[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报（2019.8.23）

一、本周水泥产业链行情表现

1.1 各项价格指数

1.2 水泥价格变动表（8月19日至8月23日）

二、水泥行业本周动态点评

1、生态环境部制定水泥行业重污染天气应急分级减排措施

近日，《重污染天气重点行业应急减排措施制定技术指南》印发，对15个行业明确了绩效分级指标，其中针对水泥行业的分级措施如下：（1）黄色及以上预警期间：水泥制品、粉磨站停产；禁止使用国四及以下重型载货车辆（含燃气）进行物料运输；（2）橙色预警期间：水泥熟料生产线停产。协同处置城市生活垃圾或危险废物的企业，日处理生活垃圾与污泥总量低于400吨（含）、处理有毒有害废弃物总量低于熟料产能4%（含）的生产线，停产；（3）红色预警期间：水泥熟料生产线停产。协同处置城市生活垃圾或危险废物的企业，日处理生活垃圾与污泥总量高于400吨但低于600吨（含）、处理有毒有害废弃物总量高于熟料产能4%但低于6%（含）的生产线，停产。

简评：环保部门的分级减排细则出台，为各地政府执政提供了更为科学、细致的指导，避免了"一刀切"。另外，从该指南中也可以看出，进行协同处置城市生活垃圾或危险废物的企业也并非领导了免死金牌，对其处理量上有所要求。

2、水泥上市企业上半年业绩稳中向好

本周，海螺、冀东水泥纷纷发布半年度业绩报告。海螺水泥发布2019年度半年报，上半年实现营业收入716.44亿元，同比增长56.63%；实现归属于上市公司股东的净利润152.60亿元，同比增长17.91%；冀东水泥上半年营业收入161亿元，同比增长25.18%；归属于上市公司股东的净利润14.8亿元，同比增长60.82%。宁夏建材上半年实现营业收入19.87亿元，较上年同期增长13.47%；实现归属于上市公司股东的净利润 2.73亿元,较上年同期增长89.28%。万年青2019年上半年实现营收44.21亿元，同比增长8.07%；归母净利润6.03亿元，同比增长17.39%

简评：水泥上市企业上半年业绩整体稳中向好。

3、青松建化两家控股子公司宣告破产

本周，水泥企业青松建化发布公告称，公司的控股子公司伊犁青松南岗建材有限责任公司的控股子公司博乐市青松南岗建材有限责任公司和奎屯青松南岗建材有限责任公司按照法定程序向法院申请破产并办理注销登记。

简评：除上述两家外，子公司塔城南岗建材有限责任公司和乌苏市青松建材有限责任公司也已多年亏损、资不抵债，正在申请破产。2018年预计4家子公司清算损失5.72亿元。2018年青松建化合计取得营业收入24.14亿元，净亏损超过2000万元。金额来看本次破产清算预计会对青松建化2019年的净利润和资产产生较重大的影响。

三、混凝土本周动态点评

3.1混凝土动态

1、广东清远市：11月底前混凝土企业全部完成绿色标准整改目标

为实现落实市政府提出"3个月内，广东清远市混凝土企业将按照绿色生产标准，全部完成绿色标准整改"目标，8月14日，市住建局联合市生态环境局召开了由市区24家预拌混凝土企业法定代表人或重要股东参加的扬尘专项整治预备会议。会议印发了《清远市区预拌混凝土企业扬尘污染防治专项整治工作方案》，明确了在市区的预拌混凝土生产企业必须在8月15日至11月15日内对照"扬尘七条"开展扬尘治理工作。

简评：今年以来，各地如火如荼开展混凝土企业专项整治，意指提高行业规范，实现绿色生产。从跟踪的市场动态来看，7、8月各地频繁开展整治活动，一方面是当前处于混凝土淡季，对市场供需关系影响不大。另外淡季整治，主要是以预防冬季雾霾和即将来临的传统旺季，能够绿色供应市场，保护环境，提高空气质量做准备。

　2、哈尔滨市混凝土行业实施全面改造建设取得阶段性成果

2018年，哈尔滨市住建局积极响应市委市政府号召，坚决贯彻大气污染防治工作部署，遵循《哈尔滨市绿色环保型预拌混凝土(砂浆)企业改造建设专项实施方案(2018-2020年)》。改造内容涉及企业搅拌站及料场主体全封闭，安装仓顶收尘设备和喷雾除尘系统，有效降低噪音和粉尘排放；配备砂石分离系统和浆水压滤系统，实现残余废料砂石二次利用，解决浆水处理难题；建立自动洗车系统，厂区道路硬化、空地合理绿化，环境清洁美化，改善企业自身形象，服务文明城市建设。2018年，首批实施改造的31家企业除因土地等问题延期改造的3家企业外，其余28家企业全面实施改造建设，取得了阶段性成果。2019年，在全面总结借鉴首批改造企业经验的基础上，第二批实施改造的57家企业相继启动改造建设，哈尔滨市预拌混凝土(砂浆)企业绿色环保改造建设工作进入决胜阶段。哈尔滨市预拌混凝土(砂浆)企业的绿色环保改造，将混凝土(砂浆)从"制造"全面升级为"智造"，为行业由传统加工业向现代制造业转型奠定坚实的基础。

简评：绿色改造主题已经是混凝土行业的主要发展趋势，行业在整治中整改，在技术中升级。这过程行业留有的脏乱差标签将一并摘除，将以新的面目展现，将贴上绿色环保、智能制造标签展现世人。

　3、宁夏建材：上半年净利增近九成 混凝土销量63.50万方

宁夏建材8月21日盘后发布2019年半年报，公司上半年实现营业收入19.87亿元，较上年同期增长13.47%；实现归属于上市公司股东的净利润 2.73亿元,较上年同期增长89.28%。公司表示，报告期内公司利润指标同比增加的主要原因得益于产品销量增加，数据显示，2019年1-6月，公司销售水泥619.19万吨，销售熟料92.09万吨，销售商品混凝土63.50万方，销售骨料296.46万吨。

简评：宁夏建材商混销售大幅提升，上半年销量实现63.50万方，比去年同期49.61万方，同比增长28%，今年上半年商混业务表现比去年同期好，从半年报了解到，虽然当地市场需求不足，但公司通过技术升级改造和人工智能技术应用提高公司运营效率，推动销量增加。这也体现了一个行业是否走得远，技术这个护城河是主要的竞争力。

　四、混凝土本周行情

混凝土方面，本周全国商混价格指数上涨动能不足，转跌，其中华北地区的商混价格继续维持增势，周环比上升0.23%；而西南和西北商混价格稳中有落，周环比分别下滑1.88%和0.35%，其余地区维持稳定。华北商混市场良好，其中天津地区价格上调，因水泥价格上涨；四川和甘肃价格下调，其中甘肃受环保影响，供需受制；而四川受雨水影响，需求平淡。

预计下周全国商混价格维持震荡趋势运行，原材料砂石成本高企不变，但下游仍处于淡季，全国北部以及西南地区受强降雨影响，其中东北地区中北部、内蒙古东部、西北地区东部、华北西部、江汉西部、江南大部、华南、云南、四川盆地及青藏高原东部等地累计降雨量较常年同期偏多3～8成；不过全国高温范围减少，只有江汉、江南、华南北部及四川盆地东部等地持续高温天气。整体而言，当前市场仍是淡季行情，价格维稳为主。