7月：全国需求走弱，东北价格大跌

 一、全国与区域行情综述

  1.1 全国行情：需求全面走弱，价格小幅下行

  7月，全国各地正式步入淡季，水泥需求环比进一步下滑；北方地区的需求疲软状况没有改善，南方部分地区需求则受到了台风、暴雨和高温天气的抑制。在环保限产和停窑执行支撑之下，全国水泥价格有小幅下行；从部分地区经验来看，淡季停窑对于水泥价格推涨动力不足，仅仅起到了稳定的作用。华北是本月唯一上涨的区域，得益于环保压力和山西停窑见效；东北地区则支撑不住高位价，黑龙江率先开启大幅下调，带动周边区域也随之下滑。其余各区域基本保持稳中有降的趋势，其中华东地区价格在安徽铜陵、芜湖停限产的对冲下，下跌之势停留在了上半月。

  7月，全国水泥价格指数（CEMPI）下跌，月初为141.73点，月末全国水泥价格指数下跌为139.58点。本月月末环比下跌1.51%，同比上涨31.06%。

  图1：7月水泥价格指数CEMPI   图2：水泥价格指数（CEMPI）K线图

  数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

  成本方面，7月动力煤价格一路下行，月末秦皇岛（Q5500K）动力煤平仓价为605元/吨，价格环比下跌10.5%，同比2017年下跌4.72%。7月水泥与煤炭成本价格差先跌后涨，当月环比小幅增加了0.65%。

  图3：2018年7月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

  数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

  1.2 区域行情：东北遭遇崩塌式下跌，华北微涨，其余各区稳中有降

  2018年7月，全国各区域水泥价格行情淡季下滑。随着高温天气袭来，东南沿海部分地区受到台风天气影响，全国各地需求弱势运行。华北地区尽管需求疲软，但在环保压力、山西停窑效果良好之下行情稳定，也是本月唯一环比上涨的区域，其中内蒙古、山西有小幅上涨。东北地区价格大跌，主要受到黑龙江大幅下调水泥价格的影响，周边地区也随之下跌。中南地区各省价格全面下滑，尤以河南因为需求偏弱、严查超载导致下滑最严重，两广地区则是遭遇暴雨和台风因而需求放缓。西北地区也受到降雨影响，开工减少需求下滑，陕西和甘肃领跌西北。华东多地受到雨水、酷暑影响，需求走淡，除上海外其他各省都有不同程度的下跌，但在安徽铜陵、芜湖停限产的对冲下，价格下跌仅仅停留在了上半月。西南地区涨跌互现，整体行情基本保持稳定。

  表1：2018年7月七大区域水泥价格指数变化

  数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

  图4：7月六大区域水泥价格指数走势

  数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

  东北地区水泥价格崩塌式下跌。六月底以来黑龙江西部大庆地区大幅下调160-170元/吨，哈尔滨地区水泥价格跟随大幅下跌。吉林地区水泥价格高位回落30-40元/吨。

  华北地区需求回升有限，区域行情大稳小动。河北冀南地区中旬以来价格回落20-30元/吨左右；山西省月初长治地区拉涨水泥40-50元/吨，下旬晋中地区上涨30-50元/吨。

  西北地区行情由稳转弱。陕西汉中中旬水泥价格下调20元/吨；甘肃下旬平凉地区水泥价格下调20元/吨；宁夏下旬中卫、固原等地区价格下滑20-30元/吨。

  华东地区价格稳中有跌。江苏地区南北分化苏北1日盐城上调高标水泥25-30元/吨，中旬南通地区下调10-20元/吨，下旬宿迁地区回落10-15元/吨；月初苏锡常地区成交价下滑约10元/吨，受18日-19日浙北苏南及安徽沿江熟料价格通知上调10元/吨影响，18日以后水泥价格回涨20-30元/吨；浙江地区1日起浙北地区下调水泥价格20-30元/吨，中旬沿海温州地区价格回落30-35元/吨，13日起嘉兴地区价格回涨10-30元/吨，19日起湖州地区上调20-30元/吨，24日建德地区上调20元/吨；安徽省1-2日宁国、宣城地区下调20元/吨，10日起蚌埠、亳州、淮北地区下调10-40元/吨，22-23日安庆、宿州地区下调30元/吨，25日-27日皖北淮南、阜阳、蚌埠、淮北、六安地区下调水泥价格20-30元/吨；福建省月初以来福建、厦门、泉州、漳州及龙岩地区下调水泥价格20元/吨，中旬以来沿海福州地区部分地产企业水泥成交价格走低15-20元/吨左右，下旬三明及南平地区下调10元/吨；江西省14日-15日赣北降15-35元/吨不等，16日-17日赣西下调15-30元/吨，赣东北价格下滑10-30元/吨，25日起赣西下调价格30元/吨，25日以来赣东北地区下滑15元/吨；山东省月初济宁、菏泽、淄博、潍坊地区下调价格20-30元/吨不等。

  中南地区价格开始松动下滑。湖南省七月上旬以来株洲地区水泥成交价格走低30元/吨，下旬邵阳部分地区上调20-25元/吨；湖北省月初十堰、黄石、随州等地区下调10-20元/吨。中旬鄂西北地区价格下滑20-30元/吨左右，19日-22日鄂西恩施地区上调各品种水泥价格20-30元/吨，鄂西北地区下调水泥价格20元/吨；广东省月初粤北清远成交下滑10-15元/吨，下旬梅州地区下调水泥价格7-8元/吨，广西地区玉林6月下旬以来水泥价格暗降10-20元/吨，上旬以来桂北百色、河池、柳州等地价格下滑10-20元/吨，24日起广西南部地区下调水泥价格20元/吨。河南省7月4-6日新乡、郑州、焦作、安阳等地价格下调30元/吨。

  西南地区涨跌互现。川渝以推涨为主，四川6月下旬宜宾地区下调水泥价格10-20元/吨，7月2日-4日宜宾上调水泥价格10-20元/吨，11日泸州地区上调价格10元/吨，中旬广安地区上调袋装水泥价格20-40元/吨不等，24日起简阳推涨水泥价格20-40元/吨；重庆7月12日起渝西及主城以及川南局部地区推涨水泥价格30-40元/吨，19日起继续推涨20-40元/吨不等；云贵价格下滑，云南省月初丽江地区水泥价格下滑20-30元/吨，中旬以后昆明、楚雄地区42.5级水泥回落40元/吨；贵州6月中下旬以来毕节地区各主要厂家各品种水泥价格陆续下滑20元/吨。

二、各省行情走势

  2.1 各省7月价格变动分析

  2018年7月，全国P.O42.5散装水泥均价为423.75元/吨，环比下跌1.69%，同比涨幅约有31.07%。7月，全国水泥价格无论从范围还是从幅度上来看均呈现涨少跌多的特征，下跌的省（市）共有25个，上涨的仅有3个。跌幅较大的为黑龙江和河南省，环比分别下跌15.74%和8.29%，其余下跌的地区跌幅均在4%以下。内蒙古、重庆和山西本月水泥均价环比分别上涨2.82%、1.28%和1.26%。京津沪及西藏四地当月水泥价格行情无变动。

  表2：2018年7月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

  数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

  2.2 重点异动省份具体变化分析

  2.2.1 黑龙江省：需求支撑不住高位价，跌破400元/吨

  7月黑龙江P.O42.5散装水泥均价环比下跌15.74%。

  黑龙江局部水泥价格出现崩塌式下跌。年后3月起黑吉辽及内蒙古主导企业大幅推涨水泥价格100-150元/吨。但虽有冬季错峰生产，市场仍存在大量低价冬储水泥，加之整体市场需求并不理想。尤其辽宁、内蒙古需求较差，产能集中不高，低价水泥持续对黑吉市场造成冲击。六月底以来黑龙江西部大庆地区主要大厂挂牌报价大幅下调160-170元/吨，周边齐齐哈尔，绥化局部市场厂家价格跟随走低。随后，哈尔滨地区水泥价格跟随大幅下跌。

  图5：近3个月黑龙江地区P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

  2.2.2 河南省：淡季下调30元/吨

  7月河南省P.O42.5散装水泥均价环比下跌8.29%。

  传统淡季，需求逐渐减少，近期河南豫北地区需求表现疲软，加之严查超载，市场运费价格上涨同时水泥出货量明显下滑。7月4日河南新乡地区主要大厂水泥价格回落30元/吨后，6日起郑州、焦作、安阳等地主要厂家跟进下调水泥价格30元/吨。或受8月河南地区将继续停窑20天影响，短期内水泥价格跌后持稳为主。

  图6：近3个月河南省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

  2.2.3 福建省：天气因素导致需求走淡，新增产能即将释放或加剧竞争

  7月福建省P.O42.5散装水泥均价环比下跌3.37%。

  进入七月传统淡季，天气不佳，随着高温渐起工程施工放缓，市场需求进一步减淡。七月初厦门、泉州、漳州及龙岩地区一些厂家继续通知下调水泥价格20元/吨。上旬闽南厦泉漳及三明、龙岩水泥价格继续回落20-30元/吨。进入下旬三明及南平地区一些主要厂家对低标水泥出厂价格继续下调10元/吨。据悉三明永安金牛一期4500t/d新型干法生产线将竣工在即，预计十月水泥将开始投产，受此新增产能压力，三明、南平市场价格竞争或将加剧。

  图7：近3个月福建省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

  2.2.4 内蒙古：局部地区价格上调

  7月份，内蒙古P.O42.5散装水泥均价环比上涨2.82%。

  内蒙古地区整体需求略显不足，目前暂无停窑计划，中西部地区除呼和浩特坚持协同高位稳价，其余鄂尔多斯、乌海、包头等地难以维持前期推涨价位，执行逐渐回落到四五月份价格水平。下旬局部地区价格上调30元/吨。

  图8：近3个月内蒙古P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

  2.2.5 重庆：停窑期欲推涨，效果欠佳

  7月，重庆地区P.O42.5散装水泥均价环比上涨1.28%。

  六月以来重庆地区雨水、高温，环保督查等影响，需求趋弱运行。7-8月重庆地区每月每条窑线需停窑10天，主要企业有意借停窑以涨止跌。7月12日起渝西及主城局部地区主要厂家推涨袋装水泥价格30-40元/吨，仅落实10-20元/吨左右。部分厂家19日起推涨散装水泥出厂20-40元/吨不等，据市场反馈，重庆主城散泥价格推涨欠佳。

  图9：近3个月重庆P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

  2.2.6 山西省：停窑情况良好，部分地区价格推涨

  7月，山西P.O42.5散装水泥均价环比上涨1.26%。

  7月山西停窑分三批进行，执行情况较好。第一批太原、长治、大同、阳泉等地区7月5日开始组织停窑20天，长治地区部分大厂价格较低，趁机拉涨水泥40-50元/吨左右。15日起晋城、朔州、晋中、运城等第二批参与错峰生产的水泥企业全部执行到位。24日起第一批停窑的区域开窑复产。同时25日起忻州、吕梁、临汾等第三批错峰区域开始停窑。晋中地区厂家报价上涨30-50元/吨。

  图10：近3个月山西省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院