[水泥行情综述]8月：区域涨跌互现，华东各省普涨

一、全国与区域行情综述

1.1 全国行情：需求好转，价格整体回涨

8月，连续降雨及高温天气结束，水泥需求有所回升。全国水泥价格在8月进入上行通道。月初全国水泥价格指数（CEMPI）为135.95点，月末报收140.56点，环比上升3.39%，同比下降3.49%。

从区域来看，8月水泥行情涨跌互现。华北、东北及华东地区市场转好，价格上行。西南地区则多受川渝地区洪涝灾害影响，需求低迷，整体行情不佳。中南、西北地区弱稳运行。部分省份已出现淡旺季拐点。

图1、2：8月全国水泥价格指数CEMPI 、水泥价格指数（CEMPI）K线图

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

成本方面，8月末秦皇岛（Q5500K）动力煤平仓价为547元/吨，环比下跌3.70%，同比下跌5.03%。吨水泥煤炭成本约56.23元，比去年同期下降了约2.98元。8月末水泥与煤炭成本价格差为308.49元/吨，环比上升4.80%，同比下跌3.20%。

图3：2020年8月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

1.2 区域行情：六大区域涨跌互现，华东多省价格普涨

2020年8月，全国六大区域中，华北、东北、华东三大区域已转跌为涨，其余三大区域仍保持下跌趋势。华北地区价格在上半月保持稳定，在月末急速拉升，九月继续上调意愿明显。东北地区处于传统旺季，价格稳中有涨。华东地区在强降雨和持续高温天气结束后，积压需求逐渐释放，市场价格迅速拉升，8月水泥指数环比上升7.54%。中南、西北地区需求平淡，市场价格稳中有跌。西南地区受降水天气及洪涝灾害影响，需求低迷，8月水泥指数环比下跌3.22%。

表1：2020年8月全国及七大区域水泥价格指数变化

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

图4：8月全国及六大区域水泥价格指数走势（单位：点）

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

东北地区价格行情稳中有涨。黑龙江、吉林地区执行价格回涨20-30元/吨，主要企业出货稳定在6-7成水平。辽宁本地需求稳定，南下水泥熟料有所增加，月末辽中南通知上调水泥价格20元/吨，落实待观察。

西北地区市场稳中有降。宁夏、青海地区报价以稳为主。陕西南部关中地区天气好转后下游需求略有回升，但市场竞争激烈，价格行情继续偏弱运行。关中地区P.O42.5散装主流到位价390-410元/吨左右。甘肃雨水偏多，需求仍处于相对淡季。陇南主要厂家水泥出厂价格下调20元/吨。调后陇南地区P.O42.5散装水泥主流挂牌出厂370-390元/吨左右。新疆受疫情管控影响，水泥报价高位暂稳为主。 

梅雨天气结束，华东地区多省水泥价格普涨。8月间，沿江地区熟料价格经两轮回涨，上调共40-50元/吨。受此带动，江苏、上海、浙江、安徽价格均有普涨。上海32.5级与P.C42.5水泥价格上调20元/吨，对其余高标水泥上调30元/吨。沿江熟料再度上调后，上海地区高标水泥价格上调20元/吨。浙江需求销量回升，价格上调50-60元/吨，浙北地区大厂P.O42.5散装主流汽运出厂420-440元/吨左右。安徽地区需求有所恢复，13日起安徽沿江地区熟料价格上调20-30元/吨，沿江地区大厂熟料船运出厂涨至360-370元/吨左右。8月下旬，安徽芜湖、铜陵、池州等多地上调高标水泥价格。调后芜湖、铜陵、马鞍山等地大厂P.O42.5散装主流出厂380-410元/吨左右，挂牌报价略高。

8月高温，江西、福建市场弱稳运行。8月末，赣东北，南部赣州，北部南昌、抚州等地上调水泥及熟料出厂价格20元/吨。福建8月全省各地调涨幅度基本在20-30元/吨。调后福州地区大厂P.O42.5散装主流出厂/出库365-375元/吨。山东上调价格20-30元/吨，调后济南、泰安等地大厂P.O42.5散装主流出厂报价430-450元/吨，挂牌报价略高。 

华北地区行情大稳小动。京津冀一带月末上调10-30元/吨，其中高标水泥出厂价普遍上调30元/吨。调后唐山地区P.O42.5散装主流出厂报价基本在350-390元/吨左右。天津地区P.O42.5散装主流出厂报价基本在410-430元/吨左右。整体来看，津京唐需求环比略有改善，但尚未达到旺季水平。山西、内蒙古低稳运行为主。

 中南地区市场弱稳运行。8月两广地区进入台风雨季，需求低迷。上旬，广西东部玉林、贺州、贵港、梧州、北海、桂林等多地下调15-30元/吨，主流降幅20元/吨，其他区域报价依然维稳。8月下旬，粤北及珠三角地区熟料上调20元/吨，水泥报价仍以稳价为主。调后粤北及珠三角市场熟料主流到岸价在380-390元/吨上下。两湖一带需求表现平淡。湖南永州、衡阳、岳阳、常德等地下调20-30元/吨后趋稳。湖北整体库存中位偏高运行。月末，武汉及鄂东黄石、鄂州、黄冈、孝感等地区上调价格25-30元/吨。河南地区逐渐进入旺季，价格上调40-60元/吨。

 西南地区受降雨影响明显，市场趋弱运行。川渝一带受阴雨天气影响，四川广元、广安、南充下调水泥价格10-20元/吨。调后广元市场P.O42.5（R）散装水泥主流出厂350-360元/吨左右，挂牌略高。重庆下调30-40元/吨，整体行情趋弱运行。主城市场P.O42.5（R）散装水泥主流送到价在360-370元/吨左右。贵州地区整体稳中有降。云南文山上调水泥价格70元/吨。红河州地区上调10-20元/吨。昭通市场P.O42.5（R）散装水泥主流出厂370-380元/吨左右，挂牌较高。

二、各省行情走势

2.1 各省8月价格变动分析

2020年8月末，全国P.O42.5散装水泥均价为426.72元/吨，环比上涨3.39%，同比下降3.49%。8月价格环比上涨的省（市）有14个，其中涨幅最大的省份主要位于华东地区。上海、江苏及浙江地区分别环比上涨10.27%、12.63%及9.19%。另外，吉林和河南均价分别环比上涨9.13%及7.58%。价格环比下跌的省（市）有8个，分别为两湖、两广、川渝、陕西以及贵州。其余9个省市价格行情无变动。

表2：2020年8月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2 重点异动省份具体变化分析

2.2.1 江苏：市场步入传统旺季，完成两轮普涨

月初，受沿江熟料价格普涨20元/吨影响，江苏南京、镇江、南通、淮安、扬州、泰州、盐城及苏锡常等地上调水泥价格20-30元/吨。其后，江苏北部连云港、宿迁、淮安等地跟进上调高标水泥价格20-30元/吨。

8月中旬沿江熟料价格第二轮上调20-30元/吨。受此带动，苏州、无锡、常州、南通、扬州、泰州、盐城等地上调20-30元/吨。调后苏锡常地区大厂P.O42.5散装主流出厂报价395-405元/吨左右。其后，南京、镇江地区上调低标水泥价格15元/吨，上调高标水泥价格30元/吨。下旬，江苏淮安、宿迁、连云港、徐州等地通知上调水泥价格20-30元/吨。

整体来看，江苏市场已基本进入传统旺季，省内地区已基本完成两轮价格普涨。

图5：近3个月江苏省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.2 浙江：需求销量回升，行情整体向好

8月，台风过境时台州、温州受到短时影响。但整体来看，浙江在8月期间需求销量多有回升，行情整体向好。

月初，受沿江熟料价格上调20元/吨影响，浙北杭嘉湖绍等地上调30元/吨。其后，对浙中南金华、建德、衢州、丽水及宁波等地上调20-30元/吨。台风影响消弭后，台州、温州地区市场恢复正常，跟进上调。至此，浙江地区水泥价格基本完成下半年第一轮普涨。

下旬，受沿江熟料价格第二轮上调影响，浙北杭州、嘉兴、湖州、绍兴等地上调30元/吨，浙中南等地陆续跟进。浙北地区大厂P.O42.5散装主流汽运出厂420-440元/吨左右。

图6：近3个月浙江省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.3 河南：区域错峰停窑，月末急速拉升

8月上旬河南地区雨水天气居多，市场需求不佳，但由于区域停窑导致厂家熟料库位相对较低，水泥价格仍以维稳为主。

此外，河南地区主要厂家熟料生产线有意于9月1日起继续执行错峰生产10天。中旬，郑州、南阳、洛阳、平顶山等地推涨水泥价格30元/吨。下旬，河南新乡卫辉、辉县等地一些矿山及水泥企业陆续错峰停产。豫北郑州、新乡、南阳、洛阳等多地上调20-30元/吨，并于月末再度上调水泥价格20-30元/吨。

河南已逐渐由淡季转向旺季，但受错峰停窑影响，面对即将到来的高需求，企业亟待价格拉升以提高盈利。

图7：近3个月河南P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.4 贵州：停窑执行未到位，价格推涨难落实

7月底，贵阳、安顺地区通知上调30元/吨，但并未落实到位，于8月初陆续回落。

中旬，贵州在阴雨天气影响下，整体需求偏淡运行。同时三季度企业停窑执行未到位，导致贵阳、毕节、安顺、黔南等地虽通知上调水泥出厂价格30元/吨，但并未落实成功。为缓解外围市场价格下行影响，黔南、黔东南、铜仁、六盘水、遵义等地部分厂家下调水泥价格10-20元/吨，降价后市场渐趋稳运行。

图8：近3个月贵州P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）