[原创]丝绸之路经济带核心区—新疆水泥市场

  新疆维吾尔自治区位于我国西北边陲，面积166万平方公里，占中国国土面积的六分之一。新疆在历史上是古丝绸之路的重要通道，现在是第二座“亚欧大陆桥”的必经之地，同样是“一带一路”中丝绸之路经济带的核心区，战略位置十分重要，发展潜力巨大。

  一、基础设施建设持续快速推进

  新疆地区自2011年之后GDP增速逐步回落，虽然仍保持在全国水平之上，但两者之间的差距已经显著缩小。2016年，新疆地区实现GDP增速7.6个百分点，超过全国增速0.9个百分点，GDP总额达到9617亿元，在全国31个省市自治区中排名倒数第六。

  相对来看，新疆地区的固定资产投资增速波动较大，同比增长在2011年达到37.6%的峰值后迅速回落，2016更是跌至同比负增长。与全国水平相比，2011年之前新疆的固投增速一直低于全国水平，2011大幅高于全国增速13.8个百分点，之后两者差距逐步缩小，2016年再次低于全国增速水平13.2个百分点。2016年新疆地区固定投资总额仅不到9984亿元，同比增速-5.1%，2017年，新疆地区计划固定资产投资15000亿元，计划同比增长50%左右。

  图1：新疆固定资产总额与增速情况（%，亿元）

  数据来源：国家统计局，中国水泥网，水泥研究院

  2016年，新疆完成交通固定资产投资360亿元，同比增长51.3%，建成乌鲁木齐绕城高速（东线）等17个项目，继续推进G7等10个交通项目。同时，全年完成农村公路投资65亿元，建设里程11009公里。此外，新疆第一个规范操作的PPP项目G575线已开工建设。

  2017年，新疆地区力争完成公路建设投资2000亿元、铁路建设投资347亿元、机场建设投资143.5亿元。同时，力争完成水利建设投资360亿元，推进南疆水利工程和北疆引调水工程建设等项目。此外，加快城镇化和新农村建设，包括乌鲁木齐城市建设、中小城市、边境口岸和特色城镇建设，以及城市棚户区、老城区改造等工程。

  二、产能严重过剩，价格行情回稳

  根据中国水泥网数据，截止2016年底，新疆自治区共有88条新型干法熟料生产线，主要集中分布在北疆和新疆西部地区，熟料总产能达8044.5万吨，在全国31个省市自治区中排名第九。其中，5000t/d及以上规格的生产线有17条，熟料产能占比达到34.1%，2500t/d至5000t/d范围内有45条熟料生产线，熟料产能达4008万吨，占到了整个新疆地区接近一半的熟料产能，2500t/d以下的熟料产能仅有1292万吨，占比较小。

  表1：新疆自治区新型干法熟料生产线各规格产能情况

  数据来源：中国水泥网，水泥研究院

  熟料产能集中度方面，新疆自治区熟料产能排行前五（CR5）的水泥企业总熟料产能达到5121万吨，CR5占比达到63.66%，排名前十（CR10）的企业熟料总产能达到6023万吨，CR10占比高达75%左右，产能集中度相对较高。其中，天山股份在新疆地区熟料产能最高，达到2579万吨，占新疆地区的32%，青松建化次之，拥有熟料产能接近1500万吨。

  从熟料产能发挥率来看，在30个省市自治区中（上海无熟料生产线），新疆自治区的熟料产能发挥率仅有34.26%，排名倒数第一，远低于全国74.3%的水平，新疆自治区熟料产能严重过剩。

  图2：新疆自治区熟料产能发挥率情况

  数据来源：国家统计局，中国水泥网，水泥研究院

  产量方面，新疆自治区水泥和熟料的年产量同比增速分别在2011和2012年达到最高，而产量则在2013年达到顶峰，2014年以来水泥和熟料的产量均是同比负增长，2016年跌幅逐渐缩窄。2016年新疆自治区共生产水泥3965万吨，熟料2756万吨。

  图3：新疆水泥和熟料的产量与增速情况（%，万吨）

  数据来源：国家统计局，中国水泥网，水泥研究院

  价格方面，根据中国水泥网行情数据中心数据显示，近几年新疆地区的水泥价格走势基本与全国市场行情走势一致，自2014年以后水泥价格一路下行，从超过330元/吨的水平下滑至2015年底的不到280元/吨，2016年行情回暖，二季度左右价格开始回调，2016年底再次稳定在接近330元/吨的水平，整体价格已经回升至2014年跌前水平。

  图4：近三年新疆地区P.O42.5级散装水泥价格（元/吨）

  数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥研究院