原巢东股份转型金融迎巨亏 转型P2P赶上“跑路”

  俗话说“三十年河东，三十年河西”，而对于新力金融来讲，变化不用三十年，而仅仅用了不到两年，公司就从一家被市场无限期待的金融公司变成了目前的亏损结局。

  新力金融2017年年报显示，公司全年实现营业收入6.33亿元，同比下降21.95%；归属于上市公司股东的净利润-3.09亿元，同比下降289.8%。

  有注册会计师向《证券日报》记者分析：“从年报可见，导致公司预亏的主要原因是公司2015年并购的标的资产未完成业绩承诺目标，计提商誉减值准备3.52亿元所致。

  对此，有熟知新力金融的人士向《证券日报》记者透露，公司之所以会计提商誉减值准备，主要原因是市场从2015年起就刮起了P2P网贷平台老板跑路风，受此影响，国家为防范风险，加强了对P2P平台的管控。而公司注入上市公司的P2P平台业务也因此遭到打击。

  新力金融“亏本”重组

  回顾新力金融的前世今生可知，公司的前身为巢东股份，原属于水泥行业。相较于目前水泥行业的火爆行情，2015年的水泥行业还处于低谷时期。

  由于国内基础设施建设的速度减缓及水泥产能过剩的原因，水泥产业面临着较大的竞争压力。据国家统计局的数据显示，2015年上半年我国水泥行业产量10.8亿吨，同比下降5.3%，增速水平较2014年同期下降8.9%；我国水泥行业吨产品盈利能力自2014年11月以来持续环比下降。彼时，巢东股份接受媒体采访时曾表示，公司水泥业务承压较大。

  正是在水泥行业萎靡，上市公司承压之际，公司产生了转型的念头。

  2015年1月份，公司公告称拟收购类金融业务。新力金融与当时第一大股东安徽新力投资集团有限公司（以下简称：新力投资）等46名交易对象签署了《资产购买》，拟通过支付现金的方式以16.83亿元的价格购买五家类金融公司股权。

  按照当时业内人士的看法，2014年正是P2P网贷平台最为火爆的阶段。而带着金融光环的标的资产价格自然也不便宜。

  公告显示，以2014年9月30日为基准日，德润租赁100%权益、德善小贷100%权益、德合典当100%权益、德信担保100%权益、德众金融100%权益的估值分别为10.31亿元、6.4亿元、4.5亿元、3.47亿元、6267.49万元，增值率分别为79.76%、58.63%、69.99%、50.25%及1129.80%。

  根据原巢东股份与交易对方签署的《资产购买协议》及其补充协议，公司分别向交易对象购买德润租赁60.75%股权、德善小贷55.83%股权、德合典当68.86%股权、德信担保100.00%股权、德众金融67.50%股权。经交易各方友好协商，标的资产交易价格为16.83亿元。

  在花了近17亿元的本钱买入金融资产的同时，交易方新力投资也给出了高额业绩承诺称，标的资产2015年至2017年实现的经审计的扣除非经常性损益后的净利润不低于1.9亿元、2.4亿元和3.1亿元。

  但是，即使有再多的业绩承诺也无法弥补公司花出去的近17亿元的本钱“打水漂”。

  有知情人士向《证券日报》记者透露，从2015年开始，P2P网贷平台频繁出现跑路事件，到了2016年，政府严格监督P2P网贷平台之后，该行业就不复此前的火爆了。

  而据一位曾经在新力金融下属子公司工作的人士透露，在2016年，做P2P平台业务的子公司的人就已经走了大半了。

  根据上述业绩承诺，2015年度，新力投资需补偿给公司3687.08万元；2016年，度新力投资需补偿给公司3132.68万元，合计共需补偿6819.76万元。而上述补偿还未包括2017年的补偿。可以说，新力金融此次重组已经赔了本钱。

  为业绩达标造假被罚

  值得注意的是，为了能够完成上述业绩承诺，公司管理层曾一度虚报利润。为此，公司一众高管遭到证监会的处罚。

  据了解，为了完成业绩承诺，公司被查出2015年年报虚增收入和利润。据安徽证监局《行政处罚事先告知书》显示：新力金融2015年年报虚增营业收入3552.33万元，虚增利润6574.83万元；新力金融借用第三方将相关债权转让给控股股东子公司，隐瞒关联交易。

  此外，还有报道披露，原平安证券总经理、投行枭雄薛荣年因涉嫌一桩金额巨大的内幕交易案，于2015年11月20日左右被公安机关在安徽蚌埠采取刑事强制措施。上述内幕交易案涉及原巢东股份和海螺水泥两只标的股票。

  该报道称，巢东股份是薛荣年老家安徽的上市公司，两家公司的重组传闻迁延多年。有知情人士透露，该案初步掌握的涉案金额十分巨大，涉嫌非法获利数亿元。

  《证券日报》记者了解到，该报道所指内幕交易指的就是公司的上述重组，公司在2015年1月份公布重组计划之后，股价于2015年2月6日复牌后连拉六个涨停，在一个多月时间内巢东股份股价涨幅达到200%。此外，2015年10月份，巢东股份再次公告称，将水泥业务整体剥离给海螺水泥。当年11月复牌后，公司股价又是连续五个涨停板，之后一路上涨。

  有资料显示，原巢东股份上述重大资产重组的财务顾问均是华林证券。而薛荣年2011年底从平安证券出走后，曾担任华林证券董事长，直至2013年因万福生科案被证监会取消证券从业资格。对于上述传闻，公司曾发布澄清公告称：公司目前经营一切正常；公司重大资产重组在依法、合规前提下，正在履行相关程序，进展一切正常；公司没有应披露未披露事项。