[中南]9月中南：湖南两轮普涨 区域月尾飙升

一、区域行情回顾

  9月，中南地区水泥价格指数月初104.57点，月末为106.95点，价格环比止跌上涨，月涨幅达到2.28%，月末一周价格出现明显抬升。与去年同期相比，月末价格同比下跌2.34%，跌幅扩大，这主要是因为今年中南地区旺季价格上涨启动时点较往年推迟，上涨幅度也较往年小。从中南地区水泥价格指数走势上看，经历了八九月份的底部调整之后，9月末价格开始跃跃欲试。与全国相比，中南地区水泥价格水平依旧较全国水泥价格水平高，此轮价格反弹将助力中南地区行情恢复，恢复力度领先全国平均水平。

图1：近三个月中南地区水泥价格指数走势

数据来源：中国水泥网指数中心

  分省看，根据中国水泥网行情数据中心跟踪反馈，中南各省9月份水泥价格普遍上涨。当月，湖南、广东两省领涨，分别较8月份上涨了18和8元/吨，涨幅分别达到7.5%和2.48%。湖北、广西涨幅较小，分别较8月上涨了5和3元/吨。涨幅分别为1.62%和1.07%。此外，中南各省中河南省继续保持下行走势，较上月下跌了6元/吨，环比下降2.33%，海南省与上月持平。总体而言，广东省行情较好，目前已连续两个月上涨。

表1：9月中南各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，-、↑、↓分别代表持平、上涨、下跌

  随着旺季的深入，下一阶段中南地区需求增长预期增强，区域水泥价格指数预计将继续创出新高，不过短期内部分地区水泥价格仍以稳为主。

二、各地市场分析

2.1 河南：企业出货堪忧 价格难以上涨

  9月，河南水泥价格继续下跌，需求疲软涨价无力，显示当前市场行情下供需矛盾未有缓解，企业面对这个冷清的旺季再加上中旬雨水的影响，为保量无奈再次降价。短期来看，市场预计因企业出货堪忧而在平衡中渡过，价格难以上涨势必与中南其余省份形成鲜明对比。

图2：河南P.O 42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心

  分行政区划看，郑州、平顶山、许昌三地水泥企业有意推涨水泥价格10元/吨，但实际仅少数厂家上调，幅度为5元/吨，多数以观望为主；而安阳、南阳南召受天瑞低标水泥价格下调影响，当地企业纷纷跟调，新乡市部分企业为提升销量，水泥价格走低，其余地区基本与上月持平。

表2：河南各地水泥价格变动情况

资料来源：中国水泥网行情数据中心

2.2 湖北：鄂东市场价格上涨

  9月月初，受湖南地区价格上涨影响，湖北部分企业开始跃跃欲试，中下旬以后，随着市场预期逐渐增强，主导企业开始带动拉升，水泥价格出现明显上扬，特别是黄冈、黄石等地鄂东城市，天气良好，涨后价格稳定，武汉地区因市场需求略有不足价格上涨相对略迟。

图3：湖北P.O 42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心

  具体来看，上旬，受湖北地区价格上涨影响，湖北咸宁部分企业报价小幅上涨10~15元/吨左右，鄂东黄冈、武穴部分厂家对销往鄂东部分市场报价也上涨了10~20元/吨。此后，海螺对销往鄂东市场的水泥、熟料也均上调了15元/吨，再次带动下当地水泥企业纷纷跟进。转入中下旬，黄石、黄冈一带部分企业报价再度上涨20~30元/吨左右，受此影响，26日起武汉亚东、娲石等主要厂家上调袋装水泥30元/吨，散装价格暂稳。鄂州地区雷山袋装报价也上涨30元/吨。28日黄冈亚东、华新对销往浠水、黄梅、团风、麻城等鄂东外围区域价格再次上调10元/吨左右。总体而言，相对去年，今年湖北9月份需求略显不足，价格上涨范围和幅度较小。

  下一阶段，据市场反馈，武汉地区散装水泥价格欲将上调。随着传统旺季的深入，作为长江中游供需矛盾相对较好的水泥市场之一，涨价预期较高。

2.3 湖南：两轮普涨结束底部徘徊

  湖南省连续三个月来价格底部徘徊，8月份更是再跌新低。不过，进入9月份，水泥价格走出低迷的行情，两轮普涨连创新高，扫平持续多月的颓势。今年湖南旺季姗姗来迟，企业随着三季度的尾声涨价意愿也是更加强烈。此轮价格上涨得益于多地主导企业的连番带动，涨价氛围在全省逐步蔓延。不过近期来看，下游市场需求也开始回升。

图4：湖南P.O 42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心

  具体来看，继8月27日南方报价上涨后，9月份长株潭、衡阳、邵阳、常德、娄底、郴州、永州等地主要企业水泥价格连番上涨，呈现普涨的局面。随着区域天气好转，民用及工程需求增加，企业涨价的意愿非常强烈，不仅各规格水泥价格纷纷上调，部分地区熟料价格也趁势上涨。

表3：湖南各地水泥价格变动情况

资料来源：中国水泥网行情数据中心

  下一阶段，经过两轮价格上涨之后，预计短期内会维持稳定，不过从需求变化上看，传统旺季的到来企业将会有更大的涨价行动。湖南省本身价格处于中南低位，长期利润空间的挤压必然在旺季内获得一定的缓解。

2.4 两广：月末双双上行

  9月，两广市场走势大同小异，月内中上旬基本以平稳走势为主，月末一周双双上行。具体来看，上旬，广东梅州、广西南宁需求改善，区域内袋装水泥价格开始上涨，涨幅在10~20元/吨左右，广东惠州因华润设备问题库存较低，价格上调10元/吨，部分企业跟涨。中旬，台风“海鸥”掀起狂风暴雨，两广水泥需求受此影响，企业出货量减少，特别是广西南部、广东东部地区，在此期间两地价格上涨难度增加，主要以稳为主。转入月末，台风过境，需求开始恢复，广西24日起粤西湛江、茂名部分水泥价格上涨10-20元/吨，28日起华润、塔牌、光大、中材、金鹰、台泥、海螺等主要企业对珠三角区域普遍上调各规格水泥价格20元/吨。此外，清远作为广东主要水泥熟料产地水泥报价也同步上涨20元/吨。而广西地区28日贵港地区台泥、华润等主要企业普遍上调水泥价格20元/吨玉林一带台风过后需求恢复也较快，陆川华润、北流海螺等部分厂家部分袋装水泥价格上涨10元/吨。总体而言，月末需求恢复，两省价格呈上涨势头。

图5：两广P.O 42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心

  两广地区今年水泥需求普遍不及去年，广东部分地区如佛山、江门一带因需求表现一般，涨价情况尚不明朗，仅部分企业有口头通知，而广西南宁地区在10月上中旬因体操世锦赛召开，需求会受影响。下一阶段，预计前期两广价格将以稳为主，10月下旬以后价格上行概率仍较大。

2.5 海南：价格延续平稳运行

  9月，海南省水泥价格延续平稳运行，P.O42.5散装出厂在310-330元/吨左右，较往年同期明显偏低。随着周边省份需求开始回升以及价格的上涨，海南岛内水泥的高价地位丢失，从而外来水泥熟料输入量出现下降。本月，台风“海鸥”影响，岛内需求有所下降，不过台风过后很快恢复，不过价格方面依旧平稳。随着中南各省旺季的深入，海南价格有望在下一阶段出现反弹。

图6：海南P.O 42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心

三、区域热点关注

  湖南娄底与华新水泥签订垃圾处理项目

  9月30日，湖南娄底中心城区生活垃圾水泥窑协同处置签约仪式在市城管执法局举行，市人大副主任赵应良，市政府副秘书长林有良，华新水泥股份有限公司负责人梅向福出席，市城管执法局代表市政府与华新水泥股份有限公司正式签约。2014年，华新计划在环保业务上的投资额达到7.69亿元，在公司整体投资中占比达到27%，投资增幅高于传统的水泥和商混业务，大力发展环保业务的战略进入新阶段。

  华润水泥签约广西宾阳县协同处置生活垃圾项目

  9月19-21日，由广西宾阳县县长朱亚明带队赴深圳对华润水泥控股有限公司进行考察，双方通过深入探讨交流，达成共识，华润水泥控股有限公司确定在宾阳县投资建设生活垃圾处理项目，并就共同合作建设混凝土搅拌站项目达成了初步意向。借助华润水泥平台和依托其良好品牌效应，宾阳县和华润水泥控股有限公司将积极谋划上马新的符合循环经济要求的工业项目。此外，双方还同意建立定期会谈机制，研究解决合作中出现的新情况、新问题，研究合作的新途径、新方式，不断拓宽合作领域。华润水泥是广西最大的水泥生产商，近年来积极转型升级，继贺州循环工业项目获得多面效益之后，华润紧跟循环经济发展脚步，大力寻求市场机会。