5月：全国涨势放缓，以“稳”为主

一、全国与区域行情综述

  1.1 全国行情：东南地区需求最好，即将迎来淡季；北方需求不振，受停窑影响价格企稳

  随着夏季淡季即将来临，甫见复苏的需求有下滑的迹象，5月全国水泥价格延续4月的涨势，但涨势放缓，稳定是全国水泥行情的主要基调。东南地区仍是需求最好的区域，但随着夏季的来临，农忙和高考预期将削弱需求，月末局部地区水泥价格已开始下滑。由于环保、基建和房地产放缓等因素，北方地区仍未走出需求疲软的状态，北方部分地区5月已开始停窑，6月将迎来大面积的错峰停窑，尽管需求不振，水泥价格依然保持稳定。

  5月，全国水泥价格指数（CEMPI）继续上涨，月初为139.96点，月末全国水泥价格指数上涨至143.22点。月末环比上涨2.41%，涨幅相比4月略有下降，月末同比上涨30.08%。

图1：5月水泥价格指数CEMPI   图2：水泥价格指数（CEMPI）K线图

  数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

  成本方面，5月需求旺盛，煤炭价格持续上涨。2018年5月末，秦皇岛（Q5500K）动力煤平仓价为640元/吨，价格环比上涨8.66%，同比2017年上涨了14.90%。

  图3：2018年5月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

  数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

 1.2 区域行情：华东地区涨势放缓，西北地区受新疆的拖累

  2018年5月，全国各区域水泥价格行情趋稳，华东地区尤其是长江流域仍是主要的上涨区域，需求旺盛叠加供给紧张，尽管月末已出现需求回落的迹象，但总体来说价格仍然居高不下。东北地区由于大企业坚持高位报价，价格继续上涨。华北地区除内蒙古地区受到重点工程开工，水泥价格大涨一次后，其他地区需求疲软，行情基本稳定，无太大变化。西北地区此次环比跌幅最大，新疆地区本月水泥价格竞争性大幅下降，除新疆外其他各省份行情也基本保持稳定。西南、中南地区供需稳定，水泥价格以稳定为主。

  表1：2018年5月七大区域水泥价格指数变化

  数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

  图4：5月六大区域水泥价格指数走势

  数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

  东北地区

  需求逐渐恢复，上中旬东北地区坚持高位报价，辽宁等地一些外来水泥成交价格上涨10-20元/吨。受停窑影响，辽西营口等一些地区大厂报价大幅上调。

  华北地区

  河北省20日起，上调水泥价格10-50元/吨。

  北京地区水泥价格上涨幅度在20-30元/吨左右。

  山西省月初，少部分厂家上调10-20元/吨。

  内蒙古16日起呼和浩特上调水泥价格达110元/吨，鄂尔多斯上调水泥价格50元/吨。

  西北地区

  陕西省月初，汉中地区价格回落20元/吨。中旬陕北延安、榆林等地水泥价格上调10-20元/吨。

  甘肃平凉地区高标散泥上调10-15元/吨。月末，兰州地区上涨50元/吨。

  新疆地区，中旬伊犁地区大幅下调130元/吨左右。

  宁夏地区中旬上调水泥价格30元/吨。

  华东地区

  江苏月初，全省水泥价格上涨20-30元/吨；月中涨势放缓，各地价格出现分化，部分地区暗降10-20元，部分地区仍然上调10-50元/吨不等。

  浙江地区上旬全省各地水泥价格上涨20-55元/吨不等。中下旬水泥价格基本以稳为主。

  安徽省上旬各地水泥价格上涨10-30元/吨不等。中旬开始价格出现松动，滁州地区水泥下调20-30元/吨；进入下旬亳州地区、滁州地区低标水泥下调15-25元/吨左右。

  福建3日上调水泥价格20-30元/吨。17日起闽南市场普涨30元/吨。

  江西地区13起上调水泥价格30-40元/吨。20-21日赣州及赣东北地区上调各品种水泥价格30元/吨。5月31日-6月1日赣西、赣北及赣东北各地普涨30元/吨。

  山东上旬地区上调20元/吨。下旬济南、淄博、莱芜等部分地区上调水泥价格20-50元/吨。

  中南地区

  两湖地区湖南市场整体平稳，局部地区出现20-30元/吨的回落。岳阳地区五月对销湖北咸宁、荆州方向水泥价格上调20-50元/吨不等。湖北上中旬鄂东、鄂西荆门、荆州地区、鄂西北水泥价格上调20-30元/吨左右。月底袋装水泥价格回落10-20元/吨。

  两广地区5日珠三角上调10-20元/吨。18日起，粤东梅州地区上调水泥价格10-20元/吨。下旬需求下滑，袋装水泥价格下滑5-20元/吨不等。

  河南地区月初，局部水泥价格有30-40元/吨的回落，基本调整至四月涨前水平。9日起上调水泥价格50元/吨。16日起豫北新乡、郑州地区再次上调水泥价格30元/吨。23日起河南三门峡地区下调水泥价格30元/吨。30日起各地上调水泥价格20-50元/吨不等。

  海南省4日上调水泥价格15-20元/吨。

  西南地区

  四川五一期间甘孜地区水泥价格上调20-30元/吨，10日起成都上调水泥价格30元/吨。

  重庆月初渝西及主城部分水泥成交价格暗降10-20元/吨左右，下旬渝西局部市场水泥价格继续下滑10-20元/吨。

  云南2日昆明地区水泥价格回涨30元/吨。16日临沧地区上调水泥价格20-30元/吨。19日-24日保山地区上调水泥价格50-60元/吨。21日怒江地区上调各水泥价格20-30元/吨。月中以来大理、迪庆地区部分厂家下调各品种水泥价格20元/吨。5月29-6月1日德宏及保山地区上调水泥出厂价30-40元/吨。

  贵州7日起贵州遵义地区下调除42.5级以外各品种水泥价格30元/吨。下旬黔南等部分地区水泥价格下滑20元/吨。

  二、各省行情走势

  2.1 各省5月价格变动分析

  2018年5月，全国P.O42.5散装水泥均价环比上涨了2.41%，同比涨幅约有30%。内蒙古此次环比上涨幅度列全国各省市首位，共计上涨8.45%。华东地区各省，浙江、上海、福建、安徽、江苏等省份均有大幅上涨。新疆环比下跌14.85%，跌幅最大，其次是河南，环比下跌6.76%。其余的中南、西南地区主要省份水泥价格基本保持稳定。

  表2：2018年5月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

  数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

  2.2 重点异动省份具体变化分析

  2.2.1 内蒙古：需求启动，价格推涨

  由于重点项目开工带动，四月下旬以来内蒙古局部需求恢复增速加快。16日起呼和浩特年后第二次大幅上涨，单次涨幅达110元/吨。同时鄂尔多斯陆续上调水泥价格50元/吨。中旬，内蒙古地区开始停窑但执行情况暂不理想。尽管价格大幅报涨，但需求无明显改善。

  图5：近3个月内蒙古地区P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

 资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

  2.2.2 浙江省：需求旺盛，供应紧张，价格维持高位

  由于供应紧张，月初全省水泥价格迎来新一轮普涨，各地水泥价格上涨20-55元不等。至此，初步统计浙北连续五轮上调，浙中南连续四轮上调，省内水泥价格平均涨幅达110元/吨左右，水泥价格已达高位。临近六月，受农忙、中高考等因素影响，市场需求会有所减少，但省内熟料库存依旧不高，中下旬区域水泥价格基本以稳为主。

  图6：近3个月浙江省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

  2.2.3 辽宁：受停窑影响，水泥价格继续推涨

  上旬，东北市场需求环比有所上升。辽宁地区一些外来水泥成交价格环比有10-20元/吨小幅上涨。但整体来看，辽宁地区需求表现仍然较差，水泥熟料产能过剩情况仍制约省内价格提升。近日辽宁水泥协会发布通知，增加错峰生产停窑时间。确定6月1日至6月15日错峰停窑，计划在7、8、9每月错峰停产15天。或受停窑影响，中旬辽西营口等一些地区大厂报价大幅上调。

  图7：近3个月辽宁P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

  2.2.4 新疆：市场竞争，价格大幅下跌

  为抵御外来低价水泥的影响，中旬新疆伊犁地区，大幅下调42.5级水泥出厂价格，降幅在130元/吨左右。此番为市场竞争性下调，水泥价格暴跌导致周边伊犁、克拉玛依以及乌鲁木齐等周边价格跟随连续下浮。月末博乐地区水泥价格开始回涨上调，周边伊犁、克拉玛依以及乌鲁木齐水泥价格也有望跟进回涨。

  图8：近3个月新疆P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

  2.2.5 河南省：停窑在即，需求疲软，价格推涨效果不佳

  月初，河南地区需求恢复不达预期，局部水泥价格有30-40元/吨的回落，基本调整至四月涨前水平。

  随后河南公布2018年错峰停窑计划，要求水泥行业（含特种水泥，不含粉磨站、粉磨工序和承担协同处置城市垃圾的生产线）实施全年错峰生产，按照“开两停一”原则，共分四个时段实施停产，即6月1日至30日、9月1日至30日、12月1日至次年1月31日（承担危险废物处置的生产线12月停产）、3月1日至3月31日。受此影响，5月9日起河南地区上调水泥价格50元/吨。16日起豫北新乡、郑州地区再次上调水泥价格30元/吨。

  受山西运城及洛阳地区部分水泥价格下调影响，23日起河南三门峡地区下调水泥价格30元/吨。由于停窑在即，5月30日起各地上调水泥价格20-50元/吨不等。总体来看，河南地区需求疲软，尽管受到停窑的影响，水泥价格的推涨效果并不理想。

  图9：近3个月河南省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院