2018年水泥行业或将形成四大共识

  根据国家统计局近期公布的数据，2017年我国水泥行业利润总额达到877亿元，同比增长94.41%，利润总额位居历史利润第二位。业内普遍认为去年一整年水泥价格始终保持高价位，淡季不淡、旺季更旺的整体态势带来了行业的回暖。

  尝到水泥价格高位带来的甜头后，2018年，水泥行业总结过往，展望未来会有哪些动作呢？笔者认为，基于当前的产能过剩现状，以及水泥行业对稳定市场行情的需要，2018年在下列几个方面，水泥行业或将有新的共识。

  兼并重组背景下粉磨站企业生存空间缩小

  去年6月，笔者在走访江西水泥市场的时候，从当地一些粉磨站企业得知当地熟料企业正在挤压粉磨站的生存空间，导致粉磨站生存困难。其实不止江西，从2016年开始随着国内逐步进入熟料控销时代，近两年逐渐显现。有业内人士认为未来熟料企业对下游粉磨站的打压将进入常态，无熟料的粉磨站的生产空间会进一步压缩，甚至退出历史舞台。

  所谓控销时代，有行业专家表示即制熟料的价格、熟料的销量以及控制销售终端（销给谁）。主要原因是错峰生产对熟料生产的阶段性压减，企业库存压力大减。错峰生产带来的最大影响则是熟料的减少，例如2017年4月，北方熟料库存水平也比往年低了1~2成左右。北方的错峰也大大减轻了南方市场的压力，再加之南方市场在春节期间、夏季高温、雨季等时期也参与到错峰生产中来，南方市场的熟料也出现了阶段性压减。

  另一原因则是各地水泥大企业增加了熟料自用比例，逐步减少外销，高集中度可以提升熟料供应掌控力。目前，全国TOP10熟料产量企业生产的熟料比重占全国的61%，大企业对熟料的掌控力远远超过水泥。随着共识的逐步形成，那么外销的熟料比例无疑会更少，今年，不少地区的熟料价格与水泥价格发生了倒挂现象（即熟料价格高于水泥价格）就是最有效的例证，尤其华东地区的企业更为明显。此外，海螺水泥等大型水泥企业正在加紧增加自身体系内的粉磨站产能，这无疑又会减少外销的熟料量。

  此外，海螺水泥等大型水泥企业正在加紧增加自身体系内的粉磨站产能，这无疑又会减少外销的熟料量。取消32.5等级水泥也进一步加大粉磨站生存难度。这一举措将大大降低生产灵活性，提高企业的生产成本，挤压粉磨站利润空间。

  企业有望加强竞争基础上的合作

  针对企业之间竞合的问题，笔者认为未来企业之间的竞争将更加有序。在前些年国内水泥行业高速扩展阶段，国内水泥需求两大，集中度不高，各地企业之间的竞争非常激烈。但从2015年水泥行业遭遇“滑铁卢”开始，激烈的竞争关系开始出现变化，由于需求下滑明显，产能过剩问题恶化，各地企业之间开始主动谋求新的竞合关系，企业有序竞争被不断提出。2016年国内水泥价格回暖便是这种有序竞争关系建立的结果。

  进入2017年，尝到甜头的企业更加倾向于有序的竞合关系。业内因此多次召开相关会议，比如2017年8月召开的第六次晋冀鲁豫C12+4会议决议。会上就四省区域水泥行业继续深化改革、深入推进去产能、增效益工作达成共识意见。9月，中国水泥协会同时印发了《中国水泥行业市场价格协会行为自律指南(试行)》和《水泥行业自律诚信体系建设行动方案(2017~2020)》，进一步明确了行业新竞合关系的方向。

  为了延续良好行业新竞合关系的势头，2018年2月初河北省建材工业协会通过《水泥分行业错峰生产自律公约》。

  成立熟料销售贸易公司

  谈到地方企业成立熟料贸易公司，不得不提的就是2017年2月由淄川区人民政府牵头，淄川区公有资产管理公司与7家区内及周边主要水泥企业共同发起成立了淄博联和水泥企业管理有限公司。成立之初，此举措被认为是破解当前水泥行业发展难题的一块试验田，将为全国水泥行业健康发展提供宝贵经验。

  当年八月淄博联和水泥公司总经理李庆文在相关工作汇报中透露目前公司运行情况良好，多项工作成效显著，相关企业通过控制有效供给，合理分配各家产能销量比例，彻底消除了低价倾销现象，企业效益大幅回升，为去产能的专项资金提供了很好的保障。

  同月底，与淄博联和水泥企业管理有限公司相似的辽宁云鼎水泥集团股份有限公司成立，其六家股东在辽宁省内熟料产能合计2346万吨，占辽宁省总熟料产能近50%。

  对于此种当地企业成立联合经营公司的方式，业内的争议从来都没有停止过。认为对于该方式的作用现在下定论还为时尚早，两地成立的联合公司都处于国内水泥价格回暖的阶段，也就是大家都有钱赚。这种方式能否在总体需求下滑的情况下得到延续还不得而知。

  另外，国内部分地区也传出将成立熟料贸易公司的传言，未来这一方式或将得到更大范围的应用。

  继续执行“错峰生产”政策

  推动2017年水泥行业形式进入新高度的错峰生产也是此次会议的重点议题。与会代表达成共识，将继续积极响应国家和地方“错峰生产”的政策。2017年全国性的错峰生产进入第三个年头，相较于往年错峰力度更大，范围更广，不少省份制定了夏季错峰政策，东北一些省市错峰时长甚至达到半年。

  错峰频率的提高，压缩了开窑生产时间，使供需变得不平衡，一定程度上抬高了水泥价格。对于2018年的错峰情况，笔者认为会延续甚至加强2017年的错峰程度。一方面过去两年的经验使参与错峰企业利润大幅提升，企业积极性被调动起来。另一方面，国家环保要求逐步加强，为各地水泥错峰生产提供了客观条件。

  综合来看，在国内水泥产能严重过剩的情况下，出于稳定行业效益的需要，上述趋势或将在水泥行业得到越来越多的认可。