[水泥大数据研究院]水泥产业链指数运行周报（2020.12.11）

一、本周水泥产业链指数表现

本周五，全国水泥价格指数为155.02点，环比上涨0.02%，同比回落6.51%；熟料价格指数为136.65点，环比回落0.07%，同比回落12.93%；混凝土价格指数为148.32点，环比上涨0.45%，同比回落5.04%；矿粉价格指数为91.48点，环比回落0.35%，同比回落10.09%；碎石价格指数为100.22点，环比上涨0.10%，同比回落3.97%；砂浆价格指数为99.06点，环比上涨0.40%；煤炭：山西优混价格指数为663.00点，环比上涨4.57%，同比上涨22.10%。

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

 二、水泥行业本周动态点评

1、海螺水泥18.28亿元拍下海南昌江叉河水泥厂

2020年12月10日，由海南省昌江黎族自治县公安局组织的黄鸿发黑社会性质组织涉案财产上架拍卖活动中，经过307轮你追我赶的“举牌”，标的物“海南昌江叉河水泥厂及矿权、土地、商标等资产（不含债权债务）”最终以1,828,250,000元成交，远超该标的物888,250,000元的起拍价。据可靠消息，此次拍卖活动中，海螺水泥中标。

简评：据水泥大数据研究院统计，海南昌江鸿启实业有限公司叉河水泥分公司拥有两条2500t/d熟料生产线，分别于 2009年和2010年投产。若消息可靠，海螺水泥拿下了叉河水泥厂，一跃成为海南省第三大水泥企业。此前海螺水泥通过中转站开拓海南市场，从临时身份转正后，海南市场必会有所波动，但长期看格局会趋于稳定。

 2、云南公布多个产能置换项目  

10日，云南工信厅发布了弥勒红狮水泥有限公司日产4628吨熟料建设项目产能置换方案。从方案中获悉，弥勒红狮水泥将在云南新建一条4628t/d水泥熟料生产线。更早几天，云南工信厅一次公布了两个产能置换项目，均归属西南水泥。

简评：临近年末，各地水泥产能置换项目井喷式涌现，一方面或是受到置换办法修订稿的刺激，抓住最后的时间窗口，产能指标的稀缺性也是各大企业争抢的原因，另一方面，部分地区更受企业青睐，如云南地区，大企业扎堆进来的地区未来将会变成棋盘，硝烟燃起。

 三、混凝土行业本周动态点评

1. 重庆建工建材物流有限公司受邀参加第三届预拌混凝土绿色智能发展论坛

2020年12月4日，第三届预拌混凝土绿色智能发展论坛在南京国际博览会议中心举行，重庆建工建材物流有限公司董事长张兴礼受邀参加，并发表主题演讲——《商砼企业数字化、智能化转型探索与实践》。

张兴礼在演讲中指出，受益于城市化发展红利，混凝土行业年产值过万亿，但却陷入了重资产重复投资，供需矛盾突出，产能利用率不足40%的恶性循环。基于行业及企业发展的关键痛点，建工建材物流公司自2009年开启了信息化智能化探索，打造了的公鱼互联云平台，从信息化、数字化、智能化三个维度，为混凝土产业链上下游企业提供涵盖经营、采购、智能化生产、智慧物流、标识解析、金融服务等六大赋能服务。目前平台已实现以云ERP整合信息孤岛，以业财一体化同步业务财务数据，以生产管控一体化联通总部与工厂，采购、销售、生产与服务数字化。

简评：众所周知，混凝土行业因地域分布不均，产能过剩严重，同时在上游原材料方和下游客户买方的关系中处于弱势方，同时因门槛低，同行竞争激烈，对产品议价权薄弱。就因为我国混凝土企业地域分散，运输半径也就在30km以内，与上游采购和下游客户间存在较大的供应协同问题。所以对混凝土行业来说，这些现象由来已久，如果要改变现下的格局，惟有需要一次技术革命，而数字化、智能化就是一场可以改变这个行业格局和地位的技术，在大数据、以及智能化技术运用下，可以使得分散的各搅拌站集中一起，同时在数字下，信息透明度进一度加深，可以通过智能化，根据上下游间的各方信用体系来互相匹配用户和材料方，以此解决工程款应收账款问题，提高整体行业与上下游行业间协同问题，进而提高行业的地位。

 2、广东三和管桩股份有限公司(以下称为“三和管桩”)首发深市中小板过会

广东三和管桩股份有限公司(以下称为“三和管桩”)首发深市中小板过会，招商证券为主承销商。本次拟发行不超过6800万股，募集资金5.8015亿元用于江门预应力高强度混凝土管桩生产基地建设项目、湖北三和预应力高强度管桩生产线技改建设项目、信息化建设项目和补充流动资金。其中6000万元用于补充流动资金，占募集资金总额的10%。

简评：此前，广东三和陷入多项争议，比如“与竞争对手合营”等问题，不过新闻了解，还是如期过会。一方面，笔者认为，现在的投资者已不是简单的投机者，而是以投资者身份对三和提出质疑，说明目前投资者已经培养了监督的眼光，也反映了我国市场化所带来透明度、合规性功能，这些功能将是驱动企业去完善和发展，所以后续三和管桩将在市场监督下，预计今后经营将符合市场规律去经营和发展，利于三和公司经营制度不断完善，另一方面，三和管桩作为我国第二大企业，家族企业经营多年，地位优势显现。其管桩产能占全国比重在3.54%左右，分别在我国10个省市设置16个生产基地，市场集中在长三角和珠三角地区。2019年年12月，在A股上市募集资金以此来增加管桩供应量，直到今年12月过会，三和管桩在2019年为了对湖北三和预应力管桩生产线进行技改（新增87万米）以及建设江门预应力高强度混凝土管桩生产线基地（新增440万米），申请IPO上市拟募集资金5.80亿元。笔者认为，今年在疫情以及年中以来珠三角和长三角房地产受到政策压制，房地产项目较往年萎缩，管桩需求将减少，所以三和管桩在巩固原先市场的前提，开辟中部市场是个明智的选择，既可以增加额外收益，又可以改变其他省外管桩市场竞争格局。

四、混凝土下周预测

本周，全国混凝土价格指数报148.32点，价格稳中有升，环比上涨0.45%。与去年同期相比，价格回落5.04%。分地方看，广东商混均价上涨17元/方，四川上涨9元/方。

 天气方面，未来10天（12月10-19日）11-14日，受较强冷空气影响，长江中下游及其以北地区有4～6级偏北风，中东部大部地区气温下降4～8℃，局地可达10℃左右，未来10天；13-14日，西北地区东南部、川西高原、江汉、江淮西部、江南北部和西部及贵州等地还将出现小到中雪或雨转雨夹雪，贵州、湖南西部和南部局地有冻雨；17-19日，还将有冷空气影响我国中东部地区，青藏高原东部、贵州等地有小雪或雨转雨夹雪，江南、华南等地有小雨。四川东部和南部、重庆、贵州等地部分地区降水日数可达6～8天。

综上所述，中部小雨天气将多时，但降雨量不高，同时中部以及南部偏北地区气温随着冬季加深而逐渐下降，预计中南部施工速度将逐渐放缓。整体来说，下周市场需求相较前期将略有下降。成本方面，全国水泥价格涨势出现放缓，而砂石则维持震荡偏强运行，预计下周全国商混价格继续维持窄幅波动运行。