[独家]杭州水泥行业：量价齐跌 上半年吨毛利仅4元

  今年上半年，杭州市水泥行业完成水泥产量累计756.56万吨，同比下降18.41%；完成熟料产量累计712.71万吨，同比增长5.29%；累计实现工业总产值3.13亿元，同比下降26.6%；累计实现水泥销售收入17.47亿元，同比下降33.53%；熟料销售收入12.53亿元，同比下降8.96%。全行业累计实现利税2.4亿元，同比下降68.39%；其中利润3209.67万元，同比下降92.98%，折算到吨利润仅为4.24元。

  量价齐跌 企业亏损面不断扩大

  2015年以来，处于经济新常态下的水泥行业面临的形势是严峻的：一是面临房地产市场下行，重点基建项目压缩导致水泥市场需求明显放缓；二是因改善生态文明环境，加快推行节能减排而造成企业生产成本增加；三是因产能过剩导致企业之间的恶性竞争使水泥价格一跌再跌，目前水泥熟料价格跌至历史最低点；四是排污权登记的巨额费用使企业无法承受。

  在水泥需求明显放缓的背景下，水泥市场呈现“量价齐跌”状态，杭州市水泥产量从3月起直线下降，上半年全市水泥同比减产170.75万吨，同比下降18.41%。

  与2014年同期相比，今年的效益情况恰好相反，水泥企业亏损面持续扩大，全市水泥企业上半年仅盈利3209万元，比去年同期利润下降了4.25亿。原因就是需求减缓导致水泥熟料价格从去年开始持续下滑，企业为争取市场份额，陷入了恶性竞争的泥潭。据了解，企业今年上半年的水泥价格普遍比去年同期下降每吨80-90元不等，水泥熟料价格普遍跌至200元/吨以下，幸亏煤炭价格下跌幅度也相当大，否则水泥企业亏损面还要扩大。

  减排形势严峻，节能仍需努力

  继2014年3～4月国务院发布的《水泥工业大气污染物排放标准》、《水泥窑协同处置固体废物污染控制标准》、《水泥行业清洁生产评价指标体系》等一系列水泥新规开始实施后，2015年工信部《水泥行业规范条件》又于3月1日实行，以及在今年年底前要完成排污权交易和初始登记，政府对水泥行业节能减排的要求越来越严格。杭州市水泥企业脱硝设施已经全部投运，不少企业还在加紧进行节能减排的技术改造。

  上半年杭州市水泥行业节能降耗形势基本保持平稳，行业综合能耗、熟料标准煤耗、水泥粉磨电耗均在下降，综合能耗从去年同期的78.97万吨标煤下降到今年的74.46万吨标煤；熟料标准煤耗从去年同期的109.46kg/t下降到今年的105.89kg/t，同比下降3.26%；水泥粉磨电耗从去年同期的31.87kwh/t下降到今年的30.62kwh/t，同比下降3.91%；但由于水泥熟料价格暴跌和停窑近2个月等原因，万元产值能耗大幅上升，万元产值能耗增长28.45%，

  下半年市场：稳增长预期开始见效

  下半年，水泥行业运行能否趋稳主要取决于两个因素，一是宏观形势是否趋稳，二是企业之间的竞合程度如何。宏观形势是否趋稳的因素已经显现，随着经济下行压力逐渐加大，“稳增长”预期有望持续强化，政府“稳增长”预期有望再度强化，即加大宽松货币和放松财政力度。随着国务院出台的一系列稳增长政策开始显效，宏观市场活力有所加强，下半年固定资产投资情况应有所好转，如杭州市下半年投资670亿元的175个重点项目近期集中开工。同时，从行业大局角度出发，加强区域内大企业集团的合作，有助于市场的自律和稳定。因此对下半年的市场预测是：宏观形势是有利于行业复苏的，但关键还是看企业之间的竞争和自律程度如何。