[原创]安徽省水泥产业运行现状分析

2.1 2016年产量增速探底回升，2017上半年增长9.4%

  2016年，安徽省水泥产量1.34亿吨，位居全国第6位，占全国总产量的比重达5.57%，产量增速出现探底回升。今年上半年，安徽省水泥产量增速达9.4%，是近四年以来同期的最高水平，主要是由于安徽本省基建、房地产需求拉动水泥需求进一步走高以及长三角市场的良好表现。从人均水泥产量看，安徽省2016年人均生产水泥2.16吨，自2011年超过全国平均水平以来不断向上突破，目前超过全国平均水平423.35公斤。

图11：安徽上半年水泥产量增速创近四年同期最高

资料来源：国家统计局，中国水泥研究院

  从生产分布上看，安徽省16个地级行政区中水泥产量超过1000万吨的有5个，位置均与江苏接壤。其中合肥市产量最高，达2214.25万吨（其中半数位于巢湖），马鞍山、芜湖分别为1547万吨和1376万吨，这三个地级市占全省的产量比重达38.18%，滁州、宿州略微超出1000万吨，淮北、淮南、铜陵、安庆在700~1000万吨不等。从人均水泥产量来看，马鞍山市人均水泥产量最大，为6.8吨/人，是最小的阜阳市的14.41倍，铜陵、淮北、芜湖人均产量也超过了3.7吨，合肥、滁州、淮南、宣城、池州也超过了全省平均水平。

图12：安徽省水泥产量分布情况

资料来源：国家统计局，中国水泥网，中国水泥研究院

  从各地级市的供求比散点图（供求比为估计值，为产量比重与固投比重的比值，>1为输出型，<1为输入型）看，可以明显看出，巢湖（现归合肥市管辖）是输出最明显的地区，主要流向合肥（不含巢湖）地区，也有部分销往长三角（外销熟料则较多），马鞍山也是输出的产量大市，而合肥（不含巢湖）地区是输入型地区，阜阳也是输入大市，。

图13：安徽省各地级行政区供求比散点图（将合肥分成巢湖和不含巢湖地区）

资料来源：国家统计局，中国水泥网，中国水泥研究院

2.2 (4000 t/d,5000 t/d]占63%，万吨线数量多省份，2014年以后熟料产能小幅度波动

  1982年，安徽省宁国水泥厂动工开建4000t/d水泥熟料生产线，设备从日本三菱成套引进，1985年点火试生产，1987年正式竣工投产，成为当时国内最大最先进的水泥厂之一。2000~2005年间，新增产能以年复合45%以上的增速高速增长，尤其2002年、2004年，出现爆发式增长，增速超过93%，2004年增长68%，2006开始，新增产能增速有所放缓，但仍有10%以上的增速，2013年开始新增产能增速落到10%以下，2014年至今新增产能增长基本停滞，在±1%波动。截止2017年10月底，据中国水泥网统计，安徽省共有新型干法熟料生产线98条，新型干法熟料总产能达13270.9万吨。

图14：2014年以后，安徽新型干法熟料产能增速在±1%波动

资料来源：国家统计局，中国水泥研究院

  从生产线规模情况看，现有新型干法生产线中(4000 t/d,5000 t/d]的生产线占据主流，产能比重达62.6%，10000t/d及以上排名第二，占15.42%，是全国万吨以上生产线数量最多的省份；另外，(2000 t/d,2500 t/d]的数量仍有24条，熟料产能占比13.43%，仍有2000t/d及以下的生产线9条，多为特种水泥生产线。

图15：安徽省新型干法生产线熟料产能按规模分布

资料来源：国家统计局，中国水泥研究院

  安徽省16个地级市中除六安、阜阳、亳州、黄山外，其余13个地区均有有熟料生产线分布，其中52.6%的熟料产能位于芜湖、铜陵和巢湖市（隶属于合肥市），其中芜湖、铜陵熟料产能均超过2600万吨，巢湖市接近1500万吨，宣城、滁州、池州在1000~1300万吨之间，熟料产能最小的是蚌埠市，仅139.5万吨（一条4500t/d生产线）。

图16：安徽省新型干法熟料产能分布情况

资料来源：国家统计局，中国水泥网，中国水泥研究院

2.3 仍有部分JT窑，新型干法熟料利用率高达90.12%

  2010~2015年间，安徽省累计淘汰落后水泥产能（熟料及磨机）2488.4万吨，其中磨机是1322.6万吨，占53.15%，2015年是落后产能淘汰最多的一年，达1123万吨，2016年无落后产能淘汰，2017年计划淘汰磨机产能180万吨。2016年，安徽省新型干法熟料产能占熟料总产能的比重达96%左右，仍有4%（超过500万吨）的熟料由JT窑企业生产。

图17：2010~2015年，安徽省淘汰水泥产能（熟料及磨机）情况（万吨）

资料来源：国家统计局，中国水泥网，中国水泥研究院

  2016年，安徽省新型干法熟料产能利用率为90.12%（以设计产能的1.1倍计算），新型干法熟料产能利用率持续三年超过85%以上，产能利用充分，即使是在水泥需求明显下滑的2015年，省内企业整体的产能利用率依然继续攀高。

图18：安徽省新型干法熟料产能利用率近三年来处于高水平

资料来源：国家统计局，中国水泥网，中国水泥研究院

  从运转率情况看，今年受需求增长拉动，省内水泥企业前三季度单季运转率均在93%以上，均超过去年同期水平，第三季度运转率甚至超过了98%，超出去年同期近10个百分点。

图19：安徽省水泥企业今年前三季度单季运转率均在93%以上

资料来源：国家统计局，中国水泥网，中国水泥研究院

2.4 1~10月安徽价格累计上涨超25%，淡季虽有回调但旺季攀升强劲

  2017年10月，安徽省P.O42.5散装水泥均价为333.88元/吨，低于全国平均水平18元/吨，是华东地区水泥价格最低的省份，在全国31个省市中排名第21位。今年一季度，安徽水泥价格先跌后涨，节后2月底价格上调，3月均价环比上涨3.49%，4、5月份环比大涨8.3%和6.12%，6月止涨下行2.83%逐步进入淡季，7月再度下跌3.32%，8月跌幅有所收窄，20日开启下半年第一轮熟料价格上调，水泥价格随后跟进，开启旺季行情，9、10月份水泥价格完成两轮上调，均价超过上半年5月高位10元/吨。虽然6~8月份安徽水泥价格有所回调，但总体价格仍维持向上走势，1~10月累计涨幅超过25%，位列前三。

图20：安徽省P.O42.5散装水泥平均价格走势（元/吨）

资料来源：国家统计局，中国水泥网，中国水泥研究院

2.5 盈利水平处于全国较高水平

  2011年，安徽省水泥行业实现主营业务收入522.23亿元，实现利润总额115.51亿元，创历史最高，销售利润率达到惊人的22%，超过行业平均水平11个百分点。2014年虽然主营业务收入再创新高，但是盈利规模却不到2011年的65%。2015年受需求下滑影响，收入、利润再度大幅下滑，但销售利润率依然达8%以上。2016年，受9月以后安徽省水泥价格持续上涨推动，行业利润总额有所回升，估计在47亿元左右，行业销售利润率回升至10%。2017年上半年，安徽市场4、5月价格大涨，行业企业业绩持续向好，海螺水泥净利润同比大增100.21%，在中部地区（安徽、江西、湖南）销售收入同比大增29%，怀宁上峰净利润大增1421.71%

图21：安徽省多年来行业销售利润率在10%以上，处于全国较高水平

资料来源：国家统计局，中国水泥研究院，*为估计值

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