基建提速利润回升 水泥板块春意盎然

  春节刚过，西部两个自治区板块便迎来了股价上涨的“春天”。2月9日，新疆、西藏区域板块的多只个股表现抢眼，天山股份、北新路桥、新疆城建、青松建化、西藏天路等悉数涨停。有分析认为，自治区加大基础设施建设投入是相关板块和个股大涨的主要原因。

  2月9日上午一开盘，天山股份、北新路桥便引领一众新疆基建个股大幅拉升，中间涨幅虽略有收缩，但截至收盘维持了涨停板状态。青松建化、西部建设、新疆城建等则在上午大涨之后，午盘继续爆发，纷纷涨停。截至收盘，新疆板块60只个股中，有7只涨停，42只飘红。

  同样因基建提速产生利好的还有西藏板块。西藏天路在开盘一小时内便涨停，维持至收盘。截至收盘，西藏城投上涨6.28%，奇正藏药上涨5.08%，西藏珠峰上涨3.32%，西藏发展上涨3.31%。

  与上述两个地区建设板块相呼应的是，水泥板块继续走强。2月9日，水泥行业全线上扬。天山股份连续第三天涨停，行业龙头海螺水泥今年1月以来涨幅已经超20%，同力水泥近10个交易日涨逾90%。此前表现抢眼的上峰水泥、四川双马同样来自水泥板块。

  有市场分析人士表示，水泥股的强势表现有“忽如一夜春风来”之感，令人振奋。消息面上，2月初，官方统计数据显示，2016年我国水泥行业实现收入8764亿元，同比增长1.2%，实现利润518亿元，同比大幅增长55%，尽管行业利润率依旧处于较低水平，但是方向正在好转。

  另据交通运输部披露的信息，2017年公路、水运将完成固定资产投资1.8万亿元，新增高速公路5000公里，新改建农村公路20万公里，新增贫困地区7000个建制村通硬化路，这些建设都将推动对水泥的需求。

  此外，房地产的回暖和基建投资成为拉动水泥需求的重要支撑，经济下行的背景下，固定资产投资仍将是推动经济增长的重要引擎。

  券商对于水泥板块也是十分肯定，仅2月就有10份券商报告关注水泥行业，均对水泥行业维持了乐观态度。中泰证券分别在1月和2月连发两份研报看多水泥板块。研报认为2016年下半年水泥价格大幅上涨带来盈利反转，2015-2016年呈现“深V”。受益于需求侧企稳、行政错峰以及企业间的自律控产，下半年水泥价格将大幅回暖。

  国联证券的研报中称，水泥板块的机会主要集中在价格上涨推动盈利能力提升、基建等固定资产投资回暖推动需求增长、去产能和国改增强改革预期等三方面。节前节后建材板块表现不错，其中水泥板块的大幅上涨是带动建材板块上涨的原因。当前水泥板块的机会大于风险，建议持续关注。

  国泰君安也将水泥行业列为目前重点推荐的板块，认为随着2016年12月地产投资、信贷等数据强劲，供给侧改革的逻辑有望叠加需求超预期，维持对水泥板块“增持”评级。

  申万宏源证券认为，近期行业变化主要在需求面，12月地产销售、投资数据超预期，1月份信贷大幅扩张，积极信号频频释放，短期行业景气度持续向上，叠加市场风格切换，水泥板块表现亮眼。配置上建议关注华新水泥、海螺水泥、冀东水泥等，国企改革关注宁夏建材、祁连山，消费建材龙头推荐伟星新材、新材料推荐菲利华等。