我国国民经济新常态对水泥工业经济运行的影响

  国家统计局近日陆续公布了今年前三季度我国宏观经济运行数据。认真解读这些宏观经济运行数据，有利于我们正确把握我国国民经济发展进入新常态的宏观经济运行主要特点，有利于我们准确判断新常态下我国水泥工业经济运行的新特征。

  国内生产总值增长7.4％

  据国家统计局公布数据，今年前三季度国内生产总值42万亿元，按可比价格计算同比增长7.4％。今年前三季度，当季累计国内生产总值同比增速均为7.4％，是金融危机以后，2009年第一季度以来最低增长率（见图1）。

图1 2007年以来国内生产总值年初至当季累计同比增长率

  亚洲金融危机以后的1999年，我国国内生产总值年增长率曾经回落到7.6％；国际金融危机以后的2009年，我国国内生产总值年增长率曾经回落到9.2％。今年全年我国国内生产总值年增长率无论是7.4％或是7.5％，都将是1990年以来最低年增长率（见图2）。

图2 1988年以来国内生产总值年增长率

  曾经是我国国民经济发展主要驱动力的第二产业增速的回落，是我国国内生产总值增速回落的主要原因。国际金融危机以后的2010年和2011年，我国第二产业年增长率分别达到12.3％和10.3％，推动了当年我国国民经济增长速度的回稳。而2012年和2013年，我国第二产业年增长率回落到了7.9％和7.8％。2012年以后，我国第三产业增长速度超过第二产业，2013年第三产业比重超过第二产业。今年前三季度，我国第三产业同比增长7.9％，增速继续高于第二产业，但比今年上半年回落0.1个百分点（见图3）。目前我国第二和第三产业分别占国内生产总值44.2％和46.7％（见图14），第三产业的分量和增长速度，不足以弥补第二产业增速回落对国内生产总值增长的影响。

图3 2007年以来第二和第三产业增加值年初至当季累计同比增长率

  批发和零售业、金融业、房地产业及交通运输、仓储和邮政业目前是我国第三产业的四大行业。今年前三季度，交通运输、仓储和邮政业同比增长7％，增速比上半年回升0.2个百分点；批发和零售业、金融业同比分别增长9.7％和9.1％，增速虽然比上半年回落0.1个百分点和0.6个百分点，但增长速度仍然远高于国内生产总值增长速度（见图4）。而今年前三季度，房地产业同比仅增长7％，增速比上半年回落0.2个百分点，比去年全年回落4.3个百分点（见图4）。房地产业增速的大幅度回落，是我国第三产业增长速度趋缓的主要原因。我国房地产业还处于“铺摊子、盖房子”的初级阶段，远没有达到以服务为主业的良性成熟阶段。我国房地产业初级阶段的快速发展，推动了我国水泥产销量的增长，而房地产业外延扩张增长速度的放缓，不可避免地影响我国水泥产销增速的回落。

图4 2011年以来第三产业主要行业增加值年初至当季累计同比增长率 [Page]

  固定资产投资增长16.1％

  9月份全国固定资产投资增速继续回落。据国家统计局公布数据，1~9月全国固定资产投资（不含农户）同比增长16.1％，增速比1~8月回落0.4个百分点，比去年同期回落4.1个百分点，比年初回落1.8个百分点（见图5）。

图5 2011年以来全国固定资产投资（不含农户）年初至当月累计同比增长率

  今年前三季度固定资产投资16.1％的同比增长率，不仅是今年以来的最低增长率，而且也是2002年我国国民经济进入快速增长通道以后的最低增长率（见图6）。

图6 2001年以来全国固定资产投资（不含农户）年增长率

  从影响全国固定资产投资的主要产业来看，1~9月制造业投资同比增长13.8％，增速比1~8月回落0.3个百分点，比去年1~9月回落4.4个百分点；房地产业投资同比增长12.6％，增速环比回落0.8个百分点，比去年1~9月回落8.4个百分点（见图7）。截止到9月份，今年制造业和房地产业投资分别占全国固定资产投资（不含农户）33.8％和24.9％，制造业部分产业产能过剩，投资趋向饱和，与房地产业投资不振，无疑是今年投资增速下滑的主要原因。

图7 2013年以来制造业和房地产业固定资产投资年初至当月累计同比增长率

  在基础设施建设中，电力、热力、燃气及水的生产和供应业投资1~9月同比增长17.5％，增速比1~8月继续回升1.8个百分点；而交通运输、仓储和邮政业投资同比增长19.4％，增速比1~8月继续回落1个百分点；水利、环境和公共设施管理业投资同比增长24.2％，增速比1~8月回落1.6个百分点（见图8）。今年以来，基础设施建设投资的增长总体平稳，但截止到9月份，今年基础设施建设投资占全国固定资产投资（不含农户）21.6％，不足以弥补制造业和房地产业投资增速下滑的影响。

图8 2013年以来基础设施建设固定资产投资年初至当月累计同比增长率 [Page]

  全国投资增速的回落，特别是占固定资产投资50％以上的制造业和房地产业投资增速的回落，水泥市场需求的增长，不可避免地也将回落。

  2020年前水泥需求不会萎缩

  党的十八大已经为我国确定了“两个一百年”的奋斗目标，第一个一百年是到2020年，即中国共产党成立100年时，国内生产总值和城乡居民人均收入在2010年的基础上翻一番，全面建成惠及十几亿人口的小康社会。按国家统计局公布数据，2010年我国国内生产总值40万亿元，翻一番即为80万亿元。2010～2020年，我国国内生产总值年平均增长率只要在7.2％以上，到2020年即可实现党的十八大提出的第一个一百年的奋斗目标。

  近日，李克强总理在中欧经济论坛上指出，“中国经济已经持续快速发展了30多年，未来发展依然有充沛的动力源，前景是光明的，因为我们的经济有巨大的增长韧性、市场空间和回旋余地”。据国家统计局新近出版的《中国统计年鉴》公布，2013年我国人均国内生产总值4.2万元，约合6807美元，在世界银行统计的192个国家和地区中排名第84位。中国经济持续快速发展了30多年，人均国内生产总值在世界排位从改革开放前的150名以外，已经跨入中等收入国家，但我国人均国内生产总值还只是世界平均水平的65％，高收入国家的17％（见图9），巨大差距就是中国经济未来发展的巨大潜力。

图9 人均国内生产总值比较

  据《中国统计年鉴》，2013年我国的天津、北京、上海、江苏、浙江、内蒙古、辽宁等省区市人均地区生产总值超过1万美元，而中西部地区部分省区不足5000美元，部分贫困省区不足4000美元，是国内发达地区的1/3或1/2（见图10）。正如李克强总理指出的那样，“中国是一个13亿多人口的大国，城乡之间、区域之间发展不平衡，工业化、城镇化还有很长的路要走。广阔的农村和内陆腹地，可以使经济梯度发展、渐次开花，蕴藏着巨大的发展潜能”。改革开放前，我国乡村人口占人口比例82.1％；1995年以后，我国城镇人口每年增加2000万人左右；据《中国统计年鉴》最新数据，2013年年末，我国城镇人口比例已经达到53.7％（见图11）；而要达到新型城镇化目标，2020年前我国城镇人口还将增加1亿人左右。工业化、城镇化还有很长的路要走，意味着占全国固定资产投资近60％的制造业和房地产业仍将保持一定规模，在制造业、房地产业以及基础建设和农村建房投资的带动下的水泥需求，在2020年前决不会萎缩，还将保持一定幅度的增长。

图10 我国省区市人均地区生产总值比较

10

图11 我国人口构成城乡比例 [Page]

  2013年，我国国内生产总值已经超过55万亿元，7.4％的增长速度增量将达到4.2万亿元，相当于上世纪90年代中期全年国内生产总值；我国全社会年固定资产投资额已经超过45万亿元，其中建筑安装工程达到30万亿元，如果今年全社会固定资产投资增长速度回落到16％，年完成投资额也将增加7万亿元以上，这相当于2004年全年全社会固定资产投资额。5.5万亿元的建筑安装工程增加量，按建筑安装工程对包括钢材、水泥在内的建材产品消耗计算，建材产品需求量将增加2万多亿元。目前的投资增速拉动的建筑材料需求绝对数量仍然可观。去年我国水泥产量已经超过24亿吨，即使今年全国水泥产销量只增长3％，但增长量也将接近1亿吨，相当于2004年前后水泥产量两位数增长时的年增长量。对未来中国经济和水泥工业的前景，我们应该充满信心。

  水泥需求将中低速增长

  据《中国统计年鉴》，2013年我国国内生产总值出口率2.4％，比2012年下降0.4个百分点，消费率和投资率分别为48.8％和47.8％，分别比2012年回升0.3和0.1个百分点（见图12）。世界经济的持续低迷，我国出口率已经从金融危机前的8.8％下降到不足3％，而消费率和投资率的上升，弥补了出口率对经济增长的负面影响，保证了我国国民经济的稳定增长。2011年我国投资率达到48.3％的历史最高水平，2012年大幅度回落0.6个百分点，2013年又微弱回升0.1个百分点，充分表明我国国民经济产业结构调整，在复杂多变世界经济环境中的长期性和艰巨性，也诠释了2012年和2013年全国固定资产投资和水泥产量增长速度的波动（见图6和图15），2013年全国固定资产投资和水泥产量的较高基数，也是今年全国固定资产投资和水泥产量增速回落的重要原因。

图12 国内生产总值投资和消费率

  2003年以后我国投资率持续高于41％，特别是金融危机以后的“4万亿”投资刺激，在“十大振兴产业”计划中，多数为工业行业。2010年、2011年，我国投资率连续超过48％（见图12），在世界各国经济发展史上是绝无仅有的。持续的高投资率，保证了我国国民经济和其中工业部门持续10年的高速增长。我国已经成为世界第二大经济体，而第二产业规模已经超越美国（见图13），成为全球最大工业生产国家。

图13 中美两国国内生产总值

  中国作为全球第二大经济体，而国内生产总值总量只有第一大经济体美国的55％。从图13中美两国国内生产总值和产业构成比较可以直观地看出，中国第二及第一产业规模已经远远超越美国，而国内生产总值总量与美国的差距源于第三产业规模的巨大差距（见图13）。美国第三产业占国内生产总值比例高达78.8％，而中国仅占46.1％。纵观世界主要经济体的发展过程，无一例外都是首先实现工业化，然后服务业即第三产业才能得到发展。作为拥有13亿多人口的大国，工业化是经济发展过程中不可跨越的阶段。而当第二产业已经发展到一定规模、部分传统工业行业总量严重过剩、投资对经济的拉动作用减弱时，大力发展服务业，消费率的上升和投资率的下降，不仅是国民经济转型升级的需要，也是继续保持国民经济稳定增长的前提。

  今年以来，李克强总理一再强调，面对经济下行压力，不采取“大水漫灌”式的强刺激，而是强力推改革，改革和创新宏观调控方式，实施结构性调控，也就是在区间调控的基础上进行定向调控。今年以来，我国电子商务、物流快递等新兴业态快速发展，制造业中高技术产业和装备制造业增长快于整个工业。服务业比重继续上升，第三产业比重对比2013年有较大幅度提高（见图14）。

图14 2007年以来我国国内生产总值

  我们应该清醒地认识到，李克强总理所说中国工业化还有很长的路要走，决不意味着产能已经严重过剩的部分传统工业，在数量上还将继续高速增长。新型工业化的发展重点是制造业中的高技术产业和装备制造业，传统产业的发展则是总量的遏制和生产技术、节能减排水平的提升。对于水泥工业，随着工业化和城镇化的继续推进，水泥需求在未来若干年内还将保持稳定，但我国国内生产总值投资率下降的长期趋势，也使水泥需求不可能再持续高速增长，中低速增长将是长期趋势。鉴于目前我国水泥工业中落后及生产、节能减排技术水平一般的产能还有相当比例，未来具备国际先进水平的先进产能对落后产能的淘汰置换还将继续进行，我国水泥工业的发展将不再是规模数量上的增加，而是水泥工业生产技术和节能减排整体水平的提升，是水泥企业竞争力的整体提升。

  新常态下水泥工业经济运行特征

  随着我国国民经济进入新常态，今年以来，我国水泥工业经济运行中暴露出来的新问题，实质上是我国水泥工业进入新发展阶段的运行特征。

  1.水泥产销量大幅度回落。

  7月份历来是水泥生产淡季。受6月份宏观经济数据转好的刺激，今年7月份水泥产量增速比6月份有所回升，但8月份水泥产量同比增速再次回落，9月份则继续回落。据国家统计局数据，9月份当月水泥产量2.2亿吨，同比下降2.2％，这是2008年年初冰冻雨雪灾害以后水泥当月产量同比的首次负增长；1~9月全国水泥产量18.2亿吨，同比增长3％，增速比1~8月回落0.5个百分点（见图15）。从目前全国固定资产投资增速和水泥需求情况来看，今年全国水泥产量增长率有可能低于3％。今年全国水泥产量年增长速度将是1998年亚洲金融危机以后中国水泥产量最低年增长率。

图15 全国水泥产量月累计同比增长率

  2.水泥价格低位徘徊。

  继今年7月份全国通用水泥月平均出厂价格跌破每吨300元心理关口以后，8月份全国水泥价格继续下跌，9月份价格下滑趋势探底趋稳。据中国建筑材料联合会信息和经济运行部、中国建材数量经济监理学会监测统计，今年9月份全国通用水泥平均出厂价格每吨293.4元，比8月份下降0.4元，比去年9月份低7.4元；1~9月平均比去年同期高4.9元（见图16）。

图16 全国通用水泥月平均出厂价格

  因去年前7个月全国水泥价格基数较低，今年前7个月全国水泥价格环比下降，同比仍然高于去年同月。但今年8月份是水泥价格和行业经济效益的转折点，8月份以后，全国水泥月平均出厂价格已经低于去年同月水平。从9月份当月水泥产量同比的下降和水泥价格环比下降幅度的缩小来看，随着水泥市场供方压力的减小，估计全国水泥价格下滑趋势已经探底趋稳，今年第四季度和明年上半年，全国水泥价格总体水平将在低位徘徊。

  3.水泥企业煤炭购进价格持续回落。

  国民经济转型期传统产能过剩行业产品价格下跌，水泥产品价格的下降，是其中现象之一。据国家统计局数据，自2012年2月以来，全国工业品出厂价格同比指数已经持续33个月下降，工业企业原、燃料及动力购进价格自2012年5月以来持续30个月下降，其中燃料动力购进价格自2012年12月以来持续23个月下降。工业品价格的下降，使工业企业生产成本，特别是耗能企业燃料成本运营环境相对宽松。

  据中国建筑材料联合会信息和经济运行部、中国建材数量经济监理学会监测统计，今年9月建材企业原煤购进价格平均每吨578.1元，比8月份下降4.7元，比去年9月低40.4元，1~9月平均每吨比去年同期低43元（见图17）。去年建材企业煤炭购进价格下降，全年平均每吨比前年下降60元。去年12月和今年1月，全国建材企业煤炭购进价格一度止跌趋稳，今年1月全国建材企业煤炭月平均购进价格每吨比去年11月回升11.2元。今年1月以后，主要耗煤行业产量的低速增长，煤炭需求不足，煤炭价格再次下降。1月份以后，全国建材企业原煤平均购进价格持续8个月下降，下降幅度48.3元。

图17 建材企业原煤月平均购进价格

  4.水泥企业应收账款持续高位。

  水泥生产企业应收账款持续攀升。今年9月末全国规模以上水泥制造业应收账款净额819亿元，比去年同月增加26亿元，比年初增加142亿元（见图18）。水泥生产企业应收账款的大幅增加，也是国民经济转型期现象之一。全国固定资产投资增速受到抑制，投资方资金不足拖欠施工企业工程款，进而影响水泥企业货款的回笼。今年9月末，全国固定资产投资方拖欠工程款高达2.1万亿元，比去年9月末增加25.4％。另外，当前水泥市场供大于求，水泥买方市场也是水泥企业应收账款持续高位的原因。

图18 2013年以来各月末规模以上水泥制造业应收账款