8月：长三角全面普涨，拉开旺季上调序幕

水泥研究院吉晋鹏 · 2017-09-08 09:48

一、全国与区域行情综述

1.1全国行情：“金九银十”旺季来临，市场行情止跌回涨

月内，全国水泥市场逐步结束淡季下滑，整体市场行情止跌回涨。长三角地区大幅回涨拉动全国水泥市场行情好转，京津冀、西南重庆等地均有不同程度涨幅。但是，月内两湖、两广及四川等地市场行情仍有不同程度走弱。总体来看，“金九银十”旺季来临，各地水泥价格上涨可期。

8月，全国水泥价格指数（CEMPI）月初为106.47点，月末为108.16点，月内最高为108.16点，最低为105.87点，当月环比上涨1.56%，与去年同期相比增长26.06%。

图1.8月水泥价格指数CEMPI图2.水泥价格指数（CEMPI）K线图

数据来源：中国水泥网指数中心

成本方面，8月动力煤平均价较7月环比仍有所上涨，但8月内有小幅下跌。8月初高温天气电网负荷较大，火电厂煤耗水平较高，动力煤需求稳中有增，市场行情较好。中旬前后电网负荷减弱，火电厂煤耗水平下降，用户采购热情减弱，需求增长放缓，沿海动力煤需求下降。下旬动力煤市场需求略显疲软，市场成交平淡，各地互有小幅涨跌调整。8月动力煤市场行情整体小幅下滑，以秦皇岛港的大同优混（Q5800K）平仓价为例，7月底价格为663.2元/吨，8月末收报640.4元/吨，环比下滑22.8元/吨，小幅下滑3.44个百分点。

1.2区域行情：价格行情回暖，华东、华北领涨

8月份，六大区域水泥市场行情互有涨跌。华东和华北地区涨幅明显，自8月21日左右长三角熟料价格回涨后，华东地区除福建外的各省市水泥价格均有不同程度普涨，水泥价格指数上调3.35%。8月25日河北水泥价格大涨，北京跟进30元/吨，拉动华北水泥价格指数上涨2.47%。8月内西南各省互有涨跌波动，整体价格行情指数小幅走高0.77%。西北市场基本平稳，东北辽宁行情小幅走弱，价格指数走低1.8个百分点。此外，中南地区价格指数整体走低1.37个百分点。。

表1：2017年8月六大区域水泥价格指数变化

数据来源：中国水泥网指数中心

图3：近三个月六大区域水泥价格指数走势

数据来源：中国水泥网指数中心

东北地区黑龙江、吉林两省民用和房地产新开工项目不足，需求主要来自重点工程基建项目，市场需求较弱，大厂出货仅六至七成左右，省内部分大厂自主停窑限产。两省水泥价格较为稳定，大厂坚定支撑水泥价格，中小企业略有松动，月内黑龙江西部市场曾受到外来低价水泥压力影响。辽宁地区需求表现不理想，大厂出货在五成上下，辽中地区8月上半月曾短期停窑。水泥价格方面，辽宁地区水泥和熟料价格出现松动回落，部分厂家优惠增多，中下旬时候辽中沈阳、鞍山、辽阳等地成交价格陆续走低20~30元/吨。

华北地区“C12+4水泥行业去产能工作会议”决定，河北地区水泥熟料企业自8月8日至17日停窑，停窑期间河北水泥报价上涨10~30元/吨，但在淡季需求较弱的情况下未能落实，实际成交价甚至出现零星下滑。8月25日，河北地区再次推涨水泥价格20~50元/吨，其中唐山各大厂已通知上调50元/吨，调涨后的出货量有所下滑，而且冀中南部分民营企业暂未跟进，此次调涨仍需推进落实。北京、天津地区需求一般，25日河北涨价后，北京同步跟进30元/吨，天津于9月1日同步跟涨。目前北京地区金隅冀东主要供应重点项目工程，搅拌站市场供应以唐山和承德民营水泥为主。天津地区近期召开全运会，市场需求同样疲软，目前涨价效果还不明显。山西地区8月初和月末均有短期停窑，合计10天左右。但需求不足，中旬前后晋中地区太原部分厂家走低20~30元/吨。此外，晋冀鲁豫C12+4会议要求成员企业自10月1日起开始停窑。8月初内蒙古地区结束停窑，但停窑效果不明显，特别是乌兰察布、鄂尔多斯、乌海等地电石渣水泥企业不参与错峰生产，导致停窑效果不佳，目前市场行情稳定。

华东地区江苏地区工程施工速度回升，需求环比有所增加，8月21-22日苏南熟料开始回涨20元/吨。18日至23日苏北主导企业水泥价格上调10~30元/吨，27-28日，苏中南地区上调水泥价格20~30元/吨，其中高标普涨30元/吨，同时，苏北等地再次上调高标水泥30元/吨。全省水泥价格相继进入上升通道，目前全省由北向南已有1-2轮普涨。8月初上海受高温天气影响工程施工放缓，需求维持在七成左右，月末高标水泥跟进周边市场上调30元/吨。8月初浙江同样受高温影响需求放缓，沿海地区水泥价格小幅下滑，随着富阳所有水泥企业停产检修10天，区域熟料库存逐渐偏紧，再加上21-22日浙北熟料价格上调，浙北杭绍地区水泥价格率先回升15~20元/吨，沿海等地随后跟进。同时，受环保督查影响，月内部分地区石矿停产整顿，矿石供应减少。8月上旬安徽皖北需求减少，部分厂家暗中走低，而受熟料价格上调预期刺激，皖南沿江熟料销量增加，库存仍保持在四至五成。20日沿江熟料价格上调后，皖北部分区域上调水泥价格10~20元/吨，29-31日，皖北其他地区跟进上调，同时皖南水泥上调20~30元/吨。江西水泥价格经过6、7月的连续下跌，赣北和赣东北地区价格基本已经触底。中旬过后需求发货略有改善，8月25日赣东北主要厂家陆续上调各品种水泥和熟料出厂价格15~20元/吨，26日赣西上调20元/吨，9月1日赣北南昌、九江上调20元/吨，抚州同步跟进，赣北水泥出货量明显增加。8月初山东地区需求较淡，停窑结束后部分地区水泥、熟料价格出现松动下滑，因此决定8月6日开始停窑10天。8月10日山东地区为期一个月的环保督查正式启动，矿山、砂场开采受限。受此影响，中旬开始省内各地水泥和熟料报价均有20~30元/吨的上调，但因需求较弱一直未能落实。同时，枣庄熟料生产线全部停产整顿，供给进一步收缩，区域熟料价格上涨推进落实。福建受高温、台风等因素影响，沿海南部市场需求持续减少，部分地区市场低迷。8月初福州地区松动走低5~10元/吨，闽南沿海地区也有5~15元/吨的回落。月末受金砖会议影响，管控进一步加严，厦门及周边工地、搅拌站多数停工停产，但浙江地区涨价后，对销闽北局部地区的水泥价格同步走高20元/吨。

中南地区河南地区安排7月26日至8月10日停窑15天，但7月底两次调涨均未成功。8月7日豫北新乡、郑州和焦作再次上调水泥价格30元/吨，但环保严查，商混站和工程项目停工，市场需求偏弱，各厂执行情况不一，部分企业明涨暗降。8月23日河南主要企业再次大幅上调50元/吨，但据市场反馈，目前仅豫北地区企业价格推涨较坚定，落实涨价20~30元/吨左右，中南部地区企业基本未能跟涨。8月初湖南需求销量不理想，价格竞争激烈，各地价格基本已经触底。26-30日，市场行情终于好暖，长株潭主导企业上调袋装20元/吨、散装50~55元/吨，娄底、邵阳、益阳等地上调20~50元/吨不等，衡阳和湘南地区暂无变动。8月上旬湖北雨水较多，部分水泥库存高位运行，价格稳中有降，鄂东黄石地区部分厂家下调10元/吨。8月21日-22日鄂西宜昌、荆州部分大厂开始上调散泥价格30元/吨，荆州、随州、襄阳等中西部地区同步跟进。月初受高温和降雨影响，广东湛江和茂名下调袋装价格10~15元/吨，湛江高标散泥下调10元/吨，10-14日粤北清远和珠三角佛山、广州、珠海、肇庆等地部分大厂下调10~20元/吨。中旬开始受台风影响销量下滑明显，特别是珠三角地区受影响更大，水泥需求下滑明显，库存相对高位运行，部分厂家小幅下调散装水泥10~15元/吨。广西地区整体市场偏淡，南宁、崇左地区工程施工放缓，加上查超影响需求下滑，8月上旬两地部分大厂水泥价格下滑10~25元/吨左右，10-11日玉林下调袋装15元/吨，中旬之后钦州、防城港、贵港等桂南地区袋装价格也下调10~20元/吨。在暴雨影响下，区域水泥销量大幅下滑，特别是桂中南地区销量下降近半。8月初海南地区需求回升，价格竞争缓和，水泥价格上调10~20元/吨。月中环保督查开始后外来水泥明显减少， 18日起岛上各主要地产水泥陆续上调散泥价格30元/吨左右。

西南地区8月初四川乐山部分厂家上调袋装30元/吨，绵阳上调水泥20元/吨。8月7日环保督查工作启动，川中成德绵及周边地区多数熟料线以及水泥磨机陆续停产，相关商混站、矿山、砂石开采以及码头运输等行业同步整顿，市场需求下滑明显，不同企业销量下降四至六成左右。受此影响，成都部分大厂开始通知上调袋装50元/吨，散装30元/吨左右。据反馈，袋装实际上调20~50元/吨左右，散装基本未落实。7-14日广安、南充、遂宁等地陆续上调15~20元/吨，绵阳地区个别厂家再次修正性上调15元/吨。但周边重庆地区大量低价袋装水泥开始进入成都市场，导致区域竞争回升，20日-21日成都大厂陆续通知下调袋装水泥30~50元/吨。重庆主城区及周边自7月份大涨50元/吨后，经过多次的回落和调整，目前总体落实幅度在20~30元/吨左右。同时，9月主城区及周边企业将集中停窑以完成原定6-9月的停窑计划。8月初云南市场整体需求销量一般，红河州水泥价格略有下滑，但大理、丽江、保山、玉溪等地在一些重点工程和基建项目支撑下需求较好，供给企业出货量有明显增长。中旬过后，文山地区部分重点项目陆续开工，需求环比有所上升，加上煤炭价格上涨，为消化生产成本的上升，文山主要企业对各品种袋装和42.5级散装上调出厂价格10~30元/吨。昆明地区于8月31日至9月2日也陆续通知上调32.5袋、散和42.5袋装水泥30元/吨，同时上调熟料价格40元/吨。此外，滇中楚雄同步上调30元/吨，滇西南普洱等地随后跟进。8月初贵州黔南州部分厂家对销往黔西和毕节的市场袋装水泥下调10元/吨，安顺部分大厂对地销袋装水泥降价10~15元/吨。月中黔东铜仁需求有所回升，加上岑巩红狮停产，区域库存下降较快，22-24日区域主要厂家上调袋装20元/吨。25日黔中贵阳、安顺、黔南及六枝特区等市场上调水泥价格30元/吨，同时，黔东南地区部分厂家也上调了10~20元/吨，省内其他区域逐步跟进。31日毕节地区主要厂家上调水泥价格30元/吨。而遵义地区因外来低价水泥竞争，8月下旬部分市场走低10~20元/吨。

西北地区8月初陕西工程和民用市场需求下滑，加上前期大幅涨价，区域内水泥销量明显下滑，企业库存有所上升。8月中旬前后关中大厂组织部分窑线停窑限产，至月末企业出货小幅回升至七成左右，价格涨后趋稳。甘肃兰州、白银及河西地区市场需求不足，工程开工减少，区域各水泥企业销量均有所下降，库存普遍上升，区域价格竞争仍相对激烈。月内兰州及周边地区通过自主停窑限产，库存压力有所缓解，陇南26日起调涨15~40元/吨。青海市场平稳，总体需求同比仍有下滑，环保督察组进驻之后，下游砂石骨料供应趋紧，部分商混停业整顿，导致近期水泥需求减少，好在部分区域窑线自主停窑，整体报价稳定。宁夏市场平稳，整体出货量在七至八成，主要企业报价平稳。新疆今年的房地产市场低迷，导致整体水泥需求疲软，出货基本在七到八成上下，取消32.5级水泥后未能带动行情上涨，8月末喀什、阿克苏地区部分重点项目需求增长，水泥企业开始报涨20~30元/吨。

二、各省行情走势

2.1各省8月价格变动分析

2017年8月份，全国市场行情下行趋势依旧，全国有14个省市自治区的P.O42.5散装水泥价格环比上涨，其中海南以7.27%的环比涨幅位居榜首，同时华东和华北地区涨幅也较为明显，长三角地区水泥价格普遍回升，上海和江苏地区分别上涨6.29和5.85个百分点。此外，有11个省市自治区的P.O42.5散装水泥价格环比小幅下滑，湖南市场以4.51%的跌幅成为8月环比下滑最大的地区。

表2：2017年8月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）