四川双马披露要约收购报告 林栋梁将成新实控人

  近日，四川双马（000935）发布控股股东股权转让公告，自然人林栋梁即将成为上市公司新任实际控制人。由于，股权受让方存一致行动人关系，且收购比例超过了30%，因而自动触发了全面收购要约。8月22日晚间，四川双马发布要约收购报告书，要约价格为8.09元/股，溢价幅度较高。

  要约价格溢价27%

  据悉，拉法基中国海外控股公司（以下简称LCOHC）、拉法基瑞安（四川）投资有限公司（以下简称四川瑞安）拟转让合计所持有的四川双马55.93%股权，转让完成后，LCOHC仅持有四川双马17.55%股份，不再控股公司，四川瑞安不再持有公司股份。

  与此同时，公告显示，8月19日，LCOHC分别与北京和谐恒源科技有限公司（以下简称和谐恒源）和天津赛克环（以下简称赛克环）正式签署股份转让协议；四川瑞安分别与赛克环和北京泛信壹号股权投资中心正式签署股份转让协议，上述协议将合计转让四川双马55.93%股份，合计转让金额为34.52亿元。

  不过，和谐恒源及其一致行动人赛克环合计持有50.93%四川双马股权，由于收购比例超过了30%，自动触发了全面收购要约。因而，2016年8月22日晚间，四川双马发布要约收购报告书。

  根据公告披露，上述要约收购采取全面要约收购的方式，要约收购股份为四川双马除此次股权转让中收购人拟受让的股份以外的其他已上市无限售条件流通股。其中，此次要约收购的价格为8.09元/股，要约收购股份数量为2.41亿股，占被收购公司总股本的比例为31.53%。值得注意的是，四川双马8.09元/股的要约价格，高于该股停牌前收盘价7.01元/股的15.4%，同时也高于停牌前30个交易日加权平均价格算术平均值6.38元/股的26.8%。

  有市场人士认为，触发要约收购的A股上市公司控制权转让并不多见，直接触发要约以及溢价收购凸显出收购方对于此次收购的决心，更显示出其对于公司未来发展的信心。另据四川双马相关人士介绍，股份转让和要约收购都将在符合法律法规、监管规则的前提下展开，努力创造上市公司、投资者的多赢局面。

  关注未来资产注入

  四川双马称，预计此次收购正式完成后，不仅将彻底解决困扰四川双马多年的同业竞争问题，还可通过引入新的股东可促进公司的转型发展。但需要提醒的是，此次收购仍存在一定的市场风险、交易风险及审批的不确定性。

  证券时报路莲花财经（ID：lianhuaCAijing）记者注意到，如果此次股权转让事项最终顺利实施完成，那么四川双马的控制权将发生变更，和谐恒源将以其持有25.92%的股权比例将成为上市公司新的控股股东，自然人林栋梁则将成为该公司实际控制人。

  目前，拉法基方面已与收购方和谐恒源签署了关于四川双马水泥资产购买和出售的期权协议，在股份转让完成后，拉法基中国将以其购买期权，按照约定对价从四川双马购买公司水泥业务资产；和谐恒源则有权对四川双马进行资产重组，不排除未来将根据上市公司的战略需求和实际经营情况择机注入符合国家产业发展方向的优质资产。

  因此，即将控股四川双马的林栋梁迅速成为市场关注的焦点，而未来哪些优质资产将会注入上市公司，且将会如何改造一家传统的水泥制品企业，备受市场关注。据公开资料显示，和谐恒源实际控制人林栋梁毕业于清华大学，拥有丰富的产业背景，近年来在技术驱动型产业中进行了广泛布局。其中，林栋梁曾主导投资高科技太阳能企业天华阳光，现已经成功登陆纳斯达克。同时，林栋梁还主导投资的非常规油气公司、石墨烯薄膜技术公司，并吸引了一批优秀的研发人员。

  除此之外，此次收购的一致行动人赛克环作为财务投资人，其执行事务合伙人为“和谐浩数”。根据公开资料，“和谐浩数”刚携手木林森（002745）共同成立财团收购跨国领先巨头企业欧司朗的光源业务，协助后者深入布局LED产业。