[水泥价格指数第31周]：行情下滑趋势放缓，淡季触底回升可期

  上周全国范围内行情下滑趋势放缓，其中，东北和西北地区依旧延续行情稳定，华北市场稳中趋弱，华东局部零星下调水泥价格，中南多省行情依旧持续走淡，西南各地涨跌互现。海南市场好转价格小幅回升，但两湖和江西等地市场行情仍未好转。

  上周末全国水泥价格指数收报106.31点，环比下跌0.43%，同比上涨29.46%，超过2015年28.78个百分点；长江水泥价格指数收报99.15点，环比下跌0.31%，同比上涨33.64个百分点。

  图1：近三个月全国及长江区域价格指数走势

  数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  分区域来看，上周东北和西北行情基本无变动，西南地区各地涨跌互现，整体价格指数也没有变化。华东行情下调趋势放缓，水泥价格指数走低0.19%，中南地区行情持续走淡，水泥价格指数下调0.72%，华北市场行情稳中趋弱，价格指数下调1.46个百分点。

  表1：六大区域价格指数变化

  数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  分省市来看，上周海南地区需求回升竞争趋缓，水泥价格上涨1.5个百分点，同时，部分广西和陕西地区厂家价格小幅修正，但实际行情仍在走弱。此外，北京地区市场走淡，大厂受中小企业低价压力，整体价格下调4.7%。江西赣西部分地区跟进下调水泥价格，总体走低3.12个百分点。同时，两湖和河南地区均有不同程度价格回落。

  图2：全国31省市上周P.O42.5散装水泥价格环比涨跌幅度（%）

  数据来源：中国水泥网，中国水泥网行情数据中心

  东北地区市场行情依旧稳定。黑龙江、吉林地区主导企业报价仍高位稳定，哈尔滨、长春需求表现不理想，目前大厂出货在五至六成左右，同时主导企业和中小企业之间价差较大。辽宁市场最为疲软，工程及房地产开工率偏低，部分企业出货量尚不足五成，目前企业盈利主要通过停窑来维持熟料高价。

  华北地区前期停窑的影响并未显现，北京、天津市场相对稳定。金隅冀东等主导企业与中小企业价差明显，大厂出货整体偏弱，仅维持在六至七成上下。河北地区前期夏季停窑落实情况较差，部分地区水泥价格出现松动回落，多数厂家提价意愿不强。山西地区停窑结束，部分地区停窑情况较差，加上需求不理想，暂无涨价的可能性。同样，内蒙古地区开窑后库存维持在政策水平，价格行情稳定。

  西北地区由于近期高温天气影响，陕西地区工程及民用市场需求下滑，加上前期关中地区大幅推涨水泥价格，近期区域内水泥销量明显下滑，部分大厂销量不足五成，尤其民用袋装销量更为低迷。同时据市场反馈，7月下旬以来关中地区袋装水泥小幅回落10~15元/吨，散装水泥涨后暂稳。甘肃、宁夏行情偏弱，银川、兰州等地达成出货维持在七至八成左右，虽然前期价格暗降情况在近期有所缓和，但在库存压力下，部分水泥企业仍有可能展开降价促销活动。青海地区水泥市场行情自6月底7月初淡季回落后一直比较稳定。新疆今年的房地产市场低迷，导致整体水泥需求疲软，市场行情暂稳。

  华东地区市场行情下行趋势放缓。江苏地区安排6月底至7月底停窑20天，目前部分厂家陆续开窑，仅有少数窑线在停。目前中南部地区水泥企业出货维持在七至八成，整体库存压力不大。价格方面，7月下旬苏北连云港、淮安松动15~25元/吨，徐州、宿迁也略有5~10元/吨的松动，进入8月苏南地区水泥价格趋稳。上海受高温天气影响工程施工放缓，需求维持在七成左右，水泥价格持续高位平稳。由于上海水泥价格受外来水路水泥影响牵制，所以当地价格上涨预计要在长三角其他地区普涨后才能实现。浙江地区近期同样高温，工程和民用需求下滑，加上部分外来水泥影响，近期沿海舟山下调袋装价格15元/吨，台州及金华企业对天台、三门市场下调高标散泥20元/吨。此外，7月底杭绍地区价格上调20~30元/吨未能落实到位。安徽皖北蚌埠地区自上月底价格走低后逐渐稳定，8月皖北有复价上调的可能。皖南地区天气不佳销量减少，目前皖江熟料库存不高。福建受高温、台风等因素影响，沿海南部市场需求持续减少，部分地区市场低迷。周内华润对泉州散泥报价下调15~20元/吨，袋装有望后期跟进。但目前来看降价提量效果并不明显。江西地区市场需求下滑，7月以来赣北九江、南昌、抚州水泥价格已经下跌两到三轮，7月底赣西新余、萍乡部分大厂也通知下调20~30元/吨，对销安吉同步走低。7月以来山东地区需求较淡，停窑结束后部分地区水泥、熟料价格出现松动下滑，降幅在10~20元/吨左右。近日区域企业再次召开行业会议，决定山东与8月6日开始停窑10天，并有意推涨水泥价格30元/吨，并对各地42.5级散泥限制最低出厂价，具体情况有待观察。此外，4日枣庄熟料价格回落10~15元/吨，临沂、德州部分企业也有回落10元/吨左右。

  中南地区河南市场需求不足，7月20日豫北的涨价也未能落实，仅部分大厂通知报价上调20~30元/吨，多数仍在观望。7月26日停窑后部分企业执行未能到位，上周豫北地区组织检查停窑情况，新乡等地窑线陆续停产。同时，周内洛阳下调水泥价格30元/吨。两湖地区在高温天气下需求走淡，库存压力增大。随着湖南娄底、邵阳、衡阳等地的价格竞争，永州北部地区再次下调10~20元/吨，同时受东安红狮即将投产影响，7月底以来永州南部各主要企业下调20元/吨。郴州市场近期趋弱，降价预期较大，部分大厂计划三季度停窑20天。湖北鄂东地区需求环比小幅改善，武汉自7月中下旬小幅下调散泥价格后，目前报价平稳。而鄂西宜昌地区市场竞争较激烈，水泥价格仍有持续下行的压力。广西地区受农忙、雨水和高温等因素影响，整体市场偏淡，贵港地区7月底下调熟料价格后，区域水泥也有下滑趋势。此外，湖南价格大跌，部分低价水泥和熟料对桂南部分市场也产生了一定的压力。广东地区粤北和珠三角地区企业仍有意在8月中旬小幅推涨水泥和熟料价格，但受广西部分熟料降价影响，区域一些厂家为稳定客户水泥价格出现暗降，后期能否推涨尚需观察。海南地区需求回升，价格竞争缓和，周内水泥价格上调10~20元/吨。

  西南地区四川受环保压力影响，水泥和熟料生产受限，8月4日乐山部分厂家上调袋装30元/吨，散泥随后跟进，绵阳部分厂家上调水泥20元/吨。此外，随着停窑限产情况增加，川中成都及周边地区企业有意于7日再次推涨30~50元/吨，但在环保压力下需求也大幅萎缩，价格能否上调还待观察。重庆主城区及周边价格大幅上调后逐渐趋稳，部分熟料线停窑检修，部分企业已有意推涨库存水泥价格。云南需求走弱，昆明市场自上月中旬大幅走低后，8月以来仍有部分厂家跟进补跌。贵州市场大稳小动，月初黔南州部分厂家对销往黔西和毕节的市场袋装水泥下调10元/吨，安顺部分大厂对地销袋装水泥降价10~15元/吨。

  表2：上周各地水泥价格变动详情（元/吨）

  数据来源：中国水泥网行情数据中心

  近期各地停窑计划方面，辽宁地区7、8、9、10每月停窑10~15天；山西7月底计划停窑10天；内蒙古安排7月1日至8月31日停窑40天；河北8月8日-8月17日停窑10天；江苏地区于6月24日至7月30日停窑20天；浙江省经信委和环保厅通知要求省内水泥企业6-8月执行夏季错峰生产，每月10天；江西定于6月1日-8月20日前全省平均每条窑线停10天；河南自7月26日至8月10日停窑15天；广东6-8月安排每条窑线停窑检修10天；四川地区水泥企业计划7、8月内停产15天，其中7月不少于7天；重庆计划下半年不同区域停窑55~70天。

  表3：各地近期停窑情况

  数据来源：中国水泥网行情数据中心