8月：河南停窑期推涨，东北价格竞争性下行

  一、全国与区域行情综述

  1.1 全国行情：下旬行情止跌回涨，部分区域需求好转

  8月，全国水泥需求淡季步入尾声，进入下旬，华东、西北、西南地区需求逐渐回暖，全国水泥价格指数止跌回涨。东北地区工程基建及房地产市场普遍表现不佳，需求萎靡，水泥价格继续下行。中南的部分地区受到阴雨天气、砂石供应紧张等影响，需求仍未完全复苏；但由于河南停窑执行较好，价格得到了有力的推涨。华北的需求没有明显的改善，水泥行情无大波动。

  8月，全国水泥价格指数（CEMPI）平稳，月初为139.38点，月末全国水泥价格指数为139.99点。本月月末环比微涨0.44%，同比上涨29.43%。

  图1：8月水泥价格指数CEMPI   图2：水泥价格指数（CEMPI）K线图

  数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

  成本方面，8月动力煤价格稳中回升，月末秦皇岛（Q5500K）动力煤平仓价为622元/吨，价格环比上涨2.81%，相比2017年同期下跌2.05%。8月水泥与煤炭成本价格差先跌后涨，当月环比小幅下降了0.25%。

  图3：2018年8月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

  数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

1.2 区域行情：东北价格无序竞争，河南停窑期大力推涨

  2018年8月，全国各区域水泥价格行情除东北地区外基本保持平稳。东北地区是本月唯一价格大幅下跌的区域，因其地区需求恢复本就不理想，在夏季淡季的持续冲击之下，目前水泥价格已陷入了无序的竞争，其中辽宁和黑龙江领跌全国各省。中南地区以4.34%的上涨占据当月涨幅之最，主要是受到河南两轮水泥价格推涨的拉动。西南地区涨幅次之，其中四川省是推涨的主力。其余华东、华北和西北各区行情波动较小，基本保持稳定。

  表1：2018年8月七大区域水泥价格指数变化

  数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

  图4：8月六大区域水泥价格指数走势

  数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

  东北地区水泥价格已陷入无序竞争。辽宁地区水泥价格继续小幅下滑，下旬基本止跌，保持低位运行。吉林和黑龙江地区持续受到内蒙古及辽宁低价水泥冲击地区普遍也有回落情况。

  华北地区价格有所上涨。河北6日起石家庄、邯郸、邢台、保定等地上调42.5级水泥价格30元/吨，下旬唐山推涨低标水泥和熟料价格15元/吨；山西省10日长治地区推涨水泥价格20-40元/吨，下旬晋城、运城、临汾地区上调水泥价格30元/吨；内蒙古呼和浩特下旬水泥价格回落30元/吨。

  西北地区行情稳定，新疆地区有所复苏。陕西关中地区上旬水泥价格回落10-20元/吨；甘肃局部地区水泥价格下调10-20元//吨；新疆伊犁地区上中旬水泥价格回涨70-80元/吨左右，伊犁、巴州、喀什等部分地区九月水泥销售价格上行调整30-50元/吨不等。

  华东地区价格稳中有涨，安徽率先拉开上涨序幕。江苏地区1日起苏北盐城、扬州、泰州等地区低标水泥上调10-20元/吨，15日苏北徐州、宿迁地区水泥价格上调15-20元/吨，下旬南京江北地区低标水泥价格上调20元/吨，苏南地区基本保持稳定，上旬苏州地区水泥价格上调高标水泥价格10元/吨；浙江地区月初浙北局部熟料成交上调10元/吨，5日建德上调水泥价格20-30元/吨，6日-8日浙中南地区、金华、建德、衢州、丽水以及杭州上调价格20元/吨，上中旬舟山地区水泥价格回落20元/吨，18日-20日宁波、台州、绍兴地区下调水泥价格20-30元/吨，舟山地区继续下调10-15元/吨；安徽省安庆地区月初熟料价格上调10元/吨，15-17日巢湖、合肥、六安和安庆等地区价格上调10-20元/吨，22日起皖北多地42.5级水泥价格普涨20-30元/吨，25 -29日亳州、淮北、皖北、安庆、六安等地区水泥价格继续上调20-30元/吨，30日皖北、六安等多地水泥价格继续上调20-30元/吨；福建省上旬以来福州地区水泥价格走低10元/吨，中旬以来三明、龙岩地区熟料价格回涨20元/吨，沿海宁德地区高位下调水泥价格15-25元/吨，宁德、三明地区等价格低位区上调20元/吨；江西省14日-16日赣东北、赣北及赣西地区上调20-30元/吨不等，18日起南部赣州地区上调20-30元/吨。山东省15日起枣庄、临沂地区水泥价格上调10-30元/吨。

  中南地区价格开始推涨。河南省上旬郑州、新乡、焦作等地水泥实际成交价格走低20-30元/吨，11日起上调高标水泥价格50-70元/吨，低标价格20-30元/吨，21日起继续上调高标水泥价格50元/吨，部分低标价格20元/吨；湖南省上旬永州、常德下调10-20元/吨，长株潭地区下调水泥价格30-40元/吨，下旬衡阳地区下调20元/吨，24-25日岳阳地区上调水泥价格25-30元/吨左右；湖北省4日起荆州、荆门等地上调水泥价格20元/吨，襄阳地区水泥价格下滑10-20元/吨，中旬以来鄂东及武汉、孝感、荆门、荆州等地上调水泥价格50-65元/吨左右，鄂西北十堰、襄阳等地上调水泥价格20-30元/吨，下旬宜昌地区上调水泥价格50元/吨；广东省阳春、英德及韶关地区月初水泥价格下调10-15元/吨，9日起惠州地区上调水泥价格20-30元/吨，17日起粤北及珠三角地区上调熟料价格20-30元/吨，25日粤北及珠三角地区上调水泥价格20元/吨；广西地区河池地区月初水泥价格下调20元/吨；海南省3日起下调水泥价格20-30元/吨，其中南部三亚下调50元/吨。

  西南地区涨跌互现，四川为推涨主力，云贵需求不振价格下滑。四川7日广安地区、上调散装水泥价格30元/吨，13日起成都上调水泥30元/吨，26-28日川中成德绵及周边乐雅、眉山、甘孜等地上调水泥价格30-50元/吨不等；重庆12日起主城及渝西水泥价格上涨20元/吨左右；云南省月初隆阳片区大幅下调水泥价格40-50元/吨，7日起大理地区下调水泥价格20-30元/吨，11日起昆明地区下调30-45元/吨，21日起大理区域继续下调10-20元/吨，30日起昆明、楚雄、玉溪地区上调水泥及熟料价格30元/吨；贵州上中旬黔南、水城遵义等地区水泥价格回落10-30元/吨不等，下旬黔南、黔东南下调水泥价格10元/吨，安顺地区下调水泥价格15元/吨。

  二、各省行情走势

  2.1 各省8月价格变动分析

  2018年8月末，全国P.O42.5散装水泥均价为424.99元/吨，环比微涨0.29%，基本保持平稳，同比涨幅约有29.43%。8月，全国水泥价格上涨和下跌的省份分别为18和14个，有11个省（市）价格基本保持平稳运行（波动在1%以内）。跌幅较大的主要有东北黑辽二省，当月水泥均价下降9.49%和7.86%，河南省以15.15%的涨幅位居第一。

  表2：2018年8月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

  数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

  2.2 重点异动省份具体变化分析

  2.2.1 辽宁省：陷入无序竞争，局部地区价格跌至低谷

  8月，辽宁省P.O42.5散装水泥均价环比下跌9.49%。

  东北地区需求疲软难改，工程基建及房地产市场普遍表现不佳，导致水泥价格行情表现低迷，已陷入混乱竞争的状态。月初辽宁地区水泥价格继续小幅下滑，局部地区水泥价格甚至跌至低谷，42.5级散泥出厂低至220-250元/吨左右。下旬以来辽宁地区水泥价格经过连续回落以后逐渐有止跌趋势，于低位运行。同时因辽宁价格大幅回落，而本地需求不足，辽中、辽南地区水泥、熟料通过海运南下输出量逐渐扩大，一些大企业通过与南方平台对接保持有序海运外输。

  图5：近3个月辽宁地区P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

  2.2.2 海南省：房地产行业投资下滑，影响水泥需求

  8月海南省P.O42.5散装水泥均价环比下跌8.56%。

  七月以来海南地区台风雨水天气频繁，施工放缓，市场处于传统年中淡季，同时岛上房地产行业持续受到“双暂停”的影响，整体需求下降近三成左右。水泥销量下滑，加之仍有外来水泥影响，8月3日起海南主要地产水泥普遍下调水泥价格20-30元/吨，其中北部地区降幅在20-30元/吨不等，南部三亚等地为抵御外来水泥，降幅相对较大，下调50元/吨。

  图6：近3个月海南省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

  2.2.3 黑龙江省：受外来低价水泥拖累，价格承压下滑

  8月黑龙江省P.O42.5散装水泥均价环比下跌7.86%。

  黑龙江地区需求不足，并且持续受到内蒙古及辽宁低价水泥冲击，水泥价格承压下滑。为挽回市场，黑龙江部分地区厂家价格降至低于外来水泥价格。哈尔滨地区42.5级散装水泥出厂价有低至300-330元/吨左右。黑龙江地区的北方水泥一度曾退出联营公司，不久后又回归，主导企业意图大幅拉升哈尔滨及周边水泥价格，但受制于外来低价水泥和需求欠佳，并无明显效果。

  图7：近3个月黑龙江省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

  2.2.4 河南省：停窑限产支撑价格大幅上调

  8月份，河南P.O42.5散装水泥均价环比上涨15.15%。

  一方面，淡季以来河南地区雨水及高温天气影响水泥需求，水泥价格持续下滑，月初时区域水泥价格已基本处于中低位水平。另一方面，晋冀鲁豫四省C12+4水泥企业召开行业会议，河南地区熟料线将于8月26日至9月15日停窑20天。受停窑预期的影响，8月11日起河南上调高标水泥价格50-70元/吨，低标价格20-30元/吨。21日起再次上调高标水泥价格50元/吨，部分低标价格20元/吨。

  由于停窑情况执行相对较好，本月高标水泥价格上调了约100元/吨。随着停窑持续，河南地区水泥价格预计将继续推涨。

  图8：近3个月河南P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

  2.2.5 江西：需求好转，下月初预期将复推涨一轮

  8月，江西地区P.O42.5散装水泥均价环比上涨6.79%。

  江西地区水泥价格在七月中下旬普降之后，八月以来逐渐趋稳。14日-16日赣东北、赣北及赣西地区上调20-30元/吨，18日起南部赣州地区也上调各品种水泥价格20-30元/吨。月末赣北地区需求好转，从市场反馈来看，九月初江西全省或将再推涨一轮水泥价格。

  图9：近3个月江西P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

  2.2.6 四川省：环保限产，推涨有力

  8月，四川P.O42.5散装水泥均价环比上涨6.0%。

  8月四川成都地区各企业错峰停窑，加上受环保影响企业限产，尽管需求并不旺盛，水泥价格依然推涨有力。月初泸州地区水泥价格上调20-40元/吨不等。7日广安地区上调散装水泥价格30元/吨。13日起成都上调各品种袋装水泥出厂30元/吨。26日-28日四川川中成德绵及周边乐雅、眉山、甘孜等地主导企业通知上调各品种水泥价格30-50元/吨不等。

  图10：近3个月四川省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院