水泥行业现拐点 万年青多元化布局受机构肯定

  据媒体报道，进入7月下旬，湖南、湖北、甘肃及陕西等局部地区水泥价格上涨，江苏局部地区也在酝酿8月提价。由于7至8月仍属于行业传统淡季，因此，本轮提价时点引起了市场的关注。券商也纷纷发布研究报告看好水泥行业。其中，海通证券认为：随着下半年房地产、基建投资的回升，水泥行业景气度有望迎来复苏。8月5日，水泥板块出现集体大涨。其中，地处江西的水泥企业万年青一度涨停，最高价为9.08元。那么，公司大涨的理由是否来自于行业基本面的好转呢？记者以投资者身份采访了上市公司。

  万年青证券办工作人员：应该按券商的来嘛，你看券商报告，他们对市场了解更多，我们只了解自己的企业，我们公司不存在应公告而未公告的信息。

  资料显示，万年青的控股股东为江西水泥，持有公司股份为42.58%。实际控制人为江西省国资委。据江西省国企改革纲领文件阐述：支持建材集团等企业加强改革创新，加大重组整合力度，发展成为具有较强竞争力和带动力的营业收入超百亿元企业。中信证券认为：水泥业务是建材集团主业，要实现收入超百亿，多元化投资势在必行。值得注意的是：今年6月底，万年青就发布公告称：将出资9800万元，与鼎锋明道投资合作设立成立产业并购基金。主要方向是：已挂牌新三板公司的定向增发，并购机会、期权、优先股、可转债以及拟在新三板挂牌的未上市公司。此举被市场解读为：“国企改革的开启”，以及“多元化投资的正式启动”。

  万年青证券办工作人员：反正以公司公告为准，其他的还没有披露的，我也不知道。产业并购基金，我没有说本行业，也没有说跨行业的，只要是我们盈利的，能够做的，都可以做啊。

  从上半年的经营情况来看，万年青预计净利润为7562万元-1.26亿元，同比下降50%-70%。理由是于水泥产品销价较上年同期大幅下降导致报告期利润下降。

  主持人：好，万年青近期相对比较强势的股票，尤其昨天带量阳线。龚杰，怎么看水泥股票？包括大基建机会如何把握？

  龚杰：水泥里部分优质股有机会的。整个行业盈利和价格都是历史低位，因为很低，市场有一个改观预期在。但我们觉得市场低迷的时候，龙头企业有一个兼并重组走出来。未来什么企业能成为水泥行业龙头非常关键，我个人关注的是海螺，一个真正公司规模比较大，中国排第一的。还有，成本很低。水泥里龙头企业估值合理的，今年海螺1.8元业绩，估值并不是很贵。这个行业里龙头企业具有非常好投资价值的。

  主持人：吴佳如何来看？目前，水泥受到资金追捧，持续性怎么看？

  吴佳：我觉得大基建板块真的有机会。要顶住下行压力，官方的态度还是提出要投资。昨天有一个报道，首批3000亿专项金融债将要面市，整个规模达到1万亿，这个1万亿只是撬动资金，意味着下一轮基建投资高潮可能即将来临。这一点和民生有关，但主要应对经济下性压力。效应怎么样，不好说，但各方开始准备动了。

  还有，“一带一路”以前纸面化，现在可能要进入实施阶段了。