[原创]5月：渝贵成西南洼地 低位仍频跌不已

  5月，西南地区水泥价格指数环比下跌1.93%，从跌幅上看，与3月份基本持平，较4月份缩窄0.55个百分点。其中，贵州、四川、重庆环比均呈下跌走势，仅云南因部分地区需求回暖较好而出现小涨不过后期因农忙、中考等因素亦不乐观，截止月底，贵州均价在230元/吨左右、重庆均价在250元/吨左右，成为西南地区水泥价格洼地。

图1：近三个月西南地区水泥价格指数走势

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

重庆：市场疲软 调涨以失败告终

  5月重庆雨水较多，需求下滑，企业出货受阻，冀东、台泥及东方希望为提升销量对局部市场价格继续下调，10日，西北合川台泥、冀东、拉法基、金九、富丰及铜梁中联等主要厂家上调袋装水泥价格20元/吨，但由于市场疲软及农忙因素，15日基本回调，涨价以失败告终，目前价格维持在200~260元/吨左右，区域市场竞争较为激烈。

图2：近三个月重庆地区水泥价格走势

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  重庆市是四大中央直辖市之一，然而与北京、天津、上海相比，2014年其人均水泥产量达到了2.23吨，是上海的7.9倍，北京的6.8倍，天津的3.5倍，水泥产能接近1亿吨，产能利用仅60%左右，供给严重过剩，前三家水泥企业新型干法熟料产能不足45%，再加上相邻省市的价格冲击，重庆市水泥市场竞争非常激烈。2014年，重庆市因水泥均价上涨需求增加行业盈利14.62亿元，同比大幅增长74%。然而2015年1-4月份，重庆市水泥产量同比增长6.6%，增速比出现亏损的2012的同期增速还低0.83个百分点，而价格上5月的均价比2012年同期的均价低11%（这其中部分原因是煤炭价格的下跌导致），较2014年同期低18%左右，因而，在需求增长乏力的大背景下，笔者今年对重庆市的总体判断是行业利润出现将大幅回落。

贵州：价格领跌 贵阳海螺三期投产

  5月贵州同样受阴雨影响，8日贵阳海螺三期熟料投产，区域库存压力增加，42.5级水泥价格走低10元/吨，P.C32.5袋装及P.O42.5散装出厂基本在180-220元/吨左右的低位。下旬，黔南州一带贵定海螺、福泉利森及周边凯里瑞安、花溪尧柏等厂水泥价格相继走低10元/吨左右，惠水泰安水泥全面下调袋装出厂30元/吨，散装水泥10元/吨。遵义地区拉法基、江葛、恒聚等水泥厂报价也回落10元/吨，安顺平坝台泥下调低标出厂价20元/吨。整个5月，贵州省水泥价格西南领跌，新增产能、雨水影响及周边竞争压力使得贵州水泥价格成西南洼地，短期下行风险依旧。

图3：近三个月贵州地区水泥价格走势

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  贵阳海螺盘江水泥有限责任公司位于贵阳市下属清镇市循环经济园区内，由海螺水泥与贵州盘江投资控股(集团)有限公司合资成立，2010和2012年分别投产一条5000t/d熟料线，5月8日投产的为三期5000/d生产线，投产后海螺在贵阳的熟料产能将达到465万吨，在贵阳的比重由31%提升至40%。2014年，贵阳市水泥产量为1292.11万吨，占全省总产量的13.8%，该市人均水泥产量已经超过了3吨/人。海螺三期的投放，无疑给原本供给过剩的市场下一剂猛药。根据中国水泥网行情中心数据显示，6月初海螺在贵阳的P.O42.5散装水泥价格在190元/吨左右，而其余厂家基本在200元/吨以上，可见该地区竞争已经白热化。

图4：2009~2014年贵阳市水泥生产情况

资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

西南：兼并重组迫在眉睫

  5月21日，西南地区水泥市场高层论坛在四川成都召开，中国建材联合会会长乔龙德会长指出，西南地区水泥行业产能过剩，产能继续投放，价格效益低，形势已十分严峻，企业必须有所作为。笔者认为，在产能过剩及需求不济的背景下，当前西南市场各方在市场中拼价，不妨视为一种对企业的倒逼，弱势企业必然被兼并，这也从侧面表明西南市场的兼并重组已经迫在眉睫。由于区域产能过剩严重，在经济新常态下行业的健康运行必然需要大企业整合市场，提高行业集中度以增强企业经营能力。