[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报（2020.04.10）

一、本周水泥产业链行情表现

1.1 各项价格指数

1.2 水泥价格变动表（4月7日至4月10日）

二、水泥行业本周动态点评

1、海螺集团中亚第一条线进入设备安装阶段

3月30日上午11时8分，历经5个多月紧张施工，海螺集团乌兹别克斯坦卡尔希海螺项目日产3200吨熟料水泥生产线窑尾预热器塔架立柱一次性吊装成功，标志着项目正式拉开设备安装施工的序幕。席卷全球的新冠肺炎疫情给项目建设推进带来巨大影响。2020年1月27日起，中哈边境霍尔果斯口岸哈方侧关闭至今，仅允许火车运输通过，导致大量汽运设备滞留口岸。2月1日起，乌兹别克斯坦暂停中乌直飞航班，乌国驻中国大使馆从春节前停止办理入乌签证，至今仍未恢复，致使项目施工现场人员、物资不能及时到场。尽管面对重重困难，海螺集团最终一一克服，较计划提前2天完成第一吊的目标。

简评：乌兹别克斯坦卡尔希海螺是海螺集团在中亚地区的第一个项目。近年来海螺积极稳妥推进国际化发展战略，加强海外布局和海外市场拓展力度，2019年海螺在海外取得收入23.56亿元，同比增长74.55%，毛利率高达40.43%。尽管在新冠疫情全球大流行的背景之下，今年全球水泥行业不容乐观，但在局部市场、精细化运营之下，预计海螺仍然能够取得业绩的增长。 

2、山水水泥将在吉林新建一条5000t/d生产线

近日，从内蒙古工信厅发布的扎赉特山水水泥有限公司2500t/d水泥熟料生产线产能指标出让的公示，吉林白山山水水泥有限责任公司将在吉林省白山市新建一条5000t/d的新型干法水泥熟料生产线项目。

简评：据水泥大数据研究院统计，2019年吉林熟料产能为2359.1万吨，省内集中度很高，前三甲企业亚泰集团、北方水泥和金隅冀东产能集中度达到91.72%。内蒙古和吉林均是产能过剩的地区，尤其是内蒙。2019年起北方整体需求有所复苏，东北熟料产量有明显的增长，或是山水水泥将过剩的产能从一个地区转移至同样过剩的邻省的潜在原因。 

三、混凝土行业本周动态点评

1、房建和市政基础设施工程开复工率85.06%

截至4月1日，全国房屋建筑和市政基础设施工程在建项目共18.66万个，已开复工15.87万个，开复工率为85.06%，其中，开复工率90%（含）以上省（区、市）16个。

简评：在3月27日的中央政治局会议了解，疫情防控已经取得阶段性重要成效，经济社会秩序加快恢复，房建和市政基础设施工程开复工率从3月8日的58.15%上升到4月1日的85.06%，增速增加了26.91个百分点，显示着商混行业下游的房建和市场均基本恢复，预计4月中上旬将全面恢复，届时全国商混销量将在项目全面复工复产下恢复如往年水平。

2、天津开展扬尘污染防治专项整治行动

为认真贯彻落实市委、天津市政府加强生态环境保护打好污染防治攻坚战重要决策部署，聚焦当前大气污染防治工作中存在的突出问题，4月1日至6月30日期间，天津在全市范围内集中开展扬尘污染防治专项整治行动。依法查处、公开曝光一批环境违法行为，切实解决一批突出扬尘污染问题。对控尘措施落实不到位的，依法依规进行处罚，情形严重的进行全市通报。

简评：众所周知，混凝土行业存在粉尘污染问题，近两年混凝土行业一直在进行扬尘污染专项整理活动。今年是”蓝天保卫战”的收尾期，所以今年混凝土行业环保整治只会严防，不会松。已知一季度，全国混凝土市场受疫情影响，供需均双降，而到4月，随着疫情防控较好，以及下游需求逐渐恢复。然而天津将在4月1日至6月30日开展扬尘污染防治工作，预计天津部分混凝土搅拌站或因控尘不达标而停产，那么后续随着混凝土需求回升，同时部分搅拌站停产，使得天津混凝土供应出现回落，预计4-6月天津混凝土价格因供需收紧而将抬升。 

四、混凝土本周行情

混凝土方面，本周全国商混价格弱势运行，西南、西北和东北环比分别下跌3.14%、0.59%和0.45%，其他区域不变。其中重庆和四川价格下调20元/方，虽然重庆和四川的员工陆续到岗，但是当前施工项目仍是去年的项目，因资金不足，未有新增项目。陕西和黑龙江价格下调5-6元/方。 

预计下周全国商混价格指数窄幅偏弱运行。需求方面，全国已基本复工复产，但未来10天南方气温缓慢回升，不过贵州湖南等地有较强降雨，云南东部及贵州东部等地累计雨量较常年同期偏多4～8成，而北方如东北和西北需求刚刚恢复，人员到岗率回升，整体而言，全国混凝土需求基本恢复。成本方面，水泥成本跌幅持续放缓，预计下周全国商混价格窄幅偏弱运行。