[行情综述]10月：全国行情势好，价格上涨显著

一、全国与区域行情综述

  1.1 全国行情：持续上涨

  10月，中国水泥价格指数（CEMPI）月初为90.00点，月末为97.77点，月内最高为97.77点，最低为90.00点，当月环比上涨8.6%，已连续三个月上涨。与去年同期相比，水泥价格同比上升至4.86%。月内，全国呈现全面提涨的格局。其中，受运费和煤炭价格上涨，以及即将到来的停窑影响，河南省涨幅在全国名列前茅，天津和山东地区紧随其后，东北三省波动较为平稳，只有小幅下跌。总体而言，10月受成本上涨影响，加之部分地区受未来环保停窑要求和运费压力，全国大部分地区水泥价格依旧延续涨势，预计在天气转冷和错峰生产的压力下，需求和供给将双双回落，未来价格浮动应该不会太大。

图1. 10月水泥价格指数CEMPI      图2.水泥价格指数（CEMPI）K线图

数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

成本方面，10月份，受未来北方冬季供暖影响，煤炭需求持续上扬，加之资源紧张等因素，煤炭市场供应偏紧，煤炭价格进一步上涨。以秦皇岛港的大同优混（Q5800K）平仓价为例，10月份的平均价格为630.3元/吨，环比上涨12.12%，涨幅较9月份稍有回落。下一阶段，煤炭市场供应紧张的局面预计继续延续，煤炭价格预计会进一步上涨。

  1.2 区域行情：各地区涨幅水平差异大

  10月份，六大区域水泥价格指数均有所上涨，其中，东北地区环比上升幅度最小，只有0.85%，中南地区环比增速最快，达到13.39%，华北地区紧随其后，达到10.99%，其他地区涨幅在10%以下，分别为华东8.83%、西南9.45%、西北5.03%。与去年同期相比，西北、华东、华北同比涨幅均超过20%，分别达到23.98%、22.39%、20.79%，中南和西南地区涨幅19.5%和16.17%，东北地区依旧最低，同比增长3.31%。从水泥价格指数走势上也可以看出，东北地区涨幅较为平稳，其他地区走势上涨明显。

表1：2016年10月六大区域水泥价格指数变化

  数据来源：中国水泥网指数中心

图3：六大区域水泥价格指数走势

数据来源：中国水泥网指数中心

  华北地区京津冀地区受水泥及砂石等原材料价格大幅上涨影响，北京混凝土价格提价60-70每立方；天津地区水泥价格被倒逼大幅上调，42.5级散装水泥出厂报价短时间内攀升至360元/吨，跟进北京市场水平；中旬起河北各地陆续调涨袋、散水泥售价，石家庄、保定、邢台、邯郸、唐山等地主要水泥厂家水泥价格普遍上涨30-60元/吨不等；山西由于近期运费及煤炭等原材料价格上涨以及周边地区提价，晋东南长治、晋城等地价格联动上调，10月9日晋南运城地区企业通知大幅调涨水泥价格50元/吨，13日长治地区华润、卓越、晋牌等主要厂家通知大幅调涨，区域P.O42.5散装挂牌出厂提至290元/吨，14日吕梁地区与陕北榆林地区联动上调，冀东、金隅、山水、华润、北元化工、桃园等主要厂家各规格水泥普涨30元/吨；另外内蒙古、晋北、陕北等地需求出现正常季节性下滑。

  东北地区由于前期价格涨幅较大，价格上涨空间被压缩，加上10月需求进入季节性下滑，使得东北地区价格保持整体平稳，整体行情大稳小动，主导企业报价平稳，部分地区中小厂家有零星下滑情况。

  华东地区江苏中北地区扬州、泰州、盐城、淮安、连云港等地主要厂家普遍通知上调低标出厂10-15元/吨，高标出厂20元/吨，宿迁、徐州地区水泥价格通知调涨25-30元/吨左右，调整后P.O42.5散装出厂报价突破至300-310元/吨，外销270-280元/吨左右；浙江宁波12日42.5及52.5级散装水泥价格普遍开始上调30元/吨，20日宁波地区高标散装水泥补涨性上调40元/吨，24日金华、建德、丽水、温州、台州、杭州、绍兴全品种水泥价格上涨30元/吨，同日金建衢丽熟料价格上涨20元/吨；安徽南部沿江熟料11日上调20元/吨，而皖北地区受河南停窑大幅提价影响，18-21日亳州、淮北、宿州、阜阳地区主要厂家陆续上调水泥价格10-20元/吨左右；受运费原材料等价格上涨，10月10日起江西各地继续通知上调水泥价格20元/吨，10月28日起继续通知上调水泥价格20元/吨，熟料价格30元/吨。而受到连日阴雨影响，省内水泥需求趋弱；由于台风天气影响水泥供应趋紧以及燃料和原材料价格大幅上涨，福建水泥企业自律委员会召开全体会议，计划所有会员企业同步上调20～30元/吨；为推动区域环境空气质量的持续改善，加之近期运费及煤炭等原材料价格上涨，山东各地水泥、熟料价格12日起开始上调10-30元/吨不等，中旬以后各地累积上调幅度普遍60-80元/吨以上。

  中南地区两湖地区价格上调势头较为强劲，13日武汉、黄石等鄂东地区亚东、娲石、华新、葛洲坝、尖峰等主要厂家再次通知上调袋装水泥30元/吨，散装水泥60元/吨；湖南岳阳地区水泥价格自国庆普涨30元/吨之后，16日区域海螺、南方、华新等主要厂家再次普遍通知上调各规格水泥出厂30元/吨；10日广西贵港地区主导企业台泥对贵港及桂平市区域的袋装水泥上调20元/吨，其它梧州、平南、藤县等区域各规格袋装水泥价格上调10元/吨，18日区域水泥价格继续新一轮推涨，其中32.5级与42.5级水泥出厂上调20元/吨，52.5级上调25元/吨；同时受珠三角地区涨价带动及周边广西地区涨价影响，广东粤东地区厂家12日对高标散泥价格上调20元/吨，为提升盈利，梅州、潮州、汕头、河源等区域29日继续对高标散泥出厂价上调30元/吨，以目前市形势来看，11月珠三角地区水泥价格有继续上扬预期；受原材料价格上涨和停窑计划影响，河南各区域市场水泥价格自国庆期间上调30-50元/吨之后，14日起再次普涨30-50元/吨左右，调涨后目前豫北郑州、新乡、平顶山、南阳等大厂42.5级散泥出厂涨至380-390元/吨左右，10月22日河南地区水泥价格继续上涨50-100元/吨，本次调涨仍以豫北市场为主，郑州及周边地区P.O42.5散装水泥出厂达到450-480元/吨，而市场到位价将达到500元/吨以上。但受外来水泥以及下游抵制等多重影响影响，周末各地水泥报价相继回落至涨前水平，本轮上调涨势失败告终；

  西南地区由于煤炭等原材料价格持续上涨，推动川渝云贵等地水泥价格上涨。云南主要厂家各品种水泥价格普涨两轮30-40元/吨；10月10日起重庆及四川遂宁市、南充市、广安市等地通知上调袋装水泥30元/吨，中旬川渝地区水泥熟料价格大幅通知上调30-50元/吨；西藏地区重点项目较多，水泥需求旺盛，格尔木宏扬金圆水泥继九月底提价20元/吨之后，11日再次提价20元/吨，P.O42.5对拉萨出厂410元/吨左右。而受运管新政影响，格尔木至拉萨综合运费增加50-60元/吨，总体来看，目前拉萨水泥需求价格短期继续冲高，进入十一月行情将随着天气降温回落。

  西北地区部分地区水泥价格继续上调。10月11日起西安、咸阳、宝鸡、铜川、渭南等水泥、熟料价格再次普遍上调30元/吨，调后 P.O42.5散装挂牌出厂310-350元/吨，熟料260元/吨左右，21日部分厂家补涨20元/吨，25日南部汉中地区西乡尧柏、勉县尧柏、中材汉江等主要厂家普遍上调各规格水泥20元/吨，北部榆林水泥14日普涨30元/吨；甘肃南部地区水泥价格也陆续调涨10-30元/吨不等。21日前后甘肃南部天水、平凉地区中材、祁连山、海螺等主要厂家水泥价格普遍上调。其中天水地区水泥价格上涨20-30元/吨，平凉地区上涨10元/吨左右；而受周边省份价格上调带动，九月下旬起青海地区水泥价格普涨20元/吨，东部地区P.O42.5散装挂牌出厂涨至260-280元/吨左右；国庆前后，宁夏地区部分厂家也有零星上调；新疆市场价格大稳小动，11月区域进入错峰停窑，后期价格变化不会太大。

  二、各省行情走势

  2.1各省10月价格变动分析

  2016年10月份，全国共有29个省份的水泥价格出现上涨，其中天津、山东、河南三省涨幅居前，环比分别上涨33.21%、28.33%和44.14%；新疆地区较上月持平；价格出现下跌的省份只有吉林，环比小幅下跌0.64%。

表2：2016年10月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心、中国水泥研究院

  2.2重点异动省份具体变化分析

  2.2.1天津：月末原料价格推动水泥价格上涨

  10月下旬，受熟料价格走高影响，天津地区水泥价格大幅上调，42.5级散泥出厂报价在24号之后的短时间内攀升至361元/吨，跟进北京市场水平。

图4：近三个月天津P.O 42.5散装水泥价格走势（元/吨）

资料来源：中国水泥网、中国水泥研究院

  2.2.2山东：成本上涨和停窑影响效果显著

  10月份，由于近期运费及煤炭等原材料价格上涨，加之省内环保要求以及周边河南、河北停窑在即，推动山东水泥、熟料价格连连上涨。月初济南、淄博、泰安、青岛、潍坊、菏泽等地厂家报价开始上调10-30元/吨不等，中旬以后各地累积上调幅度达到60-80元/吨以上，部分地区甚至出现“一天一价”的现象，月末已经达到309元/吨左右。

图5：近三个月山东省P.O 42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网、中国水泥研究院

  2.2.3河南：多轮持续上涨，月末回稳

  受公路货车超限超载新政影响，运费成本提高，加上11月初开始的为期三个月的错峰停窑生产，预期供给偏紧，推动河南市场水泥价格大幅上调，自国庆期间上调30-50元/吨之后，14日起再次普涨30-50元/吨左右，主要企业继续召开会议，22日河南地区水泥价格继续上涨50-100元/吨，郑州及周边地区P.O42.5散装水泥出厂达到450-480元/吨。但受外来水泥以及下游抵制等多重影响影响，月末各地水泥报价相继回落至涨前水平。

图6：近三个月河南省P.O 42.5散装水泥价格走势（元/吨）

资料来源：中国水泥网、中国水泥研究院

  2.2.4吉林：持续稳定，小幅下调

  由于前期水泥报价较高，加上整体施工需求有季节性下滑趋势，吉林地区10月份水泥价格较为稳定，今年价格继续调涨可能不大。虽然略有下调，但受停窑错峰生产的影响，预计后期东北市场淡季价格走低幅度或将不会太大。

图7：近三个月吉林P.O 42.5散装水泥价格走势（元/吨）

资料来源：中国水泥网、中国水泥研究院