[原创非洲第一大水泥生产国——埃及

  埃及疆域横跨亚、非两洲，当中大部分位于非洲东北部，只有苏伊士运河以东的西奈半岛位于亚洲西南部。国土面积超过100万平方公里。埃及是中东人口最多的国家，也是非洲人口第二大国，在经济、科技领域方面长期处于非洲领先态势。在水泥工业方面，埃及亦是非洲大陆第一的产能和产量大国。

埃及水泥工业概况

  埃及是非洲大陆最大的水泥生产国，拥有22个水泥综合工厂，累计年产能6730万吨，另有水泥粉磨年产能360万吨。大部分水泥工厂位于尼罗河三角洲地区，主要是由于大量人口富集于此。虽然水泥产能巨大，但埃及近年来并没有完全发挥。的确，相对于7000万吨的产能，据AUCBM报道在2012年水泥产量5520万吨，2010年5000万吨，从2006年后水泥产量急剧增长，当时全国水泥产量仅3000万吨。

  根据政府供应部数据显示，2015年9月埃及生产水泥96.9403万吨，销量为94.5315万吨。国内水泥销量为102万吨出口8260吨。

  近年来，埃及国内水泥生产商也承受巨大压力，主要是天然气供给短缺。埃及天然气产业的发展还不能满足激增的本地需求和出口承诺。埃及政府优先考虑的是家庭用户，工业则位居其次。例如，相对于电力部门的天然气需求，水泥工业处于其次。

  在2014年上半年，埃及天然气股份公司（EGAS）曾两次切断对水泥厂的天然气供应。2014年1月埃及天然气股份公司对水泥工业的天然气供应削减了35%，至6月进一步削减了61%。由于天然气供应不足，部分工厂在2014年4、5月停止生产。期间，用作燃料油或润滑油的重油价格在6个月内也涨了2.5倍。

  一些水泥工厂去年开始决定采用进口燃煤以克服天然气供应短缺。由于成本费用巨大，促使一些生产商开始寻求替代燃料。

埃及国内主要水泥生产商

  Italcementi：埃及最大的水泥生产商是意大利水泥（Italcementi），通过其子公司Helwan Cement（占股99.54%）、Suez Cement（占股55.07%）以及Tourah  Protland Cement（占股71.93%）。

  意大利水泥集团在埃及拥有水泥产能1160万吨，占埃及总产能的16.2%，由2001年收购Suez Cement 25%的股权进入市场。在2005年增持至当前的股份，同年收购Helwan Cement。随后意大利水泥通过Suez Cement入股Tourah Cement。

  自从进入埃及水泥行业以来，意大利水泥一直处于技术发展的前沿。在2013年12月，当Suez Cement 在Kattameya 水泥厂完成垃圾处理厂之后，率先在全国使用替代燃料。它一年产生约35000吨垃圾衍生燃料（RDF）。

  意大利水泥在2014和2015年对各个工厂进行了升级改造，目前正与埃及当局关于Suez Cement提出的风力发电项目进行对话。在意大利水泥的CEO Bruno Carre在2015年9月提到埃及电力部门正在推进该项目。然而，在项目银行融资之前需要更进一步的探讨。

  2015年7月28日，德国海德堡水泥（Heideberg Cement）宣布通过意大利通讯集团（Italmobiliere）收购其控股的意大利水泥集团（Italcementi）45%的股份。这意味着三个子公司Helwan Cement、Suez Cement以及Tourah Cement现在归属于海德堡水泥（Heideberg Cement）。

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  LafargeHolcim：新成立的拉法基豪瑞（LafargeHolcim）是埃及最大的单体水泥企业，也是全球最大的水泥厂之一，位于首府开罗附近的EI Ain El Sokhna 水泥厂，年产1060万吨。作为拉法基豪瑞集团形成前拉法基运行的工厂，目前仍然是拉法基豪瑞的当地子公司拉法基埃及（LCE）。

  该工厂由埃及Orascom集团在1998年建成，是埃及首个本地私营水泥企业。在1999年4月首条窑线调试完成后开始投产，二线也于当年9月投产，三线、四线也分别于2000、2001年投入运行。五线与2006年6月投产。2007年12月，拉法基以88亿欧元收购Orascom集团的整个水泥业务。在交易的时候，EI Ain EI Sokhna厂可以满足埃及1/5的水泥需求。目前，该厂水泥产能约占全国水泥总产能的1/5。

  Cemex：西麦斯（Cemex）通过持股95.8%的子公司Assiut Cement成为埃及国内的第三大水泥企业。位于Assiut的工厂在1985年投入运行，1999年由西麦斯接管。自那以后，该厂由两条干法年产380万吨扩张至三条干法年产570万吨的规模。西麦斯重手笔投资工厂环保，在粉尘排放方面由收购前的500mg/Nm3降至目前的20-50 mg/Nm3，减少10倍之多。

  InterCement：AmreyahCement在Alexandria附近有一个水泥厂，通过葡萄牙的西姆泊（Cimpor）成为巴西国际水泥集团（Braziliangroup InterCement）的一部分。西姆泊（Cimpor）在2000年收购了该厂，2012年西姆泊（Cimpor）和intercement合并。西姆泊（Cimpor）收购该工厂时水泥年产能为240万吨，目前已扩展至550万吨，其已占埃及水泥总产能的7.7%左右。[Page]

  Titan：位于希腊的Titan Cement在埃及拥有水泥产能520万吨，占国内水泥总产能比重为7.7%。Titan由1979年建立浮动码头进入埃及水泥市场。1999年其携手拉法基共同收购Benni Suef Cement的大部分股权，2002年再次联手拉法基通过合资的方式收购Alexandria Protland Cement。拉法基于2008年撤出，由此Titan拥有了两家公司100%的股权。

  在全球范围内，据报道Titan Cement在2015年上半年业绩有所好转，Alexandria Protland Cement减少亏损610万美元，相比2014年同期的3140万美元。

  Cementos La Union：最小的西班牙跨国水泥企业Cementos La Union通过子公司Arabian Cement Company (ACC)。

  ACC由埃及投资者于1997年成立，虽然工厂直至2008年才开始建设，随后由Cementos La Union接手。由于获得额外资金支持，水泥年产能由原计划的250万吨倍增至500万吨，工厂EPC项目由丹麦的FLS公司承接。

  VICAT：法国的VICAT集团在埃及拥有Sinai Cement Company，其在2003年收购Sinai Cement，2008年工厂产能由先前的160万吨增至330万吨。有报道称其目前正在进一步扩能至700万吨，具体完工日期尚不确定。

  ASECCement：ASEC Cement是由私募股权投资公司Citadel Capital 在2005年建立。其已经收购了位于Qena的MisrEgypt Cement 27.55%的股权，2013年在Minya发起新建了一个水泥厂，现持有95.13%股权。两个工厂合计水泥年产能340万吨，约占埃及水泥总产能的5%左右。

  Cementir: Sinai White Cement，生产灰水泥和白水泥，其工厂位于New Maadi 和North Sinai，合计水泥年产能260万吨。公司由Cementir控股，通过总部位于丹麦的阿尔博波特兰水泥（Aalborg Portland Cement）子公司运营。其年产110万吨的白水泥生产线为全球最大的白水泥生产商。

  在2014年，Sinai White Cement录得收入4810万欧元、利润720万欧元。收入较2013年的4930万欧元下降2.2%，利润较2013年的910万欧元下降20.4%。

表1：目前埃及国内主要水泥企业

       资料来源：《世界水泥》、中国水泥研究院整理

   独立生产商 埃及的独立生产商拥有水泥生产能力1860万吨，约占全国总产能的26%，详见下表（根据产能规模递减排名）。

表2：目前埃及国内独立水泥生产商

资料来源：《世界水泥》，中国水泥研究院整理

  最大的国家水泥（National Cement）在首都开罗EL Tabbin地区有个年产380万吨的水泥厂。这是全国历史最长的水泥厂之一，于1956年建成。其约占埃及水泥总产能的5%左右。

   第二大独立水泥生产商是Misr Benisuef  Cement，是一个在2003年投产的距离首府开罗190公里的水泥厂。在2006年之前其仅拥有一条生产线，第二条生产投产后，其年产能扩增至350万吨。

  第三大独立水泥生产商是本地企业Wadi El Nile Cement。企业在2006年建成，现其在Wadi El Ebyari的工厂能日产5000吨。

展望

  随着诸多企业的产能扩张，如VICAT、South Valley Cement，以及Medcom Cement在Aswan的新工厂，等。未来几年，埃及水泥总产能将超过7500万吨。

  虽然这意味未来需求有增长预期，但行业受困于传统燃气和煤的供给短缺，替代燃料变得越来越重要。然而，工艺性和有效性仍存有障碍。增加燃料的可用性和提高供给保障等将有助于行业实现全部的生产能力。