[水泥价格指数第47周]：长三角熟料5轮推涨，11月涨幅超金九银十季

  全国整体市场行情仍在上行，华东市场尤其火爆。长三角熟料价格迅速完成第五轮上调，江浙皖沪赣水泥价格轮番上涨，特别是苏北地区近半个月涨幅达150~200元/吨。北方十五省停窑限产后河南和山东地区价格涨势最为明显，甘肃青海也有上调表现。此外，川渝两地月初涨价未能落实，近期仍有再次推涨预期。

  上周末全国水泥价格指数收报130.13点，环比上涨4.57%，同比上涨27.63%，超过2015年61.01个百分点；长江水泥价格指数收报131.51点，环比上涨4.27%，同比上涨37.94个百分点。

  图1：近三个月全国及长江区域水泥价格指数走势

  数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  分区域来看，上周华东地区水泥价格涨势再次扩大，价格指数上涨幅度达8.49%。华北京津冀地区仍有推进上调，水泥价格指数上涨2.4%，同时，中南和西北局部地区价格也有所上涨。此外，川渝前期涨价未能落实，西南地区水泥价格小幅回落，但区域市场仍在尝试推动价格上涨。

  表1：六大区域水泥价格指数变化

  数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  图2：近三个月京津冀、中原地区、珠江-西江流域水泥价格指数走势

  数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  分省市来看，上周仍有近半数左右省市自治区水泥价格在调涨。华东全境、特别是江浙皖沪水泥价格上涨最为明显，江苏以超过12%的涨幅位列第一。山东与河南在停窑限产影响下价格持续走高，山东上涨幅度达10.77%。此外，河北、天津、两湖及甘肃等地均有不同程度水泥价格上调。川渝两地前期价格推涨落实不力，近期仍有再次上调预期。

  图3：全国31省市上周P.O42.5散装水泥价格环比涨跌幅度（%）

  数据来源：中国水泥网，中国水泥网行情数据中心

  东北地区户外施工较少，市场进入冬休阶段。东北三省水泥企业基本已经开展错峰生产，少数厂家之后可能会推出一些冬储活动。

  华北地区各省也逐步进入错峰生产阶段，企业停窑限产增加，部分区域水泥和熟料价格出现上涨。河北地区15日起开始停窑，冀中南大厂陆续关停，但受部分垃圾处置和供暖项目影响，停窑比例不算太高。尽管如此，停产影响下石家庄、邯郸、邢台等大厂继续上调水泥价格30~50元/吨。目前来看新增订单较少，基本执行前期订单较多。童虎，23日唐山熟料价格普遍上调，水泥价格暂未跟进。天津地区需求减少，大厂日销量仅几百吨，水泥价格月内推涨50~70元/吨左右，但仍有唐山低价水泥流入。北京地区金隅北水、琉璃河各有一条生产线检修，近期销量下滑明显，价格暂稳。内蒙古地区工程基本结束，少量赶工，价格行情无明显变化。山西错峰生产在即，加上河南涨价带动，月中晋城等地上调水泥价格30元/吨，上周太原地区报价上调20~40元/吨，但目前落实有限。

  西北地区气温进一步走低，水泥需求季节性下滑，少数地区有赶工迹象，但难改市场走淡趋势。西北各省已陆续发布错峰生产通知，主要企业开始安排停药事宜。停窑在即，中旬陕西关中和汉中等地普遍推涨30~50元/吨，目前尚在推进落实。甘肃地区平凉、天水也于本月中旬上调水泥30~50元/吨，上周兰州及周边白银、定西等地上调各规格水泥价格50元/吨。或受甘肃涨价带动，近期宁夏中南部地区部分大厂开始报涨30元/吨，整体上调情况仍在落实阶段。青海、新疆行情持续走淡，主导企业报价暂大稳小动。

  华东地区限产消息频传，长三角地区水泥和熟料价格持续上涨。11月24日起，安徽沿江、环巢湖、苏南和浙北地区熟料价格上调30元/吨，27日再次上涨30元/吨。调后沿江熟料出厂离岸价在410~420元/吨左右，浙北熟料出厂440元/吨左右。受鲁南和苏北局部停窑限产影响，区域水泥和熟料供给收紧，11月15日-23日，苏北徐州、宿迁、淮安、连云港等地大厂连续调涨3~4轮，涨幅达150~200元/吨。盐城于23日跟进低标30元/吨、高标50元/吨。苏南南京、镇江地区继18日上调30~40元/吨后，23日区域大厂对42.5级袋散分别上调25元/吨和20元/吨。26日苏锡常上调高标水泥50元/吨，南京部分厂家跟涨30~40元/吨。长三角江浙皖地区大涨后，苏南大厂对发往上海的水泥价格同步走高，首次影响，11月21日上海地产水泥跟随上调低标20元/吨、高标30元/吨。26日苏南价格大涨后，上海地区计划再次跟涨。浙江市场需求较好，而年底前全省将停窑10天上学，市场供给预期受限，加上外来水泥不断上扬，市场行情持续走高。16日前后浙北杭州、绍兴、湖州等地普涨20~30元/吨，19日嘉兴跟进低标20元/吨、高标30元/吨。20日省内沿海甬温台、金建衢丽等地大厂普遍上调低标20元/吨、高标30元/吨。目前浙江省省内沿海地区价格相对较高。需求旺盛、供给趋紧，安徽地区水泥价格也出现短时频繁上调。16-18日，皖南芜湖、铜陵、池州、安庆、六安、马鞍山等地普涨20~30元/吨，21日-23日安庆、六安、马鞍山等地再次上调20~30元/吨。同时，中旬以来巢湖大厂陆续上调10~20元/吨，24日海螺补涨跟进30元/吨。此外，23日阜阳、淮南、蚌埠等地厂家上调各品种水泥20元/吨，26日在江苏地区带动下滁州跟涨40~50元/吨。山东错峰生产开始启动，20-21日全省相继上涨20~50元/吨。目前省内熟料基本不外销，水泥价格有再次上调的可能。22-23日，福建三明、南平等地主要厂家上调20~30元/吨，厦门、泉州、漳州、莆田等地跟进20元/吨，部分市场尚在推进。同时，近期海运费用上涨，部分厂家供货紧张，福州外来水泥再次上调20~30元/吨。至此福建全省完成下半年第四轮上涨，闽北沿海涨至第五轮。江西受长三角供给收紧价格上涨带动，赣东北地区于25日开始推涨水泥价格30元/吨，赣北南昌、九江及赣西、赣南等地27日同幅跟进，部分厂家低标价格上调50元/吨。

  中南地区河南主要厂家15日起开始停窑，据市场反馈目前停窑执行情况较好，企业库存普遍较低，水泥供应趋紧，区域大厂仍有上调水泥价格的意愿。近期湖南雨水天气增多，整体销量一般，但部分地区工程赶工，水泥需求略有增加。22日岳阳地区上调水泥25元/吨，怀化继20日上调20元/吨后，22日再次上调20元/吨。湖北鄂西市场需求尚可，主导企业库存不高，水泥供应趋紧，而鉴于上次调涨未能全面落实，18日鄂西随州、襄阳、十堰等地上调30~50元/吨不，少数大厂在25日再次调涨20元/吨。27日，湖北全省再次上调50元/吨。广东地区继上旬小幅调涨后，近期阴雨影响下需求表现不佳，后续价格上涨乏力，月中粤东地区水泥价格回落15~20元/吨，上周广州、佛山部分小厂价格下调5~10元/吨。广西近日雨水增多，水泥出货受阻，南宁、贵港、玉林等地部分厂家水泥和熟料暗中走低5~20元/吨。上周末，海南地区水泥价格竞争性下调20元/吨。

  西南地区四川成都地区月初曾推涨散装水泥30元/吨，但雨水天气增多，袋散价格均未落实。或受环保停窑限产影响，川中成德绵及乐山主导企业于26日再次尝试推涨各品种30元/吨。重庆地区11月以来反复推涨，前期主城区水泥价格回落20元/吨后，22日再次恢复性上调20元/吨。贵州部分市场需求尚可，企业库存不高，23日起贵州铜仁、黔南、黔东南等地陆续上调袋装水泥10元/吨、散装水泥20元/吨。此外，月初贵阳、安顺等地水泥推涨20元/吨，但目前尚有部分大厂未能跟进。云南自11月以来全省昆明、普洱、丽江、临沧、曲靖、楚雄等对水泥价格通知上调10~30元/吨，其他偏远地区正在逐步跟进。

  表2：上周各地水泥价格变动详情（元/吨）

  数据来源：中国水泥网行情数据中心

  近期各地停窑计划方面，《关于“2+26”城市部分工业行业2017－2018年秋冬季开展错峰生产的通知》要求北京、天津、河北、山西、山东、河南等相关地区自11月15日至次年3月15日停窑。其中山西太原和长治已提前从11月1日期停窑至明年3月31日。山东7个传输通道城市粉磨站2017年12月—2018年1月停产。河南除大气污染通道城市、洛阳和平顶山以外，其他地区允许在2018年1月21日至2月10日恢复生产。

  辽宁地区今年冬季停窑5~6个月，其中大连5个月，其他地区6个月；吉林从11月开始停窑6个月；黑龙江从11月开始停窑5个月；内蒙古东北部地区已经与东北三省同步开始停窑。浙江冬季错峰停窑10天，其中长兴自10月21日-12月31日每月限产15天；江苏11-12月每条窑线停20天；重庆前期计划在11-12月停窑20~25天左右。

  陕西建材行业采暖季期间全部实施停产；甘肃要求2017年11月1日至2018年3月15日停产；青海冬季错峰生产计划初定四个月，具体通知未发；宁夏要求2017年12月10日至2018年3月20日停产；新疆要求各地停窑3个月至6个半月不等。

  表3：各地近期停窑情况

  数据来源：中国水泥网行情数据中心