中材节能持续发展有哪些“牌”

  7月31日，中材节能A股上交所上市。中材节能董事长张奇在上市仪式致辞中说，IPO成功，是公司非常重要的历史时刻，是对中材节能成立7年来所取得成绩的充分肯定，对其本人及公司员工、行业、合作伙伴都是一次见证，也是中材节能产品和技术在市场上的历史性见证。挂牌上市意味着中材节能可以获得多元化的融资渠道，有利于进一步提升公司核心竞争力，促进公司主业发展，实现新的跨越式发展目标，获得长远发展的动力。为实现将中材节能打造成在节能减排和资源综合利用领域拥有核心技术和自主创新能力的全球领先的全方位专业化节能服务公司的目标奠定良好的基础。

  卓越的创新能力、优良的经营业绩、谨慎的发行价格以及适中的流通盘规模，使得中材节能一上市就成为各主力机构和中小投资者关注的热点。这也不由得使记者进一步探究：中材节能持续发展的“牌”到底是什么？

  第一张牌：国家重点发展方向 政策支持

  中材节能是国务院国资委所属中国中材集团有限公司旗下的节能环保专业化公司，在工业余热余压综合利用领域拥有完整的产业链和自主知识产权核心技术，为国内余热发电领域起步早、规模大、业绩多、实力强的全方位服务和投资公司，拥有工业余热发电及相关业务领域的设计、工程等各类资质。

  中材节能所从事的工业余热、余压利用，是国家“十二五”规划和“十二五”节能环保产业规划的重点发展方向，也是全球工业领域节能减排最主要、最有效的措施之一，发展前景广阔。

  去年，国家有关部门印发的《关于加快发展节能环保产业的意见》中再次将节能环保产业由战略性新兴产业提升到国民经济新的支柱产业。未来，节能环保产业产值年均增长15%以上，到2015年，节能环保产业总产值将达到4.5万亿元，增加值占国内生产总值的比重为2%左右，将培育出一批具有国际竞争力的节能环保大型企业集团。同时，采用合同能源管理机制的节能服务业销售额年均增速保持30%，到2015年，将分别形成20个和50个左右年产值在10亿元以上的专业化合同能源管理公司和环保服务公司。

  国家政策的大力支持为节能事业持续发展提供了支撑。

  第二张牌：强大的自主创新能力

  余热发电行业属于技术含量较高的新兴行业，存在着较高的准入门槛，需要长期的经验积累和技术创新来确立在行业中的竞争地位。

  中材节能在国内水泥行业介入余热发电事业较早，一直致力于余热、余压的技术开发、综合利用及产业化，主要核心技术为低温余热发电。最初采用补燃型技术，进入21世纪，国家不再鼓励“补燃”技术，中材节能通过对余热发电技术进行系统性整体研究，形成了拥有完整自主知识产权的纯低温余热发电系统专利技术和一系列相关专有技术。在建材行业中，余热发电技术分为闪蒸、单压和双压三种，这些技术中材节能不仅全部掌握，而且非常成熟。

  除此之外，中材节能最近在更低品位--200摄氏度以下的热能利用技术上又有新突破。正在积极探索超低温热源综合利用的技术手段和装备，目前已经完成了技术的中试，能有效利用过去不能利用的部分热能，可以为企业增加大约10%-15%的发电量。

  作为行业技术发展方向的引领者，中材节能还承担了国家“十二五”科技支撑计划等多项国家科技攻关项目、国家住房和城乡建设部颁布的《水泥工厂余热发电设计规范》的主要编制工作，为国家节能减排事业做出了积极贡献。

  第三张牌：全方位的市场拓展能力

  国内余热发电技术的应用推广，主要从水泥行业兴起，中材节能的业务也主要集中在水泥行业余热发电。从2007年开始，中材节能的行业布局从原来的水泥为主，扩大为水泥、钢铁、化工、有色金属、玻璃及其他建材行业等众多工业领域；市场方向也从以国内为主，拓展为积极实施“走出去”战略，大力拓展国际市场；业务模式从原来的单纯余热发电工程设计服务（E），扩大为余热发电工程设备成套（EP）、工程总承包（EPC）以及采用“建设－拥有－运营－移交”（BOOT）和合同能源管理（EMC）模式对余热发电工程进行投资运营等多种业务模式。

  通过几年来的努力拼搏，中材节能2013年境外收入占比达到27.29%，初步完成了国际市场的产业布局。

  在模式创新方面，中材节能逐步开展了EPC、EP等节能工程业务模式，并大胆尝试新的业务模式——BOOT以及EMC模式，即节能投资模式。这种模式是中材节能先投入资金并通过在约定运营期内收取服务费或电费的方式来逐步收回投资，其收益可长期体现。

  目前，中材节能已经签署14个BOOT项目合同和2个EMC项目合同，占公司总业务的比例已超过10%，已经有12个项目并网发电并实现收入。这些投资项目的陆续投产，对公司的业绩将形成强有力的支撑。

  第四张牌：掌握核心装备 完整产业链

  尽管中材节能目前主要立足点还在设计研发和系统集成上，但从长远来看，盈利模式并不是单纯依靠技术，关键主机设备（锅炉）在余热发电系统中的重要性不言而喻，强化对主机等关键设备的控制，建立工程、研发与关键技术装备制造相结合的业务体系，是稳固和提升公司核心竞争力的必然举措。

  而要掌握这些关键装备，无非是两条路，要么自己发展，要么通过收购兼并。虽然中材节能有能力独立建设自己的制造基地，但还需要培养或招聘研发、设计、制造相关人才，需要申领市场准入相关资质，需要尽快达到适合自身发展需要的生产经营规模，需要得到用户的认可等等，而这些工作存在一定难度和风险，一般需要2-3 年甚至更长的时间才能完成。因此，为保障公司快速成长的需要，通过并购重组与公司战略发展方向一致、可实现优势互补的成熟企业的方式来实现装备产业化便成为最佳选择。

  南通万达锅炉有限公司（以下简称“南通万达”）是国内节能减排锅炉设备的研发制造企业，在行业内具有较高的品牌知名度和自主创新能力。中材节能通过自有资金收购南通万达后，将获得这家知名锅炉企业的多项技术专利和市场份额，能够尽快实现人员、业务、管理体系的整合，从而充分发挥协同效应，进一步提升、完善公司核心竞争力。

  第五张牌：募资资金投入项目 助推公司业绩

  中材节能此次公开发行A股股票8000万股，发行价格为3.46元/股，募集资金2.77亿元，发行后股本增至4.07亿股，募集资金将用于武汉建筑材料工业设计研究院设备制造研发基地以及4个余热发电BOOT/EMC项目建设。

  BOOT以及EMC模式是由投资方，即中材节能预先投入资金建设余热发电厂，通过在约定运营期内收取服务费或电费的方式来逐步收回投资，其收益可长期体现。近年来受金融危机的影响，很多企业都面临资金面紧张的问题，这种模式既解决了工业耗能企业资金不足、技术不足的问题，也使得平时废弃的烟气、尾气、余热得到合理的利用，节能公司的资金也得到合理的运转。这种双赢模式的合作在余热发电行业内越来越广泛地被运用。

  通过这次上市，中材节能进一步充实了资金，可以更好地开展BOOT/EMC这种具有市场前景的新兴业务。例如这次的募投项目中，乌海西水水泥有限公司余热发电项目、云南永昌硅业股份有限公司余热发电项目等均属于上述业务类型。从收益上看，只要市场环境不发生重大不利变化，上述投资项目能够实现营业收入增长的目标。

  节能领域不仅仅是工业节能，还包括建筑节能。武汉建筑材料工业设计研究院的节能新材料这块业务正在逐步快速发展。此次募集资金将会加大对武汉建筑材料工业设计研究院现有产业平台的投入，开发新型节能环保墙体材料、加气砼、纤维增强硅酸钙板等工业化成套技术，并配套开发上述材料、技术的成套装备，实现建筑节能领域的新突破。

  “为股东负责，为员工利益负责”是中材节能上市仪式中张奇董事长的宣言。

  我们相信，中材节能的成功上市，必将迎来企业发展的新一轮高潮，中材节能会以更加优质规范的服务回报社会，以更加优异的业绩回报投资者！