[水泥价格指数第48周]：华东行情涨势不减，供给趋紧加剧市场紧张情绪

  在华东市场的拉动下，全国水泥市场行情上涨势头不减。长三角地区在8天内三次上调熟料价格，推动水泥价格持续上扬。河南和山东市场行情在停窑供给收缩后多次推涨，同样影响周边地区不断涨价。华东其他地区、两湖、两广和云贵等多地也有不同幅度上调，此外，“三北”地区市场行情持续稳定。

  上周末全国水泥价格指数收报136.81点，环比上涨5.13%，同比上涨33.76%，超过2015年70.14个百分点；长江水泥价格指数收报146.44点，环比上涨11.35%，同比上涨53.21个百分点。

  图1：近三个月全国及长江区域水泥价格指数走势

  数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  分区域来看，上周水泥价格上涨仍主要集中在华东地区，部分地区水泥价格已超过历史最高位，华东水泥价格指数涨幅达8.89%。中南各省水泥价格均有继续推涨，水泥价格指数上涨2.79个百分点。同时，西南地区小幅零星波动，“三北”地区市场行情基本平稳。此外，在其他重点区域中，中原市场水泥价格指数上涨3.05%，涨势相对于京津冀和珠江-西江流域市场更为明显。

  表1：六大区域水泥价格指数变化

  数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  图2：近三个月京津冀、中原地区、珠江-西江流域水泥价格指数走势

  数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  分省市来看，上周仍有超过一半以上的省市自治区水泥价格出现不同程度上调，其中涨幅最大的地区主要集中在江浙皖沪及两湖等地。其中，江苏省上涨幅度达13.5%，上海、安徽、浙江等地紧随其后，同时，湖北和湖南也分别有8.04和6.39个百分点的上涨。

  图3：全国31省市上周P.O42.5散装水泥价格环比涨跌幅度（%）

  数据来源：中国水泥网，中国水泥网行情数据中心

  东北地区已进入传统冬休阶段，大多数户外施工已经停产，水泥市场仅存零星销量。水泥价格平稳，部分大厂12月起将对部分规格水泥进行冬储促销活动。

  华北地区整体需求持续季节性下滑，多数地区已处于冬季错峰停窑阶段，行情暂稳。天津、河北此前大幅调涨后由于需求销量不足，执行落实难度较大，目前唐山、保定水泥出厂价格仍然较低，对北京和天津价格上涨有明显的牵制影响。河北、山西地区受重污染天气预警影响较大，水泥厂及工地停产停工，产销双降。山西中部太原地区受环保影响，供给受限，此前曾上调报价20~40元/吨，目前仍在推进落实。内蒙古市场基本已经结束，处于冬休阶段。

  西北地区市场需求进一步萎缩，前期陕西关中、甘肃和宁夏局部推涨30~50元/吨，目前报价涨后趋稳，调价后市场成交大幅减少。新疆大多数地区已经开始错峰生产，仅剩和田从12月1日开始。青海错峰尚未启动，未来错峰执行前期价格或有调整。

  华东地区长三角熟料价格自11月24日和27日两次各上调30元/吨后，12月1日再次上调30元/吨，推动区域水泥价格继续上扬。11月26-27日，江苏南部苏锡常上调高标50元/吨、低标30~40元/吨，南京、镇江及中部扬州、泰州和南通上调30~40元/吨。29日苏北连云港、盐城上调30~50元/吨。30日扬州、泰州、南通再次上调50元/吨。12月1日熟料涨价后，苏南地区水泥价格再次上涨50元/吨。12月1日上海地区同幅跟进周边水泥价格50元/吨，自11月21日以来涨幅已达130元/吨。近期安徽沿江水泥和熟料出货较好，部分大厂库存较低。26-27日芜湖、铜陵、池州、巢湖、合肥、安庆、宣城、马鞍山、滁州等地上调水泥价格30~50元/吨，26-28日宿州、蚌埠、淮南、亳州、阜阳、淮北、滁州等地上调20~50元/吨不等。浙江市场水泥和熟料供给依然较紧，27日浙北杭嘉湖和嘉兴上调低标30元/吨、高标40元/吨。12月1日浙中南和沿海地区跟进上调30元/吨。12月3-4日浙北水泥再次推涨30~50元/吨。山东省内错峰停窑全面开启，加上市场需求期仅剩不多，自11月20日-21日上涨20~50元/吨后，25~27日多地厂家再次上调20~50元/吨。11月22日-23日福建三明、南平、厦门、泉州、漳州、莆田上调水泥价格20~30元/吨，但据市场反馈，受周边新增产能影响，厦门、泉州、漳州、莆田地区地产水泥尚未跟进。11月25日，江西地区新一轮价格上涨开启，赣东北及抚州厂家率先于25日起上调30元/吨，熟料价格同步跟进，赣北和赣西厂家27日同幅跟进。而赣南受阴雨影响需求不佳，此轮上调未能跟进。

  中南地区河南停窑已有半月，据反馈停窑执行情况较好，区域水泥和熟料库存持续消耗下滑。为提升盈利，28日起豫北及南部信阳和驻马店地区纷纷上调水泥价格20~30元/吨。随着区域熟料持续消耗及周边地区涨价带动，省内仍有继续上调的可能。湖南地区近期销量相对较好，29日起省内新一轮涨价启动，中北部主要厂家纷纷上调各品种水泥30元/吨，岳阳报涨30~35元/吨，长株潭和衡阳地区12月1日跟进30元/吨。同时，此轮调涨熟料跟进20~30元/吨。湖北省内主要厂家要完成10~12月停窑20天的计划，水泥熟料库存普遍下滑较快。27日起湖北武汉、荆州、荆门、十堰、黄石、襄阳等地上调50元/吨。周边市场涨价带动湖北出货量增加，当地水泥仍有跟进继续上调的预期。广西西江沿线主要厂家月初涨价后，部分地区略有松动，近期各厂库存较低，为提升盈利，28日起贵港、玉林地区主导企业上调袋装水泥和熟料价格20元/吨，百色上调各品种水泥20元/吨，同时，河池地区于24日上调袋装10元/吨。广东自11月上旬开始陆续调涨后，部分市场略有回落，近期工程赶工，水泥需求增加，12月1日区域各大厂相继上调10~20元/吨。海南北部水泥价格于25日出现竞争性走低20元/吨，12月1日恢复上调30元/吨，同时部分大厂开始取消运费补贴。

  西南地区四川成德绵及乐山地区26日如期上调水泥价格15~30元/吨，泸州自9日上调水泥20元/吨后，11月下旬再次上调20元/吨。目前重庆天气晴好，有较多工程项目进行中，且有年底赶工现象，主城区及周边于11月22日恢复性上调水泥价格20元/吨，目前基本落实到位。贵州铜仁地区自11月初上调10~20元/吨之后，26日起继续上调散装水泥价格，其中铜仁海螺散装地销价格上调30~40元/吨，对江口、玉屏等地上调50~60元/吨。遵义地区水泥价格再次上调30元/吨。黔中贵阳、安顺等地前期价格较低，12月2日起大幅回涨50元/吨。云南昆明地区11月中旬回涨30元/吨，目前基本落实。30日部分大厂对大理云龙、永平、怒江兰坪等地回涨20元/吨，省内丽江和楚雄等地也有继续上调预期。

  表2：上周各地水泥价格变动详情（元/吨）

  数据来源：中国水泥网行情数据中心

  近期各地停窑计划方面，《关于“2+26”城市部分工业行业2017－2018年秋冬季开展错峰生产的通知》要求北京、天津、河北、山西、山东、河南等相关地区自11月15日至次年3月15日停窑。其中山西太原和长治已提前从11月1日期停窑至明年3月31日。山东7个传输通道城市粉磨站2017年12月—2018年1月停产。河南除大气污染通道城市、洛阳和平顶山以外，其他地区允许在2018年1月21日至2月10日恢复生产。湖南和湖北全年计划停窑90天和110天，其中四季度停窑20天。

  辽宁地区今年冬季停窑5~6个月，其中大连5个月，其他地区6个月；吉林从11月开始停窑6个月；黑龙江从11月开始停窑5个月；内蒙古东北部地区已经与东北三省同步开始停窑。浙江冬季错峰停窑10天，其中长兴自10月21日-12月31日每月限产15天；江苏11-12月每条窑线停20天，国家公祭日影响，南京、镇江企业将在12月7日-9日停窑；重庆前期计划在11-12月停窑20~25天左右。

  甘肃要求2017年11月1日至2018年3月15日停产；青海冬季错峰生产计划初定四个月，具体通知未发；宁夏要求2017年12月10日至2018年3月20日停产；新疆要求各地停窑3个月至6个半月不等。

  表3：各地近期停窑情况

  数据来源：中国水泥网行情数据中心