[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报（2019.8.02）

一、本周水泥产业链行情表现

1.1 各项价格指数

1.2 水泥价格变动表（7月29日至8月02日）

二、水泥行业本周动态点评

1、生态环境部：全面达到超低排放的企业冬季或可不停产

7月26日，生态环境部新闻发言人在例行新闻发布会上透露，生态环境部拟将全面达到超低排放的企业列为A级，这类企业在今年冬季重污染应对时不需采取限产或停产等减排措施。今年冬季，生态环境部将根据大气污染防治法等法律法规，积极推动钢铁行业超低排放改造和重污染天气应对。同时，继续坚持依法减排、科学减排、精准减排，生态环境部不会统一组织对工业领域包括钢铁企业进行限产或停产。地方对冬季工业企业生产有明确规定的，按照地方法规执行。

简评：今年的两会会议中，生态环境部部长李干杰强调环保不可"一刀切"，为防止再出现"一刀切"，差异化错峰生产政策。低标排放是实现差异化错峰的主要的指标之一。根据环保部门的口风来看，未来的趋势是环保部门将不会再对行业进行统一停限产，而将其归还于市场，环保投入高，技术升级的企业拥有更强的竞争力，才能走上高质量发展路线。

2、长三角熟料回涨20元/吨

据市场反馈，安徽部分地区26日起主导企业海螺针对沿江及环巢湖地区熟料统销价格上调20元/吨，受此影响，湖南局部地区水泥价格已率先上调20-50元/吨。

简评：6月起全国水泥行情进入淡季调整，7月继续下调，直至下旬长三角地区熟料价格淡季回涨，水泥价格跌势有所放缓，预期水泥价格将于八月回涨。

3、塔牌集团：上半年净利润预计同比将下降18.68%

近期，塔牌集团发布2019年上半年业绩快报，显示上半年公司尽管销量增长了4.38%，但营收和净利润分别下滑了5.68%和18.68%。公司解释业绩同比下降的主要原因是：（1）公司主要区域在粤东区域市场，今年上半年广东尤其是粤东地区受持续降雨的影响，工程施工进度缓慢，影响了水泥需求，水泥价格下降较多，致使公司上半年水泥价格出现了下降。上半年，公司水泥销售价格较上年同期下降了7.25%。（2）受运输车辆标准载重及环保整治等因素影响，生产水泥所需辅助材料采购价格同比上升较快，致使水泥销售成本较上年同期上升了9.53%。

简评：塔牌集团是目前为止唯一水泥行业上市公司发布半年度业绩预告业绩下滑的，除了公司所提到的降雨影响需求之外，供给端因素也不可忽略，今年上半年福建和广西地区新投产两条生产线，供给增加叠加需求不振，对区域市场有一定的冲击。塔牌集团第二条万吨线预计于年底投产，若下半年需求无好转，或会因此而推迟投产。

三、混凝土、骨料本周动态点评

3.1混凝土动态

1、中建西部建设与安徽海螺水泥签订战略框架协议

7月26日上午，中建西部建设股份有限公司与安徽海螺水泥股份有限公司签订战略框架协议。本次签约仪式上，双方就信息共享、贸易合作、装配式建筑、建筑固废处理等投资领域深入交换意见。随后，双方就合作定位、合作模式及合作细节展开研讨，并就双方合作方向达成高度一致。

简评：西部建设的上半年业绩预告表现可观，当下又和海螺签订合作，一位是水泥行业中数一数二的龙头企业，另一位是混凝土行业中的翘楚，两强联手，这极大利于双方互利共赢；另外这样的合作极大利于西部建设实现"三领四最"战略。预计下半年，合作的装配式建筑、建筑固废处理等业务，将为其与海螺带来增量资金。总体而言，笔者对西部建设2019年全年的业绩保持乐观。

2、Re-con Zero Evo，一种对混凝土搅拌站剩灰进行可持续性处理的新型添加剂

在6月29日召开的第六届"井冈山论坛"暨支撑混凝土产业高质量发展关键技术交流会上马贝研发团队研发负责人Giorgio Ferrari作题为《Re-con Zero Evo，一种对混凝土搅拌站剩灰进行可持续性处理的新型添加剂》。Re-con Zero Evo是一种对搅拌站剩灰进行绿色处理的创新型产品。剩灰是指未用于工地施工，并通过搅拌车回到预拌混凝土工厂的剩余混凝土。返回的混凝土约占总产量的3％。Re-con Zero Evo可以在几分钟内将剩灰重新调整为颗粒状材料，颗粒状材料经养护后，可用作新混凝土的骨料，不会产生废弃物(包括液体和固体)。

简评：混凝土行业又有新的材料面世，Re-con Zero Evo产品能够将资源合理回收利用。混凝土搅拌单位既可以使用Re-con Zero Evo处置剩余混凝土，又能将剩余混凝土回收利用变回颗粒状，充当骨料来使用，这样能缓解骨料紧张的供应问题，还能节约资源及成本。

3.2骨料动态

1、2019年年底湖北荆门年产小于30万吨石料厂全面停产

7月26日，湖北省荆门市召开建筑石料矿山专项整治工作会议，对年产小于30万吨石料厂全面停产整治等工作进行部署和安排。据了解，荆门市目前已设建筑石料采矿权91家，设计生产能力5400万吨/年，实际生产量3760万吨／年。由于部分矿山重开发轻保护、重开采轻治理，在一定程度上破坏了矿山生态。为此，荆门市政府决定按照"控制新办，整合规范，规模开发，绿色发展"的原则，对全市范围内从事建筑石料矿产开采的矿山企业进行专项整治，到2019年底，对设计生产能力小于30万吨/年的小石料厂全面停产整治；到2023年底，全市建筑石料矿山数量控制在50家以内。

简评：绿色矿山意识深入人心，各地矿山专项整治工作有条不紊进行，湖北荆门政府贯彻国家号召发展绿色矿山，关闭小产能企业，发展产能规模大的企业。这样的做法笔者认为将有效提升此地的建筑石料产业集中度，而这些大企业，有着规模优势，易于培养绿色发展的责任意识，有效杜绝乱采乱挖现象，维护矿山生态绿色发展。

2、福建省政府:合法采矿采砂采石不得集中停产，严禁环保一刀切

福建省委、省政府下发"关于坚决禁止生态环保一刀切的通知"，明确具有合法手续且符合环境保护要求的采石采砂采矿企业，不得采取集中停产整治措施；对于具有合法手续，但没有达到环境保护要求的企业，应当根据具体环境问题采取针对性整改措施。不得不说，这对于广大矿企和采砂、采石企业是一个重大的利好。

简评：福建经过过去两年的环保治理，经历了大批的砂石矿山企业被关闭，造成砂石原材料暴涨。而今年7月中旬，环保督查二轮已经进入福建展开生态环境保护督查。8月上旬，福建的部分地区价格有小幅度上涨，为了维护市场砂石价格稳定，政府以防环保因素而出现砂石价格波动异常而做出干预，对没达到要求的企业，并非强硬的停产，而是政府给予指导，帮助这些企业因环境问题给予有针对性整改。

3.3混凝土骨料本周行情

混凝土方面，本周全国商混价格指数止跌，其中东北地区的商混价格继续维持增势，周环比上升0.37%，其余地区维持稳定。东北商混价格回升，因混凝土市场需求较其他区域稳定，环境因素影响较少，施工进度正常，其中吉林地区，混凝土价格上调5元。

预计下周全国商混价格维持震荡趋势运行，原材料砂石成本高企不变，但下游仍处于淡季，全国不同地区受高温及强降雨影响，其中西北地区东部、华北、东北地区、黄淮、华南、西南地区东部等地降雨量高于往年；东部地区高温范围逐渐减小，强度减弱，但江南、江淮等地部分地区仍将出现阶段性高温天气。整体而言，施工平稳，价格持稳为主。

骨料方面，本周全国砂石价格维持上周观点：震荡运行，其中湖北黄石骨料价格涨跌互现，福建福州和江苏连云港的骨料价格分别上调7元和3元价格，其余地区暂时稳定。下周预测：全国砂石价格维持震荡窄幅略增运行，部分地区有小行情，虽然当前下游市场处于淡季行情，但个别省份的砂石主要因部分地区正展开矿山整治以及环保等因素影响而有所表现。