2017年第3季度水泥市场行情综述

  今年第三季度，水泥市场逐步由淡季转入旺季，水泥价格在经过淡季平稳下调后开始迅速回升。8月21日长三角熟料价格回调成为市场行情的转折点，经过三轮熟料价格上调，江浙皖沪水泥价格相近跟进2~3轮，华东市场行情快速回升。同时，中南各地、西南各地、华北和西北局部均有不同程度价格调涨，尤其湖南和川渝地区更是多次大幅上调水泥价格。

一、全国水泥价格行情

  2017年第三季度，全国水泥市场价格行情先抑后扬，7月份市场淡季，水泥价格持续小幅下滑，8月中旬左右开始回升。截止9月底，全国水泥价格指数收报112.87点，环比二季度末上涨4.63%，同比去年上涨26.59个百分点。长江水泥价格指数9月底收报101.70点，环比二季度末上涨9.09%，同比上涨27.61个百分点。

  图1：2017年7~9月全国和长江水泥价格指数走势

  数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥研究院

  水泥价格方面，经过一个多月的正常淡季回调，8月中下旬开始，全国水泥平均价格开始一路上涨。9月底，全国P.O42.5级散装水泥平均价格达到342.86元/吨，同比去年同期上涨了72元/吨左右，涨幅达27%。这不仅超过今年上半年最高水平，而且超过了前两年的最高水平，已经回涨至2014年年初的价格高位。

  图2：2017年7~9月全国P.O42.5级散装水泥平均价格走势

  数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥研究院

二、区域水泥价格行情

  分区域来看，除东北地区市场行情基本稳定，局部地区水泥价格回落外，其他各区域水泥价格均有不同程度上涨。其中，华东各地全面上调水泥价格，局部地区价格上调更是多达3轮，区域水泥价格指数环比上涨7.6%。西南地区四川、重庆大幅喊涨，云贵当地平稳回升，水泥价格指数走高7.07个百分点。此外，华北、中南和西北也有一定的涨幅。

  表1：2017年第3季度六大区域水泥价格指数变化

  数据来源：中国水泥网指数中心

  图3：2017年7~9月六大区域水泥价格指数走势

  数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥研究院

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  东北地区黑龙江、吉林两省水泥需求主要靠重点项目拉动，水泥出货量维持在六至七成的水平。水泥价格基本平稳，大厂价格坚挺，中小厂家略有松动，8月黑龙江西部市场曾受到外来低价水泥冲击。辽宁地区7月产能发挥不足五成，8月曾短期停窑，需求不佳，出货量在四至六成上下。辽宁行情偏弱，8月份部分厂家水泥和熟料优惠增多，价格出现松动。

  华北地区北京和天津7月需求较弱，河北停窑落实不理想，大量低价水泥流入京津，地产和外来水泥价格差距明显。8月底河北涨价后，北京同步跟进30元/吨，天津地区9月1日跟进。但北京地区水泥需求主要靠重点项目支撑，9月初天津还受到全运会的影响，需求疲软，涨价效果不明显。9月底北京跟进唐山大幅调涨100元/吨，但基本未能落实。7月河北本有5~15天停窑计划，但落实不佳，冀中南地区水泥和熟料价格走低。8月河北地区再次安排停窑10天，停窑期间上调10~30元/吨，但涨价未能落实。8月25日，河北再次推涨20~50元/吨，其中，唐山各大厂通知上调50元/吨，但据反馈，仅局部地区落实15~30元/吨左右。9月21~22日，唐山中小厂家上调10~20元/吨，金隅冀东更是大涨百元，但基本有价无市，落实10~20元/吨左右。山西在7、8月月初和月末均有短期停窑，但需求不理想，8月中旬前后晋中地区水泥价格仍有20~30元/吨的回落，9月晋南虽有意跟进河南涨价，但未能落实。内蒙古地区7月停窑20天，但由于大量使用电石渣的水泥企业不参与停窑，效果不理想，整体行情偏弱稳定。

  华东地区长三角熟料价格在7月初仍有20元/吨的回落，8月下旬熟料价格首次回涨20元/吨，9月中旬再次调涨20~30元/吨，9月底，长三角熟料再次上调30元/吨，熟料价格完成三轮回涨。受此影响，水泥价格相继开始回调。7月江苏水泥市场行情仍有淡季下调，各地价格出现10~20元/吨的回落。8月工程施工速度回升，需求增加，熟料回涨后，苏北率先上调10~30元/吨，随后苏南上调20~30元/吨，月底苏北再次调涨30元/吨，全省由北向南实现1-2轮价格上调。9月中熟料价格再次上调后，江苏水泥价格同步跟进。7月上海水泥价格跟进周边区域小幅下调，8月底回涨30元/吨。7月初浙江水泥价格回落10~20元/吨，天气放晴后需求超预期回升，熟料库存下降，19日杭州熟料起涨20元/吨，低标水泥价格同步上调。8月底熟料涨价后浙江各地相继上调水泥价格15~20元/吨，9月中旬和月底水泥价格两次跟进熟料涨价。安徽7月需求减少，价格稳中有跌，皖北和芜湖等地水泥价格下调10~20元/吨。8月熟料销量增加，月底皖北各地水泥价格上调10~30元/吨。9月两次熟料回涨，水泥价格同步跟进。7月江西市场水泥价格压力较大，价格普降2~3轮，8月中旬过后发货有所改善。8月底9月初赣东北、赣西和赣北相继上调水泥价格15~20元/吨，到9月底更是完成3轮价格上调。金砖国家会议之前，福建地区需求一直比较弱，尤其厦门及周边地区停工较多，再加上台风等因素影响，7月初和月末福州两次分别下调5~10元/吨，夏泉漳地区更是下调20~30元/吨。8月底浙江地区价格上调后，对销闽北的水泥价格首次走高20元/吨。9月金砖会议结束后，厦门地区相继开工，需求回升，省内各地相继完成1轮20元/吨调涨，月末，福州地区再次上调30元/吨。7月中旬山东多地陆续开窑，为抢占淡季市场，烟台、淄博、枣庄等地熟料下调20~30元/吨，市场竞争压力增加。8月6日开始山东再次安排停窑10天，环保督查也相继启动，8月10日，各地水泥和熟料价格均有20~30元/吨的回调，但需求较弱，落实缓慢。9月1日，山东多地再次上调30元/吨，但受外来水泥竞争影响，涨价推进难度较慢。

  中南地区河南7月市场销售压力较大，新乡率先下调40元/吨，郑州跟进下调20元/吨。中旬河南主要企业召开会议要求20日起全省上调水泥和熟料30元/吨，但涨价形势并不乐观。同时，7月26日至8月10日区域停窑15天。8月7日，豫北再次调涨30元/吨，但需求偏弱，各厂执行情况不一。8月23日，区域企业再次调涨50元/吨，但仅豫北落实20~30元/吨左右。9月6日，河南省再次推涨30元/吨，这次涨价落实情况较好。但为了提升销量，月底豫北高标水泥有20~30元/吨的小幅回落。7月湖南受洪涝灾害影响，工程进展缓慢，长株潭地区水泥价格陆续下调20~30元/吨，娄底、邵阳、衡阳等地月内更是两次下调，竞争压力较大。8月底，长株潭地区市场行情率先回暖，长株潭袋装和散装分别上调20元/吨和50~55元/吨，娄底、邵阳、益阳跟进20~50元/吨不等。9月10日，长株潭大厂再次上调50元/吨，中小厂家跟涨30~40元/吨，中旬郴州、永州和衡阳跟进20~40元/吨，月底25日部分厂家再次调涨30元/吨。16-18日常德、娄底、邵阳、怀化、岳阳等地水泥和熟料价格再次普涨20~30元/吨。9月27日，湖南长株潭再次通知上调30元/吨，衡阳因前期价格过低，本次再涨50元/吨。7月湖北销量下滑，各地水泥价格走低10~30元/吨不等。8月初黄石小幅下调10元/吨，中下旬宜昌、荆州开始回调散泥30元/吨，中西部地区同步跟进。9月需求回升，11日武汉上调散泥30元/吨，周边黄石、黄冈、鄂州等地上调30~45元/吨不等。7月初广东降雨减少，粤北、粤西和珠三角相继上调高标10元/吨，但广州、清远、韶关等地未能落实，同时受广西外来水泥竞争影响，部分区域水泥价格松动。8月初湛江和茂名小幅下调水泥10~15元/吨，中旬清远和珠三角等地下调10~20元/吨。中旬过后，台风影响加剧，珠三角需求下降明显，部分厂家下调散泥10~15元/吨。9月中旬粤北和珠三角开始上调高标散泥20元/吨，袋装和熟料走高10元/吨，粤东各地随后跟进。7月受强降雨影响，广西北部下调10元/吨，各地讲讲促销活动增多。8月上旬南宁、崇左水泥价格下滑10~25元/吨，钦州、防城港、贵港等地相继下调。9月天气好转，10日开始出桂林外全省水泥和熟料相继上调20~30元/吨，26日除柳州外各地再次上调20元/吨。海南地区经过6月暴跌后，7月竞争缓和，7月11日岛内回调散泥10元/吨。8月初水泥价格上调10~20元/吨，18日再次上调30元/吨。

  西南地区四川7月环保压力下近半数搅拌站停产整顿，矿山也多数整改，停窑力度明显加强，因此，四川大成都片区于7月4日开始上调水泥价格50元/吨，川西北广元和巴中推涨30元/吨。8月7日环保督查正式启动，成都袋装和散装水泥分别再次上调50元/吨和30元/吨，广安、南宁、遂宁上调15~20元/吨。但受重庆低价水泥流入影响，月底成都袋装回落30~50元/吨。9月初成德绵主导企业陆续下调20~25元/吨，环保督查结束后川渝交界地跟随重庆上调40~60元/吨。月底26日开始成都大厂再次分别上调袋装和散装50元/吨和30元/吨。7月重庆跟随四川大涨50元/吨，但部分企业回落20~30元/吨，落实情况不如成都。9月重庆水泥企业集中完成停窑任务，9月12日各品种水泥上周40~60元/吨。7月云南滇西市场需求下滑明显，库存上升。中旬文山下调15元/吨，月底昆明下调20~25元/吨。8月文山需求回升，加上煤炭价格上涨，文山上调水泥价格15~30元/吨，月底昆明回涨水泥和熟料30元/吨和40元/吨。9月初保山竞争加剧，价格出现松动。28日，昆明再次上调42.5级散泥30元/吨。受强降雨影响，贵州黔东南地区7月3日至4日下调水泥价格10~20元/吨，黔西市场六盘水下调20元/吨，月底黔东南为缩小价差，小幅上调袋装10元/吨。8月初贵州黔南州部分厂家对黔西和毕节市场袋装下调10元/吨，下旬铜仁需求回升，上调袋装20元/吨，黔中跟进上调30元/吨，31日毕节上涨30元/吨，但遵义因竞争影响走低10~20元/吨。而受湖南西部涨价带动，9月黔东南黎平、锦屏、天柱等地上调水泥10元/吨。

  西北地区陕西关中地区于7月10日起大幅涨价50元/吨，随后除榆林外的陕北其他地区和陕南同步跟进，大幅调价后曾引起下游混凝土企业的反对。涨价后区域水泥销量明显下降，企业库存上升，8月中旬前后关中大厂开始组织部分窑线自主停窑限产。企业出货量逐渐恢复并稳定在七成上下。9月需求回升，各企业开始全力生产以应对冬季停窑后的供应不足问题。7月甘肃受降雨和高温影响需求销量下滑，库存较高，北部酒泉、嘉峪关和兰州等地价格出现松动。8月份兰州及周边地区开展自主停窑限产，库存压力有所缓解。陇南地区8月26日起调涨15~40元/吨。9月平凉、陇南等地受部分重点项目支撑带动，出货量达到九成的水平。7月青海受重点项目支撑，需求尚可，行情高位稳定。8月环保督查进驻青海后，砂石骨料供应趋紧，部分商混停业整顿，水泥需求有所减小。但由于原材料价格上涨，9月中旬过后青海地区报价仍有20元/吨的调涨。7月宁夏受重点工程带动需求增长一至两成，银川及周边地区价格修正性回落，散泥走低10元/吨。8月开始市场出货量稳定在七至八成上下，行情平稳。新疆水泥需求增长不达预期，房地产市场低迷，取消32.5级水泥后也未能带动明显的行情上调。但在环保影响下煤矿开采受限，企业成本增加，8月以来区域多地大厂水泥价格开始回调。同时，8月末喀什、阿克苏等地重点项目需求增长，水泥企业开始报涨20元/吨。[Page]

三、各省市自治区水泥价格行情

3.1 各地水泥价格涨跌情况

  从各省市自治区来看，除个别地区水泥价格零星下调外，其他绝大多数地区P.O42.5级散装水泥价格均有不同程度上涨。其中，重庆主城区和库区经过7月和9月两轮大幅上调，整个自治区平均涨价落实达36元/吨左右，涨幅达到13.37%。川渝协作涨价，四川也有7.74个百分点的涨幅。江浙皖沪熟料三轮上涨，水泥同步跟进，价格涨幅均位居前列。湖南市场竞争缓和，长株潭地区大涨三轮，南部地区也有2~3轮的跟进，实现全省11.04%的涨幅。

  图4：2017年7~9月各地P.O42.5级散装水泥价格环比涨跌幅度（%，元/吨）

  数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥研究院

3.2 重点异动省份

3.2.1 重庆

  7月4日，川渝协同涨价50元/吨，但重庆落实情况不及成都，部分企业调账后松动20~30元/吨。8月四川涨价重庆未能跟进，重庆熟料开始进入川南市场，部分重庆袋装水泥甚至冲击到成都市场，造成成都袋装价格小幅下调。9月，为完成前期停窑任务，重庆渝西北和主城区水泥企业开始集中停窑。随着旺季来临，9月12日开始重庆再次大幅调涨40~60元/吨，周边川渝交界地区跟涨。

  图5：第三季度重庆P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

3.2.2 浙江

  7月初长三角地区熟料价格下滑20元/吨，浙江嘉兴水泥下调10~20元/吨，杭州、湖州同步走低15~20元/吨。天气好转后需求回升，熟料库存快速回落至五成左右，市场囤积熟料现象增加，受此影响，7月19日杭州熟料开始回调20元/吨，杭州、绍兴等地低标水泥率先跟进。8月21日，随着长三角熟料起涨20元/吨，浙北水泥价格率先跟进15~20元/吨，沿海等地随后跟进。9月13~15日，安徽环巢湖和沿江、浙北、苏南熟料价格再次上调20~30元/吨，水泥价格随后逐步跟进。28日，长三角地区熟料再次上调30元/吨，浙江部分大厂水泥价格同步跟进20~30元/吨。此外，浙江富阳地区受节能要求影响，熟料企业在8月和9月分别停窑10天。

  图6：第三季度浙江P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

3.2.3 湖南

  前期湖南地区市场竞争激烈，水泥价格经过多次下调已降至相对低位。进入7月，洪涝灾害影响显著，长株潭等地继续下调水泥价格20~30元/吨，月内衡阳等地甚至降价两轮。8月各地价格基本触底，8月底市场行情终于好转，长株潭主导企业上调袋装20元/吨，散装价格50~55元/吨，娄底、邵阳、益阳相继跟进20~50元/吨不等。9月10日，长株潭再次调涨50元/吨，南部郴州、永州和衡阳跟进20~40元/吨，25日部分大厂再涨30元/吨。27日，长株潭第三次调涨30元/吨，衡阳因前期价格过低，跟涨50元/吨。

  图7：第三季度湖南P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

3.2.4 江苏

  7月初长三角熟料普降20元/吨，江苏虽有停窑计划，但时间较自由，未能对市场熟料供给产生明显影响。月初苏州、南通下调水泥10~20元/吨，中旬过后苏北跟进下调15~20元/吨。进入8月需求回升，21-22日苏南熟料回调20元/吨，苏北水泥价格率先跟涨10~30元/吨，月底苏南跟进20~30元/吨，同时苏北水泥价格再次调涨30元/吨。9月中旬苏南熟料再次上调20~30元/吨，江苏各地水泥价格相继跟进。9月底，长三角熟料再次调涨30元/吨，水泥市场行情仍处于上行通道上。

  图8：第三季度江苏P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院