[原创]湖南省水泥产业运行现状分析

2.1 产量增速震荡性下跌

  2016年，湖南省水泥产量1.22亿吨，位居全国第七，占全国总产量的比重创历史新高，达5.07%，占中南地区总产量的比重达17.74%。今年上半年，湖南省水泥产量同比下滑3.6%，萎缩明显，为2001年以来上半年产量同比首次下降，产量增速近年来呈震荡性下跌。从人均水泥产量看，湖南省2016年人均生产水泥1.785吨，人均产量自改革开放以来首次超过全国平均水平，位列全国第17位。

图11：湖南省水泥产量增速近年来多次震荡性下跌

资料来源：国家统计局，中国水泥研究院

  从生产分布上看，湖南省14个地级行政区有6个地级市产量超过1000万吨，其中娄底市产量最高达1435.32万吨，常德、长沙产量均在1280万吨左右，这三个地级市产量比重均超过全省的10%以上，永州、邵阳、郴州产量在1000万吨左右。从人均水泥产量来看，娄底市也是最大的，人均生产水泥3685.88公斤，是最小的岳阳市（687.33公斤）的5.36倍，湘潭市的人均产量也超过了3吨，常德、郴州、永州人均在2吨左右。

图12：湖南省水泥产量分布情况

资料来源：国家统计局，中国水泥网，中国水泥研究院

2.2 新型干法熟料产能增速持续回落，(4000 t/d,5000 t/d]占近六成

  据中国水泥网统计，自1996年湖南韶峰水泥集团有限公司（前身为湘乡水泥厂，现湖南韶峰南方水泥有限公司）建成投产湖南省首条新型干法生产线以来，截止2017年7月底，湖南省共有新型干法水泥熟料生产线77条，新型干法熟料总产能达7835.4万吨。2000年以后，湖南省新型干法熟料产能增长最快的分别是在2004年，2006年及2009年，其中2009年是新增投放量最大的一年，达1717.4万吨。2009年以后，湖南省新型干法熟料产能增速持续回落，近三年来维持低位增长。

图13：自2009年以后，湖南新型干法熟料产能增速持续回落，近三年低位增长

资料来源：国家统计局，中国水泥研究院

  从生产线规模情况看，现有新型干法生产线中(4000 t/d,5000 t/d]的生产线占据主流，产能比重达57.57%。2500t/d的生产线有25条，产能比重达24.73%，仍有15条2000t/d及以下规模的生产线，产能占比达4.97%，其中半数以上是特种水泥生产线，且有不少处于长期停产状态。

图14：湖南省新型干法生产线熟料产能按规模分布

资料来源：国家统计局，中国水泥研究院

  湖南省14个地级行政区均有熟料生产线分布，其中46%的熟料产能分布于永州、娄底、郴州、常德四个地级市，均超过800万吨，永州市最多，有961万吨，熟料产能最小的张家界市有139.5万吨，长沙、衡阳分别为768万吨和729万吨，邵阳有590万吨，其余在500万吨以下。

图15：湖南省新型干法熟料产能分布情况

资料来源：国家统计局，中国水泥网，中国水泥研究院

2.3 仍有部分JT窑，新型干法熟料产能过剩20%

  2010~2015年间，湖南省累计淘汰落后水泥产能（熟料及磨机）4785.2万吨，其中磨机产能占35.2%，2012年是淘汰产能最多的一年，淘汰接近2600万，2013~2015年逐年减少，目前仍有少量JT窑生产线未淘汰。2016年，湖南省新型干法熟料产量占熟料产量的比重达97%，仍有3%左右的其他窑型生产的熟料。

图16：2010~2015年，淘汰水泥产能（熟料及磨机）情况

资料来源：国家统计局、中国水泥研究院

  2016年，湖南省新型干法熟料产能利用率为77.69%（以设计产能的1.1倍计算），新型干法熟料产能利用率持续多年维持在80%以下，熟料产能仍存在20%以上的过剩。

图17：湖南省新型干法熟料产能利用率持续多年维持在80%以下

资料来源：国家统计局、中国水泥研究院

2.4 湖南省七月价格位列全国倒数第三

  2017年7月，湖南省P.O42.5散装水泥均价为285.44元/吨，比全国平均水平低了近38元/吨，是中南地区价格最低的省份，在全国31个省市中排名倒数第三，仅高于内蒙古和重庆。今年前五个月，湖南省水泥价格以跌为主，4、5月虽有部分上涨，但难阻整体跌势，仅6月环比小幅上涨，不过6月下旬以后价格继续回落，进入7月仍难止跌势。今年湖南平均降雨日数较往年多，6月平均多了5.5天，尤其6月底7月初遭遇了超历史的暴雨洪水，加之前七个月有两条熟料生产线投产，价格也应声而下。

图18：湖南省P.O42.5散装水泥平均价格走势（元/吨）

资料来源：国家统计局、中国水泥研究院

2.5 销售利润率持续多年低于全国平均水平

  2011年，湖南省水泥行业实现主营业务收入590.68亿元，实现利润总额38.49亿元，双双创历史最高，2012年快速下滑，2013年虽有反弹但是此后继续萎缩，2015年行业销售利润率仅3.09%，2016年为3.21%，连续多年低于全国水泥行业平均水平。2017年上半年，尽管水泥价格维持相对南方市场较低，但是全省整体效益依然好于去年同期，利润总额同比增长约30%左右，其中海螺水泥在湖南市场实现效益翻翻，南方水泥由于生产成本较高，上半年表现欠佳（2016年，湖南南方水泥净资产回报率仅1%）。

图19：湖南省近年来行业销售利用率维持低位

资料来源：国家统计局、中国水泥研究院

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