[行情综述]6月：南跌北涨 7月有望企稳

　　一、全国与区域行情综述

　　1.1 全国行情：行情调整，南跌北涨

　　6月全国水泥价格进入季节性调整阶段，呈现南跌北涨的特征。近期华北和西北需求较好，如青海西宁、海东地区进入施工旺季，华北尽管局部受到环保管控，但叠加停窑，北方两大区域行情均上涨。南方地区需求则下滑，夏季本就是年中需求淡季，此外华东部分地区、中南、西南还持续受到雨水天气的影响，部分地区今年以来需求持续低迷。东北地区尽管进入停窑期，但需求不佳，仅有个别地区水泥价格上涨。7月初长三角地区水泥熟料价格仍有下调的压力，但幅度不大，预计7月水泥熟料行情有望企稳。

　　6月初全国水泥价格指数（CEMPI）为150.37，月末为146.99点，本月全国水泥价格下跌，当月环比下跌2.24%，月末同比涨幅为3.53%。

　　图1、2：6月全国水泥价格指数CEMPI 、水泥价格指数（CEMPI）K线图

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　成本方面，6月末秦皇岛（Q5500K）动力煤平仓价为606元/吨，同比下跌10.36%，环比回升2.36%。6月下旬，煤炭供应偏紧，同时用煤旺季即将到来，煤价回升。月末吨水泥煤炭成本约63.93元，比去年同期下降了约7.38元。6月水泥与煤炭成本价格差下滑，月末价格差为317.48元/吨，当月环比下滑3.12%，同比上涨了6.87%。

　　图3：2019年6月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　1.2 区域行情：青海领涨全国，长三角下调两轮

　　2019年6月，全国六大区域水泥行情南跌北涨。华北和西北地区水泥指数环比分别上涨1.75%和0.83%，华北地区需求尚可，近期河北局部受到环保管控，叠加停窑，多地区价格推涨，西北陕甘青需求尚好，时值施工旺季，其中青海地区领涨全国省（市）。华东逐渐转入年中需求淡季，行情有明显地调整，环比下滑3.82%。中南和西南地区多地受持续阴雨天气影响，需求和价格均走低，贵州今年以来需求不振，价格低迷，已经成为西南价格洼地。东北进入停窑期，但需求依旧疲软，仅有局部价格上涨。

　　表1：2019年6月全国及七大区域水泥价格指数变化

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　图4：6月全国及六大区域水泥价格指数走势（单位：点）

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　东北地区整体平稳，局部有涨跌。辽宁省中部地区市场成交下滑10-20元/吨左右；吉林长春地区上旬上调价格20元/吨。

　　华北地区行情普涨。河北2-3日石家庄价格上调30元/吨，15日起津京唐地区上调水泥熟料价格30元/吨，20-22日起京津唐地区推涨水泥价格20-40元/吨；山西太原、吕梁等地上涨20-30元/吨；内蒙古14日起呼和浩特上调水泥价格40元/吨。

　　西北地区价格普遍上调。陕西省关中地区月初上涨10-20元/吨，中下旬陕西北部榆林、延安地区水泥价格上调10-20元/吨；宁夏月初水泥熟料价格提涨10-20元/吨；青海西宁、海东7日起上调水泥价格40-55元/吨；甘肃9-10日兰州、白银地区上调价格30元/吨，12日起定西地区上调水泥价格20元/吨，13日兰州地区高标上调30元/吨。

　　华东地区淡季下调，长三角下调两轮。江苏省6-10日南京、镇江地区下调价格30元/吨，11-12日苏中南水泥价格普降20元/吨，24日南京、镇江地区下调价格20元/吨，同时徐州、宿迁等地成交价格回落20元/吨；上海20日下调20元/吨；浙江10日起宁波、台州、温州地区下调价格20元/吨，舟山市场价格下调30元/吨，19-20日浙北及浙中南等地下调价格20-30元/吨不等；安徽省中旬起皖北阜阳、亳州等地低标价格下调30元/吨，10日安庆地区下调袋装价格15-20元/吨，皖南沿江下调20元/吨，24-25日芜湖、池州、滁州地区价格下调20元/吨，27-28日皖北地区多地部分下调水泥价格10-30元/吨不等；福建月初闽南及沿海地区价格暗中走低5-15元/吨，月初以来龙岩、三明等下调15-20元/吨，端午前后厦泉漳及福州等多地价格走低15-25元/吨，中旬福州、宁德地区价格走低10-15元/吨；江西省中下旬南昌地区低标散泥下调15元/吨，25日前后赣东北地区下调价格15-30元/吨不等；山东省月初济宁地区下跌20元/吨，中旬北部沿海价格松动下滑10元/吨，开窑预期下，淄博地区小幅下滑10-20元/吨，开窑后枣庄、临沂、济宁地区主要企业水泥成交价格暗降10-20元/吨。

　　中南地区稳中有跌，两湖两广地区价格下调，河南海南价格震荡。湖南3日起怀化上调价格20元/吨，中旬益阳、张家界地区水泥价格回落20-30元/吨，17日起岳阳地区下调价格30元/吨，17-18日起常德、衡阳地区下调水泥价格10-30元/吨不等；湖北省上中旬黄冈、咸宁地区下调水泥价格10-20元/吨，中旬以来恩施地区下调价格30-50元/吨不等，武汉水泥价格走低10-20元/吨；广东惠州中旬以来回落10-20元/吨，下旬以来湛江、阳江地区下调价格15-20元/吨，梅州地区小幅下调高标散泥3-5元/吨；广西玉林地区上旬下调10-20元/吨；河南省六月以来豫北郑州、新乡等地下滑10-20元/吨，13日起郑州、新乡、平顶山等地上调水泥价格30元/吨，下旬郑州、新乡、焦作、三门峡、南阳等地水泥价格下滑10-30元/吨；海南10-11日价格大幅下调40-50元/吨，23日恢复上涨50元/吨。

　　西南地区稳中有降，行情偏弱。四川5月底至6月初，川中、广元、广安地区价格回落10-30元/吨不等，中旬泸州、南充、遂宁地区下调10-20元/吨不等；重庆5月底至6月初主城及周边价格回落10-15元/吨，5日起主城及渝西、渝东北等周边下调价格10-30元/吨不等；云南省昆明地区5月下旬上调价格30元/吨，6月上中旬回落20元/吨，11日起丽江、迪庆地区上调水泥价格30元/吨，中旬以来昭通区域下调水泥价格30元/吨；贵州6月上旬水城区域部分企业对袋装水泥价格下调30元/吨，25日起遵义厂家陆续通知下调各品种水泥价格20元/吨，6月以来遵义地区水泥价格陆续下滑，部分企业累计降幅在30-40元/吨左右。毕节地区水泥价格下调10-15元/吨。

　　二、各省行情走势

　　2.1 各省6月价格变动分析

　　2019年6月末，全国P.O42.5散装水泥均价为446.25元/吨，环比下跌2.24%，同比涨幅为3.53%。

　　本月价格环比上涨的省（市）有8个，涨幅前列的省（市）均分布在北方，其中青海涨幅最大，环比上涨10.85%；价格环比下跌的省（市）有19个，主要为华东地区；天津、广西等4个省（市）价格行情稳定无变动。

　　表2：2019年6月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

　　数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2 重点异动省份具体变化分析

　　2.2.1 青海：施工进入旺季，价格大幅上涨

　　6月末，青海P.O42.5散装水泥均价为402.15元/吨，环比和同比分别上涨10.85%和1.76%。

　　青海西宁、海东地区大型项目施工逐渐进入旺季，或受需求稳定和错峰的影响，西宁、海东地区主要企业6月7日起陆续通知大幅上调水泥出厂价格40-55元/吨，该上调一定幅度上得到落实，涨后保持平稳。

　　图5：近3个月青海P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.2 内蒙古：需求和行情向好

　　6月末，内蒙古P.O42.5散装水泥均价313.63元/吨，环比和同比分别上涨8.77%和4.94%。

　　近期天气晴好为主，内蒙古市场需求向好，六月以来内蒙古鄂尔多斯、呼和浩特、包头等西部水泥价格洼地区域行情呈现大幅上涨趋势。继5月下旬呼和浩特地区主要厂家上调水泥价格30-40元/吨后，6月14日起蒙西、天皓、冀东等大厂继续通知上调水泥价格40元/吨。18-19日包头地区主要厂家水泥价格跟进上调，42.5散装报价提至315-320元/吨。

　　图6：近3个月内蒙古P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.3 甘肃省：内外销增多，价格提升

　　6月末，甘肃省P.O42.5散装水泥均价为355.78元/吨，环比和同比分别上涨5.4%和1.86%。

　　近期甘肃兰州、白银近期需求尚可。6月9-10日兰州、白银地区祁连山、中材、寿鹿山等一些主要厂家通知上调各品种水泥出厂价格30元/吨，12日起周边定西地区漳县祁连山等主要厂家通知上调各品种水泥价格20元/吨，13日兰州地区红狮水泥通知上调高标水泥出厂30元/吨。

　　此外，甘肃水泥熟料外销数量较往年增加。其中祁连山、红狮袋装水泥对四川北部阿坝等地区目前日发运达5000吨左右。熟料方面，外围陕西、山西、河南等多省除冬季错峰停窑，6月进行错峰停产，甘肃、宁夏富裕熟料铁路外运较多，尤其宁夏低价熟料进入甘肃减少，减轻本地市场产销压力，有利于市场价格上涨。

　　图7：近3个月甘肃省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.4 江苏：年中需求转淡，价格调整两轮

　　6月末，江苏省P.O42.5散装水泥均价451.86元/吨，环比下跌6.33%，同比上涨2.81%。

　　五月中旬江苏南京、镇江地区因中国水泥厂矿山开采受限，供应趋紧，水泥价格上涨30元/吨。而近期天气晴好为主，但受中高考、农忙等因素影响，市场渐入年中淡季，加之区域水泥价格偏高于周边市场。6月6日江苏南京地区中国水泥厂通知下调各品种水泥价格30元/吨。6月6-10日南京、镇江地区台泥等主要企业跟进下调各品种水泥出厂价格30元/吨。12日起南部苏锡常及南通地区南方、天山、海螺等主要厂家水泥价格相继下调20元/吨。24日江苏南部南京、镇江地区主要厂家通知下调各品种水泥价格20元/吨。

　　图8：近3个月江苏省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.5 贵州：阴雨影响需求，价格渐成洼地

　　6月末，贵州P.O42.5散装水泥均价354.34元/吨，环比和同比分别下跌6.24%和16.33%。

　　6月以来贵州贵阳地区持续雨水天气较多，加之资金短缺等因素影响，导致工程项目开工率较低，市场需求、销量持续下滑。大量低价水泥涌向周边外围市场，整体水泥价格低位运行，目前贵州已经成为西南水泥价格洼地。

　　上旬水城区域部分企业对袋装水泥价格下调30元/吨。遵义、毕节地区阴雨天气较多，市场需求下滑，6月以来遵义地区水泥价格陆续下滑，部分企业累计降幅在30-40元/吨左右。毕节地区水泥价格下调10-15元/吨。

　　图9：近3个月贵州P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.6 福建：雨水天气多，行情低迷

　　6月末，福建P.O42.5散装水泥均价407.50元/吨，环比和同比分别下跌4.3%和10.58%。

　　五月中下旬以来福建地区连续雨水天气影响，市场需求销量下滑。6月初福建地区水泥价格普遍下调15-25元/吨。近期福建沿海地区受雨水天气影响，市场需求持续下滑，中旬福州、宁德地区部分厂家水泥成交价格又继续走低10-15元/吨，山区价格暂稳。此外，21日福建地区主要厂家召开行业会议，确定福建地区7-8月开始执行为期15天的错峰停窑，预计届时水泥价格或将弱稳运行为主。

　　图10：近3个月福建P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院