[原创]中欧砂石骨料行业现状对比

  一、中欧建筑业发展现状比较

  1.1欧洲建筑业发展现状

  2017-2019年，19个欧洲建筑协会成员国家GDP平均增速预期在1.5-2%之间。受油价相对较低、欧元汇率走弱以及欧洲央行量化宽松的货币政策的刺激，欧洲经济实现适度增长。在大多数欧洲国家，国内消费需求正在增长，失业率逐渐下降，投资得到有效回升。但由于经济改革措施实施缓慢，同时欧洲经济长期保持疲软的增长走势，因此复苏的步伐仍然相对较为温和。总体而言，由于人口老龄化和生产率下降，欧洲经济目前的增长潜力低于全球金融危机以前。

  受经济回暖的影响，欧洲建筑业也出现增长，2016年建筑业产出同比增长2.5%，比预期增速加快0.5个百分点；同时由于对经济增长的预期提升、消费者信心有了很大提升以及持续宽松的货币政策的影响，2017年建筑业产出同比增速预期将提高至2.9%，2018年为2.4%，均高于之前的预期（之前的预测值2017年增速为2.1%，2018年为2.2%），2019年建筑业产出增速预期则由之前的2.1%下降0.1个百分点至2.0%。

  图1：欧洲GDP及建筑业产出增速走势

  数据来源：欧洲建筑业协会，中国水泥研究院

  2016年，欧洲（19国）住宅建筑同比增长5%，2017年-2019年预计增长率有所下降，预期增长率分别为3.7%、2.3%和1.7%。住宅建筑行业产出受人口结构变化、家庭收入增加和低抵押贷款利率的影响，得到一定程度的推动，新建住宅建筑2016年增长8.8%，2017年增长也比较强劲，预期增长6.8% ，2018、2019年预计新建住宅建筑将大幅放缓。住宅装修和维修稳步增长，增长率稳定在1.5%左右，这是建筑行业中第一个产出达到甚至超过金融危机前水平的子行业。

  非住宅建筑在未来几年内将保持温和增长，预计2017-2019年欧洲19国平均增长率分别为2.3%、1.8%和1.2%。从去年开始新建建筑有所复苏，在2016年增长2.5%和2017年预计2.8%的增长过后，预计后面两年增长率将有所放缓，2018年预期增长率为1.9%，2019年预计为1.0%。 尽管消费需求的提升及企业高利润率对行业产生积极推动作用，但在很多国家外部融资环境及公共部门的财务状况仍是阻碍行业扩张的主要因素。政府财政占主导作用的子行业（例如教育建筑和其他公共设施建筑等）的增长往往落后于其他行业，但公共财政投资的另一个建筑子行业--卫生健康相关建筑能够实现较好的增长。未来几年，私人部门投资的新建建筑预期年增长率稳定在2%左右，装修和维修工程增长率维持在1.5%左右。

  2016年，土木工程产出增长1.8%，2017年预计增长率上升至2%，2018、2019年预计将增长至3.6%。欧洲西部地区土木工程产出增速略低一些，而受益于新一轮的欧盟结构基金，中东欧国家土木工程发展力度较大。2018-2019年土木工程产出增速高于2017年，主要是受西班牙和英国的强劲发展带动的，未来三年道路建设将是最活跃的行业，预计年均增长率将达到5%。

  表1：欧洲19国2013-2019年建筑业产出增长率（%）

  数据来源：欧洲建筑业协会

  从各国表现来看，2017-2019年匈牙利建筑业表现最佳，预期年均增长14.9%；爱尔兰2014-2016年年均增长率在10左右，预计2017-2019年年均增速降至7.7%。未来三年波兰建筑业表现也会比较强劲，预计年均增速将达到5.5%，捷克、葡萄牙未来三年年均增速预期为4.3%和4.1%。中东欧国家2016年建筑业都出现显著回落，在新一轮欧盟结构基金及强劲的住房需求的推动下未来三年将有明显恢复，例如匈牙利新的政府刺激政策推动了新建住宅进度。爱尔兰和葡萄牙的建筑业较金融危机期间有明显恢复，但建筑业总产出仍大幅低于危机前水平。

  从上述数据来看，当前的欧洲建筑市场并不是持续稳定健康的发展水平。结合历史发展水平与未来发展预期来看，波兰、挪威和瑞士表现抢眼，这三个国家2016年的建筑业产出均超出危机前20%以上，且未来几年仍将保持稳定增长（波兰年均增速预期5.5%，挪威3.9%，瑞典3.5%），其他建筑业产出高于或接近危机前水平的国家近几年年均增速最多只有2%，更多的国家目前还未恢复到危机前水平，并且未来三年预计仍难以达到危机前水平。

  1.2中国建筑业发展现状及趋势

  近五年，中国建筑业对经济增长的平均贡献率在7.8%左右，建筑业投资在21世纪初的十余年保持高速增长，2013年增速大幅下降，2016年出现投资负增长，2017年继续保持同比大幅下降。尽管中国建筑业投资呈现下滑走势，但建筑业整体发展增速仍高于欧洲整体水平，2017年前三个季度，建筑业总产值同比增长10.7%，高于欧洲（19国）2017年预测值近8个百分点。

  图2：中国建筑业对经济增长贡献率及行业总产值增速走势（%）

  数据来源：国家统计局，中国水泥研究院

  从建筑业活动实际情况来看，近十余年建筑业房屋施工面积同比增速呈现下行走势，直到2016年停止下滑出现增速反弹，2017年上半年继续保持2016年的反弹走势；近十余年房屋新开工面积同比增速也是呈现震荡下行的走势，2016年至2017年上半年增速反转上升，2017年上半年新开工面积同比增速出现较大提升，预示着未来一年或两年建筑业活动将处于较为活跃的状态。

  图3：中国建筑业房屋施工、房屋新开工面积同比增速走势（%）

  数据来源：国家统计局，中国水泥研究院

  从细分行业来看，近几年土木工程投资成为稳定支撑全国固定资产投资的中坚力量，基础设施建设投资呈现高速稳定增长；而房屋建设方面房地产开发投资增速近几年快速下滑，尽管2016-2017年增速出现回升，但实际建设进度的增长慢于投资增长水平。

  图4：近几年基建投资、房地产开发投资及同比增速走势（%）

  数据来源：国家统计局，中国水泥研究院

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  二、中欧骨料行业发展现状比较

  2.1欧洲骨料行业发展概况

  2015年欧盟28国加上EFTA国家（共30个国家）骨料总产量为26.6亿吨，整体营业收入超过150亿欧元，2016年产量预计增长0.9%至27亿吨左右。从近十余年骨料产量变化来看，自2007年开始产量持续下滑，直到2011年有小幅回升，之后继续保持下滑走势，直到2014年产量开始出现小幅上涨，2015、2016年产量继续保持上涨走势。

  图5：EU+EFTA30国骨料总产量走势（十亿吨）

  数据来源：欧洲建筑业协会，中国水泥研究院

  2015年欧洲39个国家骨料产量共37.75万吨，比2014年增加900万吨；企业数量16943家，较2014年增加119家；采石场及矿坑数量29331个，较2014年增加1232个；二次利用骨料（包含再生骨料、重复利用骨料及人造骨料）产量2.77亿吨，占骨料总产量的7.34%，较2014年减少1200万吨，占比较2014年下降0.34个百分点。

  从欧洲23个国家的连续数据来看，2015年骨料产量比2008年减少5.02亿吨，企业数量较2008年减少近2300个，采石场及矿坑数量较2008年增加2000多个，二次利用骨料产量较2008年减少1800万吨；2008年欧洲二次利用骨料产量占比就已经达到了8%以上，近些年一直维持在7%-9.7%之间，2013-2014年在9.5%以上，2015年下降至8.88%。

  图6：欧洲23国骨料企业数量、总产量及二次利用骨料产量变化情况

  数据来源：欧洲建筑业协会，中国水泥研究院

  2015年骨料产量排名前五位的欧洲国家是德国、俄罗斯、土耳其、法国和波兰，五国产量超过2.5亿吨，前三名产量均超过5亿吨。德国2015年产量5.45亿吨，其中二次利用骨料占比达到17.8%。

  图7：2015年欧洲39个国家骨料总产量（百万吨）

  数据来源：欧洲建筑业协会，中国水泥研究院

  39个国家中单个企业平均产量超过50万吨的有7个，其中产量最高的是伊拉克，2015年骨料企业数量减少一半以上，由2014年的34家降至15家，但总产量较2014年增加了1400万吨至6000万吨，因此，单家企业平均产量达到400万吨；其余六个国家单家企业产量均不足100万吨。23个国家单个企业产量在10-50万吨之间，低于10万吨的国家有9个，其中单家企业产量最低的是阿尔巴尼亚，每个企业产量仅6万吨。

  图8：2015年欧洲39个国家单家企业骨料平均产量（万吨）

  数据来源：欧洲建筑业协会，中国水泥研究院

  2015年欧洲39个国家人均骨料产量4.9吨，其中最高的仍是挪威，16.2吨/人，紧随其次是芬兰，14.2吨/人；人均产量超过10吨的还有奥地利，其余36个国家人均产量均低于10吨。马其顿人均骨料产量最低，只有1.92吨/人，希腊人均产量也只有1.94吨/人。

  图9：2015年欧洲39个国家人均骨料产量（吨/人）

  数据来源：欧洲建筑业协会，中国水泥研究院

  从欧洲23个国家连续数据来看，2008年人均骨料产量6.3吨/人，人口逐年增加，但骨料产量却在下降，到2015年人均骨料产量为5.26吨/人。从走势来看，2008-2013年人均骨料产量连续下降了5年 ，2014年、2015年有小幅回升。

  图10：欧洲23国人均骨料产量变化情况（吨/人）

  数据来源：欧洲建筑业协会，中国水泥研究院

  2.2中国骨料行业发展现状

  据不完全统计，我国砂石骨料生产企业一万多家，年产量在高峰期间已达到200多亿吨，年产值近1万亿元，带动运输业超过2000多亿元。2016年中国的砂石消耗量在180亿吨左右，占全球消费量的1/2左右。

  从矿山规模来看，大规模矿山占总数比重仅为7%左右，中型规模矿占比约为15%，而小、微型砂石矿山合计占据了总数量的78%左右，现行砂石行业以中小微型模式发展为主导的特征仍然比较明显。由于这种独特的结构性特征，整个砂石行业在有序监管、资源综合利用、生态环境保护、工艺技术升级等方面普遍比较滞后。但是随着产业结构的发展，以及当前政策背景的调整，预期未来这种“规模小、数量多、效率低”的传统模式将被革新，逐步实现保留大中型矿山，整合小微型矿山，实现资源的综合利用。但是由于物流条件，区域市场容量，砂石货值较低等限制，大部分小型砂石矿山仍会合理存在。

  一大批国内大型水泥企业已经或正在以整合资源和构建新型产业模式等方式进入砂石骨料行业，有色、非矿、水利、水电、中建、中核、中交建、中铁建等其他行业和企业也陆续进入砂石骨料行业。目前，新建和拟建的砂石骨料企业生产规模大多在500万吨/年以上，现已陆续出现年产超过2000万吨或更大规模的大型砂石骨料生产基地。《砂石骨料工业“十三五”发展规划》（征求意见稿）中指出到2020年，要通过整合或联合重组，将年产500万吨及以上的机制砂石骨料企业生产集中度提高到80%以上，实现产业集中度的快速提升。

  从料源构成来看，2007-2016十年期间，机制骨料用量占比急剧扩张，中国骨料供给来源发生了根本性的变化；同时，利用尾矿、废石、建筑废弃物生产的再生骨料已经逐渐应用于工程建设领域，能够部分替代天然砂石和机制砂石。《砂石骨料工业“十三五”发展规划》（征求意见稿）提出到2020年利用采矿废石碴、工业尾矿、建筑废弃物等加工生产再生砂石骨料，再生骨料比例占机制砂石总产量的20%以上。