[水泥价格指数第48周]：北方错峰在即 华东涨势暂缓

本周五，全国水泥价格指数（CEMPI）报收154.79点，环比上涨0.08%，同比下跌5.55%。

东北市场已进入冬休期；华北传统淡季，价格大稳小动；西北需求低迷，停窑在即；华东降温多雨，需求受到影响，价格涨后趋稳；中南需求较好，价格稳中有涨；西南价格涨跌互现。

具体价格变动有：福州、宁德价格小幅回涨10元/吨。山东济南、日照、青岛等地区部分大厂水泥报价喊涨30元/吨，济宁部分大厂报价下跌20元/吨。河南地区各地厂家报价上调30-50元/吨，落实待观察。海南地区主要厂家通知上调水泥出厂价30-40元/吨。粤东地区水泥价格上调10-20元/吨，粤西云浮、阳江等地散装跟进通知上调30元/吨。湖北武汉地区水泥价格通知上调30-40元/吨，执行待推进。重庆主城及渝西地区水泥价格上调30元/吨，渝东北库区主要厂家水泥价格通知上调20-30元/吨。

本周五，长江流域水泥价格指数（YRCEMPI）报收167.18点，环比上升0.17%。

全国熟料价格指数（CLKPI）报收136.75点，环比持平，同比下跌12.11%。

图1：水泥价格指数走势（点）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

图2：熟料价格指数走势（点）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

一、六大区域市场行情

分区域看，六大区域中东北、华北、西北等北方地区均已进入传统淡季，市场报价基本以稳为主，西北地区小幅有降；华东受阴雨天气影响，涨势暂缓；中南需求较好，涨势稳定；西南环比有涨。

表1：六大区域水泥价格指数变化

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

具体而言：

东北地区大范围降温降雪，水泥市场结束。辽宁熟料仍有船运南下，港口价格有小幅下跌。东三省12月1日起开展为期四个月的错峰生产，各主导企业挂牌报价虚高平稳。

西北地区价格淡季平稳。甘肃南部、陕西南部尚有部分施工，处于最后需求期。新疆、青海、宁夏等地民用市场已经全面结束，户外工程也仅剩少数冬施。继新疆错峰生产之后，12月各省将全面错峰停产。

华北市场行情大稳小动。京津地区销量环比下滑一成左右，少数工程有赶工情况，水泥厂家报价平稳。天津地区P.O42.5散装主流挂牌出厂390-410元/吨左右。冀中南邢台、邯郸、石家庄地区部分厂家停窑限产，整体库存中位运行。12月错峰在即，本周冀中南部分大厂继续通知上调水泥出厂20-30元/吨，要求P.O42.5散装到位不低于450元/吨，落实待观察。此外，山西北部低温天气影响，工程基本收尾，报价平稳。南部晋城等局部受河南价格上调影响，报价走高10-20元/吨。内蒙古地区市场基本已经结束，多数厂家已提前错峰生产，12月起全面启动。

华东地区本周降温多雨，水泥价格大稳小动。近期江苏雨水天气较多，市场需求走低，厂家库存仍在中低位水平，省内水泥价格基本平稳。目前江苏南京、镇江及苏锡常等地大厂P.O42.5散装主流出厂基本稳定在450-475元/吨左右。随气温渐冷，市场走淡，短期内江苏水泥价格或以稳定为主，后期或有调价以涨止跌。上海需求走低，报价暂稳。11月19日前后浙江一些主导企业针对浙中南及温州、台州地区通知上调各品种袋装及低标散装水泥价格20元/吨。浙中南衢州、建德、金华等地主要厂家已陆续跟进上调，但沿海温州、台州地区水泥价格报价依旧以稳为主。目前浙中南地区大厂P.O42.5散装主流出厂470-490元/吨左右。安徽近日持续多雨，需求走淡，皖南部分工程进入年尾赶工阶段，水泥价格基本涨后趋稳运行。此外，25日9时起亳州地区启动重污染天气橙色预警并启动Ⅱ级响应。局部生产受限与河南价格上调带动，皖北地区水泥价格或稳中趋强运行。目前皖北地区大厂P.O42.5散装主流出厂460-470元/吨左右，部分挂牌略高。21日福建福州、宁德地区主要厂家如期通知上调散装水泥价格10元/吨，袋装暂稳，目前已基本落实。闽南主要厂家或有意12月初再次推动上调水泥价格20-30元/吨，具体待核实。江西地区，19日-21日起南昌地区主导企业陆续通知上调水泥价格20元/吨。周边抚州市场仅部分厂家跟进上调水泥价格，实际执行待观察。中下旬全省基本完成下半年第四轮上调。山东地区，23日济宁地区发布重污染天气橙色预警及启动Ⅱ级应急响应。23日起济宁地区一些主要厂家通知下调高标水泥价格20元/吨，区域其余企业或陆续跟进下调。同时近日临沂地区部分厂家实际成交价格松动下滑20-30元/吨。但山东地区熟料生产线2020年12月1日至2021年3月31日将实施采暖季错峰停窑4个月。受此带动，近日济南、淄博等地一些主要厂家有意推动上调水泥价格30元/吨，落实待观察。调后济宁地区大厂P.O42.5散装主流出厂420-430元/吨左右，部分挂牌略高。

中南地区行情稳中有涨。两湖一带，湖北武汉及鄂东地区上旬调涨落实在20-30元/吨。25日-26日起，武汉地区主导企业继续通知上调水泥价格30-40元/吨，执行情况有待观察。若此次上调落实到位，武汉市场P.O42.5（R）散装水泥主流送到价在450-470元/吨左右。湖南方面受持续降雨影响，需求销量明显下滑。中旬省内调涨基本落实。目前长株潭市场P.O42.5（R）散装水泥主流到位470-490元/吨左右。两广一带，继19日粤北及珠三角水泥价格普涨后，本周粤西云浮、阳江地区大厂散泥报价上调30元/吨。粤东地区25日跟进通知上调水泥价格30元/吨，目前市场反馈来看普遍落实10元/吨左右。广西方面，贵港地区巷道水位下降，堵闸限行，水泥外销量减少，库存普遍较高，本地企业销售压力较大。贵州方向水泥仍有进入，但整体报价平稳。目前玉林市场P.O42.5散装水泥主流挂牌出厂在410-430元/吨左右。此外，11月初北流路宝二期项目磨机率先投产，当地市场销售压力增加。据悉其二期熟料线将于2021年10月份点火。河南方面，橙色预警管控再度发布，省内绝大多数熟料生产线均已停窑，库存低迷，市场供应趋紧。20日起河南地区主要厂家水泥价格出现连续上调，累计幅度在30-50元/吨不等，落实情况较好。郑州及周边地区大厂P.O42.5散装主流市场到位价报至530-550元/吨左右，部分挂牌略高。海南方面，21日起岛内华润、天涯、椰树等主要产地水泥陆续通知上调各品种袋装水泥出厂30元/吨，上调散装水泥出厂40元/吨。岛上仍有阴雨，但年底赶工水泥销量环比有所提升，同时主要厂家有意在北方冬歇期降价南下前提升报价，增加后期降价应对空间。

西南地区价格涨跌互现。重庆方面，近期需求回升，21日起渝东北地区西南、海螺、东方希望等部分主要厂家对万州、云阳等市场高标水泥价格通知上调30元/吨，基本执行20-30元/吨左右。此外，23日邻水红狮对销重庆主城市场袋装水泥价格下调20元/吨。四川方面，中旬川南泸州、宜宾价格上调未能落实。此外，中旬成都、乐山、雅安、甘孜等地区通知大幅上调散装水泥价格50元/吨后，基本落实幅度在30元/吨。目前成都市场P.O42.5（R）散装水泥成本到位价在400-430元/吨，部分贵州水泥对四川市场涨幅在10-20元/吨左右。云贵一带，20日-21日起贵州铜仁继续通知上调水泥价格20元/吨，执行有待跟进。此外，遵义地区市场需求销量疲软，企业库存高位运行，整体行情弱势趋稳，但外销川渝市场水泥小幅上调10-20元/吨。目前遵义市场P.O42.5（R）散装水泥主流挂牌出厂240-250元/吨左右，成交略低。云南地区，库存压力较大，部分企业通知上调水泥价格恐难获支撑。目前昆明市场P.O42.5（R）散装水泥主流挂牌出厂290-320元/吨左右，后期市场行情维稳为主。红河文山地区价格竞争略有放缓，本周个别大厂报价小幅回涨10元/吨。目前红河地区P.O42.5（R）散装水泥主流挂牌出厂240-250元/吨左右，成交略低。

下周预测：

东北市场进入冬休，市场基本结束。华北市场气温较低，价格稳中趋弱运行。西北市场淡季平稳，即将全面错峰停产。华东市场涨后趋稳，部分推涨待落实。中南市场需求较好，价格或有继续上行动力。西南市场行情或将以稳为主。

二、31省市P.O42.5散装水泥价格变动

从31个省市自治区的P.O42.5散装水泥价格具体变化来看，18省市价格稳定，呈周环比持平；海南、河南、重庆等8省市价格有涨；新疆、天津、内蒙古等5省市价格环比有降。

图3：全国31省市P.O42.5散装水泥价格环比变化（%）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

三、停窑限产情况

表2：各省市停窑限产情况

资料来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）