[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报（2020.01.10）

一、 本周水泥产业链行情表现

1.1 各项价格指数

1.2 水泥价格变动表（1月6日至1月10日）

二、水泥行业本周动态点评

1、崇左市：将推动海螺2条万吨水泥熟料生产线2021年底投产

1月2-5日，崇左市以走会和集中开会相结合的方式召开全市经济工作会议，其中提到要推动建材产业错位发展。崇左拥有丰富的石灰石资源和左江水运大通道，发展建材产业具有得天独厚的优势。明确海螺水泥、南方水泥、红狮水泥等发展重点，引入起点高、可持续的碳酸钙、石膏板精深加工项目，形成差异化错位发展格局；加快中国建材崇左产业园、海螺集团扶绥绿色建材产业园、天等东泥水泥生产线二期、钢之泰装配式建筑等重点项目建设，推动海螺2条万吨水泥熟料生产线项目开工建设，明年底建成投产。

简评： 崇左是广西沿江地区重要的内河港口，目前有6条新型干法熟料生产线，熟料产能占全区的约11%。海螺水泥在崇左市已有3条线，是在广西的重点布局地区。两条万吨线合计有620万吨产能，对广西市场将会产生很大的影响，加上从前期筹备到建设都需要一定的时间，要在明年底完成建成投产恐有难度。

2、长三角沿江水泥熟料价格大幅下调80元/吨

据市场反馈，近期华东地区阴雨降温天气增多，加之临近春节，市场需求下滑，下游粉磨企业熟料采购积极性明显下降。受此影响，为控制淡季库存，1月10日起长三角地区江浙沪皖市场主要企业熟料价格相继下调80元/吨。调后沿江地区大厂熟料主流出厂/离岸价在370-380元/吨左右。

简评：近两年，一季度沿江熟料价格大幅下调已经成为习惯性动作，2018年1月11日，长三角沿江熟料价格首次暴降120-170元/吨，2019年1月则降了160元/吨。而今年看，熟料价格下调了80元，幅度远小于前两年。2018-2019年，进口熟料骤然进入，熟料价格淡季下跌标志意义大于实际意义，在于打击进口熟料、稳定市场，也符合淡季降价的市场规律。今年下降幅度的减弱，可能有几方面因素共同作用：1）去年下半年沿江熟料涨幅和价格低于前一年，淡季下调的空间本就小；2）进口熟料冲击力度边际减小，市场相对有序和可控。

三、混凝土行业本周动态点评

1、上海建工分拆子公司建工材料独立上市

1月8日，上海建工(600170.SH)发布公告，公司全资子公司上海建工材料工程有限公司及相关主体经过适当的重组后，并作为拟上市主体向中国证券监督管理委员会递交上市申请文件，获得批准后择机公开发行A股股票并在上交所主板上市。本次分拆完成后，建工材料仍为公司控股子公司。

简评：混凝土版块将又多一家上市公司，上海建工将对自身的建材工业业务分拆，同时将负责此业务的全资子公司上海建工材料工程有限公司申请上市，建工材料主营业务为预拌混凝土、预制构件等材料的生产与销售，与母公司的建筑施工业务、房地产开发业务、城市建设投资业务、设计咨询业务分开。已知2019年上半年，上海建工实现预拌混凝土销量1493万方，同比大增28.49%，公司产能2500万方，在上海及周边拥有43个生产基地，等建工材料上市后，将依托母公司背景，以及所在热门市场，经营实力在混凝土行业中将不容小觑。

2、腾讯云发布全球首个混凝土区块链平台

1月9日，全球首个建材溯源区块链平台——腾讯云微瓴混凝土质量区块链平台在深圳市宝安区正式发布。该平台由腾讯云微瓴团队和深圳市宝安区住建局共同打造，是行业中第一个基于云端及区块链的混凝土质量区块链溯源系统。混凝土是最重要的建筑施工材料之一，其质量对于建筑安全至关重要——劣质混凝土强度难以满足建筑设计要求，轻则形成麻面、露筋、蜂窝、孔洞现象，重则导致建筑坍塌。腾讯云微瓴混凝土质量区块链平台支持多家混凝土搅拌站、施工单位上链，统一管理运营，可以有效帮助有关政府机构加强建筑行业监管。

简评：据百科普及，区块链是一个共享数据库，储存于其中的数据或信息，具有“不可伪造”“可以追溯”“公开透明”“集体维护”等特征。首先，区块链具有去中心化、开放式、匿名性、安全性特征。对混凝土行业而言是促进作用，因混凝土行业集中度低，布局分散，公司众多，价格战频发，与上下游之间处于买方市场。那么以后混凝土行业在区块链的匿名性特征下，在上游、下游中就采购以及供货方面用区块链方式直接进行要价和报价，将改善混凝土公司整体议价能力，减少公司垫资行为出现，其次在区块链的开放性特征下，混凝土信息低透明度将进一步提高，使得混凝土企业参与方知道各方的信息，而约束各方行为，减少恶性竞争，最后区块链如果能把万家混凝土搅拌联系起来，也利于政府治理，也利于行业走向大统，因为区块链在物联网和物流领域也可以天然结合。通过区块链可以降低物流成本，追溯物品的生产和运送过程，并且提高供应链管理的效率。

四、混凝土本周行情

混凝土方面，本周全国商混价格止涨回落。东北、西北、华北和华东价格指数环比分别回落2.58%、1.32%、0.64%和0.03%。分地区，新疆价格回落20元/方，河北、辽宁、黑龙江价格回落10元/方，上海价格回落3元/方，因天气逐渐趋冷，不同地区寒冷程度有不同表现，同时临近年底，各地需求陆续降温，价格弱势运行。

预计下周全国商混价格指数弱势运行，需求方面，未来10天南方为过程性降水天气，华南等地气温持续偏高，以及临近节假日，全国整体需求陆续走弱。成本方面，华北、中南仍维持环保常态化，生产成本稳定，整体而言，全国商混价格弱势运行。