[评论]国庆后首日水泥板块全线飘红，上峰水泥现涨停

　　水泥板块全线飘红，上峰水泥现涨停

　　国庆后首个交易日，水泥板块表现亮眼。上峰水泥涨停，报收14.77元，万年青、华新水泥涨幅超5%，其余个股均有不同程度涨幅，除博闻科技外，均跑赢大盘。

　　图1:2019年10月8日A股水泥板块

　　进入四季度旺季，行情上扬

　　笔者认为水泥板块四季度将会有所表现。一方面是水泥需求将进入旺季行情，水泥行业三季度业绩将会进一步增长。根据水泥大数据（https://data.ccement.com/），进入9月旺季以来水泥价格一路上扬，尤其华东地区，浙江和上海地区水泥价格超过500元/吨，相比去年同期高出了20-30元/吨。10月份上市公司三季度报告即将发布，预计多数水泥上市企业营收和利润将会进一步增长。

　　图2：近期全国水泥指数走势

　　另一方面受益于基建的提速，今年前期基建投资增长不高，主要是由于今年大规模减税降费举措，地方政府财政收入受到一定影响。为提振基建，9月4日，李克强总理主持召开国务院常务会议时要求，提前下达2020年专项债部分新增额度，确保明年初即可使用见效，基建投资回暖信号强烈。

　　水泥行业仍处于周期的上升阶段，并购硝烟已悄然再起。上峰水泥近期频频出手收购，加深在宁夏的资产布局。6月完成收购宁夏萌生环保科技有限公司40%股权，借此进入环保领域；8月，上峰水泥收购宁夏明峰萌成建材有限公司股权，成为其控股股东，其拥有两条水泥熟料生产线，产能分别为2500t/d和4500t/d，以及配套四条水泥粉磨生产线。收购完成后不久，上峰就通过萌成建材竞拍石灰石矿产资源，增强了在宁夏地区的长远优势。国庆前夕，中国建材发布重磅公告，子公司中联水泥将通过与河南投资集团成立合资公司，收购其控股的同力水泥。收购后，水泥行业集中度将大大提升，河南是水泥产能大省，加之地处中原，对全国水泥价格起到“定海神针”的作用。这一收购对全国水泥价格的稳定将会起到重要的影响。在多方面因素作用之下，四季度水泥资本市场预期将会有所表现。