[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报（2019.9.20）

　一、本周水泥产业链行情表现

1.1各项价格指数

　1.2 水泥价格变动表（9月16日至9月20日）

二、水泥行业本周动态点评

1、云南省公布最新水泥熟料生产线清单

近日，云南省工信厅发布了云南省水泥熟料平板玻璃生产线清单，目前全省共有117条水泥熟料生产线，其中10条生产线没有生产许可证，合计产能达到740万吨，13条生产线将陆续退出，预计将退出产能约646万吨。另外，工信部联原[2016]118号中落实了产能置换方案的在建项目以及已落实产能置换方案的新建项目合计有14条，总产能1545万吨。

简评：根据工信厅发布的这一份清单，未来几年云南省水泥产能将会稳步增长，净增量有约900万吨，若暂无生产许可证的生产企业通过购买产能指标的方式取得许可证，产能将会进一步扩大。

2、上峰水泥拟竞拍宁夏石灰石矿产资源

上峰水泥9月18日午间公告，公司控股子公司萌成建材拟参与宁夏盐池县萌城石梁北部石灰岩矿探矿权网上挂牌方式公开出让活动。该石灰岩矿距离萌成建材厂区约5公里，有效储量约2.8亿吨左右。据公告，此次参与竞拍是为了进一步增加公司石灰石矿产资源储备，确保未来可持续发展。相关事项已在公司第九届董事会第七次会议上全票通过，公司董事会同意并授权公司经营层在不超过董事会决策权限范围内参与竞拍该项资源。

简评：8月，上峰水泥公告称收购宁夏明峰萌成建材有限公司65%股权，工商系统信息显示，上峰水泥的子公司浙江上峰建材有限公司于8月29日成为萌成建材的股东，尽管持股比例比公告中所称的65%少了10%，但仍然是控股股东。萌成建材目前拥有两条水泥熟料生产线，产能分别为2500t/d和4500t/d，以及配套四条水泥粉磨生产线，此次竞拍石灰石矿产资源，有利于公司在宁夏地区的长远竞争优势。

三、混凝土本周动态点评

3.1混凝土动态

1、三圣股份收到关于收到中国证监会重庆监管局《行政处罚决定书》

重庆三圣实业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2019 年 3 月 28 日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》（渝证调查字 2019108 号），因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，决定对公司立案调查。1、三圣股份与重庆青峰健康产业发展有限公司（以下简称青峰健康）构成关联关系；2、三圣股份通过供应商向青峰健康提供资金合计 44900 万元；3、青峰健康归还三圣股份占用资金及利息。以上过程 三圣股份在2018 年 5 月 14 日至 2018 年 12 月未及时披露公司通过供应商向关联方青峰健康提供资金的关联交易情况。因三圣股份未按照相关法律法规及时履行信息披露义务，三圣股份 2018 年半年度报告和 2018 年第三季度报告存在虚假记载和重大遗漏。

简评：三圣股份是一家生产商混、外加剂、医药中间体的民营企业，此次收到行政处罚书，管理层未履行法律法规、及时披露重大信息的义务，并且存在报告数据虚假行为，导致2018年年中公司披露的经营业绩数据出错，数据显示，改正过后的扣非后归母净利润6401.16万元，同比增长6.12%，之前错误数据是6660.56万元，同比增长10.40%。根据2019年年中数据，公司扣非后归母净利润是0.71亿元，不过修改后的同比上升10.93%，笔者按当前修改后的数据判断，公司业务维持稳定，业绩和去年小幅提升，但公司管理层此次爆出违规，显示着公司监督、管理制度是有问题的，对一家想走得远，行政监管是必不可少的，一家不能够坚守法律，又无法履行义务，谈何让投资者信服，虽然暂时业务稳定，但人无信、则无立，何况是公司呢。

　2、为打赢蓝天保卫战 京津冀及周边地区28个城市，停工6个月

生态环境部发布了《京津冀及周边地区2019-2020 年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案（征求意见稿）》， 也就是大家所说的"停工令"。 2020 年是打赢蓝天保卫战三年行动计划的目标年、关键年，2019-2020 年秋冬季攻坚成效直接影响 2020 年目标的实现。文件对于攻坚行动方案的总体要求、主要任务、保障措施等做出了详细的说明，且部分城市对于涉及工程行业落后产能淘汰以及氮氧化物、颗粒物排放和工地扬尘、矿山治理等方面做出了详细安排部署。此次专项整治的时间为2019年的10月1号到2020年的3月31号，共计6个月。涉及的省份主要是京津冀和山西、山东和河南等省市。

简评：2020年蓝天保卫战三年计划中的关键的最后一年，去年蓝天保卫战开启，各地原材料因停工停产而出现供给端收缩，价格出现上涨。去年蓝天计划是2018年6月11日-2019年4月28日，分三段，其中最后一段是2018年11月-2019年4月，也是对监督的产业影响最大的一段，重点督查京津冀、汾渭平原、长三角地区应对措施。我们回看今年的规划，今年同样是28个城市（京津冀及其周边为主），笔者判断，从两轮规划来看，今年环保监督力度和去年持平或影响范围只在京津冀周边城市，同时时间提前一个月，预计此地的重点监督产业供应量将受影响，价格预计在三季度末或四季度初将进入上升通道。

3、青岛市开展预拌混凝土和预拌砂浆生产企业扬尘治理专项检查

日前，为配合生态环境主管部门企业扬尘治理工作，扎实推进青岛市建设领域扬尘污染防治,推动打赢蓝天保卫战行动向纵深迈进，根据青岛市扬尘污染防治工作要求及部署，市质监站牵头，各区（市）质监机构和散装水泥管理部门共同参与，联合开展全市预拌混凝土和预拌砂浆生产企业扬尘治理专项检查。本次专项检查主要内容共有七项：一是落实企业扬尘治理主体责任；二是生产企业厂区要硬化、绿化；三是厂区露天堆料应进行全覆盖；四是生产过程全密闭管理；五是厂区内外要整洁、湿润、不扬尘；六是进出厂区大门车辆要冲洗；七是厂区空气质量监测数据应准确。本次检查分为三个阶段：9月12日-9月19日为企业自查阶段；9月20日-9月25日为各区（市）普查阶段；9月26日-9月30日为市质监站抽查阶段。

　简评：9月以来，各地混凝土以及砂浆企业进行扬尘治理专项检查，为国庆以及冬季雾霾提前做好准备，行业正朝着绿色标准生产。虽然各地监管部门早在去年和今年上半年就开始进行检查并责令不合格企业限期整改，因此市面上大部分企业基本符合标准，供应虽不会大幅收紧，但也要注意今年金九和银十的旺季是否很旺，笔者预计短期混凝土价格将窄幅上扬。此外今年下半年混凝土企业通过一系列整改，转型升级，促使混凝土行业大都基本实现绿色经营。

　四、混凝土本周行情

混凝土方面，本周全国商混价格指数止跌。其中西南和华北商混价格指数回落，周环比分别下滑0.48%和0.35%，华东地区商混价格指数周环比上升0.33%。华东安徽和上海地区商混价格上调10元/方，主要是需求回暖，同时水泥、砂石价格走高。华北北京和河北涨跌互现，北京因迎接国庆，市内运输管制，价格略微上调；而河北因市场竞争激烈，价格下调10元/方。四川因雨水较多，四川需求未有起色，价格微调5元/方。

预计下周全国商混价格指数将触底回升，一方面，原材料砂石成本高企不变，不过全国各地水泥价格陆续上涨。另一方面，天气方面，全国降雨范围缩小，降水主要位于西藏东部、川西高原及云南西部等地，全国天气转好，不少企业赶在国庆之前，加速施工，积极采购原材料，预计下周混凝土价格指数将回升。