[水泥行情综述]9月：华东及东北大涨，西南行情低迷

一、全国与区域行情综述

1.1 全国行情：旺季继续上涨

随着高温天气消退，各地施工速度加快，全国水泥需求进入旺季，9月水泥价格加速上涨，延续了8月的涨势。9月初全国水泥价格指数（CEMPI）为140.60，月末报收146.33点，环比上涨4.11%，同比降幅为2.5%。

从各区域来看，9月华东和东北水泥行情大涨，西南地区显低迷。华东多地进入需求旺季，加上天气转好，行情一路上涨，江浙地区已基本完成了三到四轮的普涨；东北进入9月后有效施工时间已不足两个月，局部地区调涨。西南地区由于受到较多天气影响，加上贵州低价新投产能压力大，市场行情低迷。

图1、2：9月全国水泥价格指数CEMPI 、水泥价格指数（CEMPI）K线图

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

成本方面，9月末秦皇岛（Q5500K）动力煤平仓价为603元/吨，环比回涨10.24%，同比涨幅仍3.61%。吨水泥煤炭成本约62元，比去年同期上涨了约0.6元，基本保持持平。9月末水泥与煤炭成本价格差为317.71元/吨，环比上涨2.99%，同比下跌3.15%。

图3：2020年9月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

1.2 区域行情：华东和东北大涨，西南行情低迷

尽管9月份全国行情呈现涨势，但六大区域水泥行情有所分化。其中华东和东北是主要的上涨区域，9月两地水泥指数环比分别上涨7.18%和6.28%，东北进入9月后有效施工时间已不足两个月，黑龙江、辽宁等局部地区调涨，华东多地进入需求旺季，加上天气转好，行情一路上涨，江浙地区已基本完成了三到四轮的普涨。中南地区也有2.15%的环比涨幅，其中主要是河南和湖南地区上涨较多。西南地区由于受到较多天气影响，加上贵州低价新投产能压力大，市场行情低迷，9月指数环比下跌了1.32%。西北和华北行情稳定，波动不大。

表1：2020年9月全国及七大区域水泥价格指数变化

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

图4：9月全国及六大区域水泥价格指数走势（单位：点）

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

东北地区局部地区推涨。黑龙江哈尔滨及周边地区4日起上调价格30-40元/吨；辽宁11日沈阳、辽阳、大连、丹东、鞍山、营口等中南部上调水泥及熟料价格20-30元/吨；吉林延边地区中旬回涨水泥价格40-50元/吨。

华北地区行情大稳小动，冀中南推涨。河北省8月下旬京津冀地区主要厂家推涨水泥出厂价格30元/吨，整体落实欠佳，中旬冀中南部分主要厂家继续推动上调水泥出厂价格20-30元/吨。

西北地区整体平稳，新疆大幅下跌。陕西中旬以来陕西南部宝鸡、铜川、商洛、安康等多地主要厂家报价普遍上调20-30元/吨；新疆下旬乌鲁木齐及周边地区水泥价格大幅回落50-60元/吨。吐鲁番地区袋装大幅回落百元每吨，伊利地区袋装价格回落40元/吨。

华东地区行情普涨。江苏省9-10日南京、镇江地区上调价格30元/吨，12-15日江苏中北部地区上调高标价格30元/吨，低标价格10-20元/吨，徐州地区16日小幅上调10-20元/吨，23-25日淮安、宿迁、徐州等中北部地区上调价格30-40元/吨；上海16-17日起上价格上调20-30元/吨；浙江3-4日金华、建德、衢州、丽水及沿海温州、台州、宁波等地上调价格30元/吨，15-16日起浙北杭嘉湖绍地区上调高标价格30元/吨，低标价格20元/吨；安徽省进入9月皖北宿州、淮北、亳州、阜阳、淮南、蚌埠等多地区水泥价格普遍上调20-30元/吨，9-11日起皖南地区多地上调价格20-30元/吨，皖北地区9日多地通知价格10-30元/吨。15-17日安徽北部多地水泥价格继续上调，其中淮北上调高标价格40元/吨，低标10元/吨；宿州上调高标价格10元/吨，淮南、阜阳、蚌埠地区上调高标价格30元/吨；福建省21日福建地区部分厂家小幅上调10元/吨，25日起全省上调30元/吨；江西省8月31日-9月1日江西南昌、九江地区水泥出厂价格跟进通知上调20元/吨；山东省济宁地区大厂继续通知上调P.C42.5级袋散价格30元/吨，8月下旬山东济南、泰安、济宁、菏泽、聊城等多地主要厂家推涨水泥价格20-30元/吨，上旬基本落实10-20元/吨。中旬枣庄、聊城、菏泽及沿海青岛、烟台、日照等地一些主要厂家尝试推涨水泥价格20-30元/吨，济宁地区15日继续通知上调高标水泥价格20元/吨，下旬淄博、聊城、菏泽等一些地区水泥价格通知上调水泥价格10-20元/吨。

中南地区稳中有涨，河南价格波动频繁。湖南九月初益阳、常德、长株潭地区上调30元/吨，11日起衡阳、永州、郴州等调价格30元/吨，13-14日起永州南部上调水泥价格20元/吨，14-15日起娄底地区上调水泥价格20元/吨；湖北7日起宜昌、荆州、荆门、襄阳等西部地区上调水泥价格30元/吨，武汉及鄂东地区于15-16日上调水泥价格30元/吨，11日随州地区上调水泥价格20-30元/吨；广东1日起粤东市场水泥价格普涨10元/吨；广西地区9-10日起南宁、崇左、玉林及沿海北防钦等省内大部分地区上调水泥价格20元/吨，贺州地区主导于11日跟进上调20元/吨；河南9月初豫北地区部分中小企业水泥价格出现松动下滑10-20元/吨，4-5日省内各地区上调水泥价格30元/吨，6-7日豫北新乡、郑州及周边一些厂家报价陆续回落15-30元/吨，但8-9日豫北地区水泥价格继续通知上调20-30元/吨，16日南阳地区水泥价格再次通知上调高标价格20-30元/吨，22-23日起省内主导企业再次通知上调水泥价格30元/吨。

西南地区行情疲软，贵州行情低迷。重庆中旬主城市场部分厂家对散泥价格下调10元/吨，24日起针对库区上调水泥价格10-30元/吨不等；四川月初以来泸州、遂宁地区水泥价格下滑10元/吨，德阳、绵阳地区15日起袋装复价上调10-20元/吨，18日起宜宾地区下调15-20元/吨；云南省文山5日起区域水泥价格50元/吨，上旬大理地区个别厂家水泥价格小幅下滑10元/吨；贵州安顺2日起区域个别厂家下调水泥价格20元/吨，月初贵阳及周边黔南市场个别厂家水泥价格松动下滑10元/吨，毕节地区9月初下调水泥价格20元/吨，14日前后贵阳、安顺地区两地下调水泥价格10-20元/吨。

二、各省行情走势

2.1 各省9月价格变动分析

2020年9月末，全国P.O42.5散装水泥均价为444.25元/吨，环比上涨4.11%，同比下降2.50%。本月多数省（市）价格环比上涨，有17个，涨幅居前的均位于长三角地区，其中江苏涨幅最大为11.34%，安徽和上海紧随其后，分别上涨9.13%和8.87%。价格环比下跌的省（市）有8个，主要分布在西南、西北两地，其中贵州和青海跌幅超过5%，同比跌幅分别为5.61%和5.58%。其余北京、天津等6个省（市）价格行情无变动。

表2：2020年9月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2 重点异动省份具体变化分析

2.2.1 江苏：旺季来临，第三四轮普涨启动

9月末，江苏省P.O42.5散装水泥均价为469.77元/吨，环比上涨11.34%，同比下跌2.03%。

九月长三角地区需求渐入旺季，熟料价格走高，9月10日长三角沿江地区主要企业熟料出厂价格再次上调30元/吨，加上天气晴好，水泥价格也进入上涨行情。9月9日-10日江苏南京、镇江地区主要厂家通知上调全品种水泥价格30元/吨。12日-15日盐城、淮安、扬州、泰州、宿迁、连云港、南通等中北部主要厂家通知上调高标水泥价格30元/吨，上调低标价格10-20元/吨，其中部分厂家52.5级水泥价格上调35元/吨。徐州地区主要厂家16日继续小幅上调水泥价格10-20元/吨。调后扬州、泰州、盐城等地大厂P.O42.5散装主流出厂415-435元/吨左右。此外，近一轮苏锡常大厂通知高标价格上调40元/吨，基本落实在20-30元/吨左右。至此江苏地区水泥价格基本完成第三轮普涨。23-25日淮安、宿迁、徐州、盐城、扬州、泰州、连云港等中北地区一些主要厂家通知上调各品种水泥价格30-40元/吨。苏南地区，24-25日盐城、南京等地部分大厂水泥价格上调30-40元/吨。同时苏锡常地区主要厂家也在酝酿上调，全省下半年第四轮价格普涨启动。

图5：近3个月江苏省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.2 安徽：全省普涨一轮，需求行情齐好

9月末，安徽P.O42.5散装水泥均价为443.79元/吨，环比上涨9.13%，同比下跌3.68%。

进入九月安徽北部市场需求恢复较好，加之周边河南地区水泥价格持续推涨带动。皖北宿州、淮北、亳州、阜阳、淮南、蚌埠等多地区水泥价格普遍上调20-30元/吨。皖南地区9月9日-11日起合肥、巢湖、芜湖、铜陵、池州、马鞍山、滁州、宣城、黄山等多地主要厂家相继通知上调各品种水泥价格20-30元/吨。皖北地区9月9日亳州、宿州、淮北等地主要厂家再次通知上调水泥价格10-30元/吨。九月以来全省水泥价格基本完成一次普涨。

15-17日安徽北部淮北、宿州、淮南、阜阳、蚌埠等多地水泥价格继续上调，其中淮北上调高标价格40元/吨，低标10元/吨；宿州上调高标价格10元/吨；淮南、阜阳、蚌埠地区上调高标价格30元/吨。整体来看，八月底以来皖北多地水泥价格已连续上调三轮，累计幅度60-90元/吨不等。

图6：近3个月安徽P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.3 上海：长三角效应显现，行情随涨

9月末，上海P.O42.5散装水泥均价为491元/吨，环比上涨8.87%，同比下跌2.00%。

由于苏南、浙北等周边地区水泥价格连续上调，上海行情也被带动上涨。9月16日-17日起上海地区主要厂家对各品种水泥出厂价格上调20-30元/吨，其中高标水泥通知涨幅基本在30元/吨。调后上海地区P.O42.5散装主流出库价440-460元/吨左右，地产南方、海螺报价略高20-30元/吨左右。

图7：近3个月上海P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.4 贵州：供需失衡，行情低迷

9月末，贵州P.O42.5散装水泥均价为297.02元/吨，环比和同比分别下跌5.61%和10.93%。

农忙加之阴雨天气影响，贵州市场需求低迷，整体市场行情震荡下行。安顺地区2日起区域个别厂家下调水泥价格20元/吨中旬贵阳及周边黔南市场个别厂家水泥价格松动下滑10元/吨。毕节地区8月初上调水泥价格回落后，9月初继续下调水泥价格20元/吨。贵阳、安顺地区雨水天气较多，市场需求销量不佳，库存压力持续上升，14日前后两地部分企业陆续下调水泥价格10-20元/吨。

整体来看，九月贵州市场水泥价格行情依旧在低谷徘徊难涨，全省水泥及熟料价格底部运行，部分厂家销价接近成本线。据悉，黔东南黄平尖峰水泥已开始对外销售，拓展市场之初价格较低，黔东南及周边水泥价格面临低位继续下跌压力。

图8：近3个月贵州P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）