[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报（2019.4.26）

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一、本周水泥产业链行情表现

1.1 各项价格指数

1.2 水泥价格变动表（4月22日至4月25日）

二、水泥行业本周动态点评

1、本周建材领域垄断告诫会在杭州召开

4月24日上午，国家市场监督管理总局在杭州召开了“建材领域垄断行为告诫会”，会议由国家市场监督总局反垄断局杨万山副局长主持，反垄断局垄断协议调查处赵春雷处长、调研员张春雨出席会议。杨万山副局长介绍到，2019年涉及民生的行业是反垄断的工作重点，建材行业是涉及民生工程中基础工业，也是容易出现垄断行为的高危行业，去年以来涉嫌垄断行为的举报案例频频发生。会上对即将进行行政处罚的两例混凝土垄断案，一例砖瓦垄断案进行了通报。

简评：这次告诫会尽管未对水泥行业和相关企业点名，但对于水泥价格的调整幅度将会产生“敲山震虎”的效果。据参会的某地方市场监督管理局人员报告，当地水泥企业存在限产报价、行业协同、联合销售公司等现象，涉嫌违反反垄断法。接下来，针对建材领域的垄断行为查处工作必将会悄悄提上日程。2019年是我国基建新一轮周期开启，投资增速反弹之年，建材的价格影响着各项重点工程的实施预算和进度，各水泥企业应当积极配合相关部门调研，对于水泥价格上涨的正当理由加以阐述，另一方面大型水泥企业应加以规范企业行为，维护行业和自身企业形象。

2、山东省4月26日起实施错峰生产5天

山东省重污染天气应急小组办公室下发关于切实做好4月26日至30日重污染天气过程应对工作的函，根据空气质量预测预报和会商结果预计德州、聊城、菏泽市于26日至30日将出现连续三天的中至重度污染天气。根据预测结果及生态环境部要求，建议德州、聊城、菏泽市发布橙色预警并于4月26日启动II级应急响应。其中对涉及大宗物料运输的电力、有色、钢铁、焦化等行业企业要组织做好错峰运输，对达不到超低排放标准的钢铁企业要提前备料，烧结工序执行错峰生产。

简评：尽管采暖季错峰停窑期已经结束，但山东省去年10月分布的《关于组织实施2018-2019年度重点行业秋冬季差异化错峰生产的通知》中明确表示，根据空气质量改善目标和重污染天气预测情况可适当缩短或延长错峰生产时间。在蓝天保护战期间环保压力仍大，环境因素成为差异化错峰实际执行中的最大变量，四川、山东都将空气质量是否达标作为决定错峰松紧的前提，导致差异化错峰生产在某些省份会形成明松实紧的局面。

3、河南将强化对水泥等行业的监督检查、开展专项执法行动

4月25日，河南省应急管理厅发布《关于推动钢铁、水泥等行业落后产能退出的通知》，各地要根据辖区内水泥等行业安全生产现状，统筹安排，及时组织开展执法行动，督促企业落实安全生产法律法规，保障企业在产业调整大环境下的生产安全，促进落后产能安全有序退出，实现企业生产平稳运行。各级应急管理部门要加大执法检查力度，对安全生产条件达不到相关法律、行政法规和国家标准或行业标准要求的产能，及存在重大隐患，经治理仍然不到位的企业立即停产停业整顿。

简评：今年江苏响水“3.21”爆炸事件引起了外界对于工业安全的高度重视，在水泥行业不少企业也存在类似的安全隐患，安全生产专项检查能否有效地推动水泥产能去化的进程，拭目以待。

4、中国建材预计今年第一季度盈利大增

近日中国建材公布一季度业绩预告，2019年一季度盈利将比去年同期大幅增加，去年同期盈利9.08亿元人民币。公司称，盈利大增主要由于按公允值于损益账确认的金融资产公允价值大幅增加，以及主要产品水泥的价格上涨。

简评：今年一季度水泥行业产量、行业效益再上一台阶，水泥行业上市公司一季度业绩也纷纷预喜，中国建材预告中却在归因盈利大涨的时候将金融资产的增值放在了水泥价格上涨之前，引人遐想。

三、混凝土、骨料本周动态点评

3.1混凝土动态

1、韩建河山去年全年净利1290.3万 同比扭亏为盈

韩建河山于2019年4月23日披露年报，公司2018年实现营业总收入10.5亿，同比增长40.3%，增幅创3年新高；实现归属于母公司所有者的净利润1290.3万，上年为-5930.2万元，扭亏为赢；每股收益为0.04元。2019年一季度公司实现营业总收入1.7亿，同比增长71.9%；归属于母公司所有者的净利润146.2万，同比下降38.7%。

简评：韩建河山净利润转亏为盈，一方面是公司2018年收购的源青(环保业务)以及子公司合众建材（外加剂）贡献利润，另一方面转让参股公司股权，政府补助增加，使得公司股权收益增加。公司营收增速持续增长，主要是环保收入纳入报表中，另外商混，外加剂在2018年表现较好，促使公司对应业务收入增加。

2、海南：2019年1-2月商品混凝土产量同比下降31.6%

2018年1-4季度海南省商品混凝土产品呈震荡上行；2019年1-2月海南省商品混凝土产量为174.89%，同比下降31.6%。

简评：海南2018年出台一项严格的房地产全区域限购政策，此项政策一出台，海南房地产行业受制，导致下游对商混的需求减少，例如海南商混企业代表的海南瑞泽，商混销量在2018年出现下滑，商混销量同比下滑6.77%。

2、反垄断告诫会内容出炉 企业协会将开启自查！

4月24日，国家市场监督管理总局反垄断局在浙江省市场监管局召开了建材领域垄断行为告诫会。中国建材联合会、中国水泥协会、中国砖瓦工业协会，中国建材、海螺水泥、冀东水泥、华润水泥、华新水泥、山水水泥公司等相关协会领导及企业代表参加了该告诫会。为何召开此次会议？主要是接到媒体和相关企业举报。特别混凝土行业联合涨价，受到制裁，而混凝土协会举报水泥垄断，提到大型企业成立区域联合销售平台，限制竞争行为，以及行业产品特殊属性刚需、短腿，容易形成区域市场。

4、5家商砼企业联合涨价，涉嫌垄断被重罚6000万新台币

（台湾）公平交易委员会4月24日公布委员会最新审查结果，认定台湾建材、台湾水泥、亚东预拌混凝土、环球水泥及天诚混凝土等五家预拌混凝土业者，在2018年底皆以书面通知下游客户从2019年元旦起调涨价格，已涉及联合行为，因此重罚五家业者，罚款金额总计6千万新台币，为水泥业的历史新高。

简评：众所周知，去年年中，国家推出1.35亿专项债，主要投放在基建项目。此项措施，主要是因2018年我国经济增速出现下行，以此来托底经济。建材行业与经济呈现强周期性，按照理论来说，此时建材材料价格受经济影响会便宜，那么投资基建，较为适宜，同时也有助于经济稳定。但是从2015年起，我国执行供给侧改革，导致一些产能出清，同时环保一刀切，错峰限产等措施促使产业价格回升，因此，建材（水泥，商混）价格从2016年起不断攀升至当前的高位，其中各大建材龙头企业纷纷调价，形成行业协同效应，此垄断行为不利于市场健康运行，影响基建项目落地，以及下游施工。 

3.2骨料动态

1、中电建长九神山项目洞内一号、二号线试车成功

中电建长九新材料项目一期年产3500万吨砂石项目正在火热建设中，一期六条骨料线陆续调试运行。近日，洞内1号线，2号线试车成功。中电建安徽长九新材料股份有限公司神山灰岩项目是池州市最大的招商引资项目，项目矿区面积4.73平方公里，灰岩矿储量19.08亿吨，项目规模7000万吨/年，运营期29.5年。矿区共布置 4 套“溜井+平硐”系统，每套系统的生产能力为 3100t/h，总生产规模为12400t/h。

简评：作为我国骨料产能第一的企业，此项工程在2018年起投资建设，第一期项目已在调试，预计即将投入市场，势必能缓解长三角砂石供给紧张问题，同时在当前价格高企背景下，企业今年业绩有望增加。就这项骨料项目而言，如果两期建设全完成，中电建将是全球最大的建筑骨料生产基地。

2、两个年产200万吨砂石骨料综合利用项目开工

据中国砂石协会和中国砂石骨料网了解，日前，山西省文水县举行深化转型项目建设年集中开工仪式。其中，包括：国金电力、吉港水泥两个年产200万吨砂石骨料综合利用项目，西国金电力有限公司固废综合利用项目废弃石灰石200万吨/年骨料线工程项目是该县深化转型项目建设年的重点项目。

3、前4月各地已批复近2亿吨河道砂石 年底有望开采

近年来，河砂需求缺口已成为砂石行业一个比较重大的问题。尽管我国多地鼓励机制砂的发展，但市场在使用习惯上对河砂还保有较高的青睐。据砂石骨料网不完全统计，截止4月中旬，全国各地已批复河道砂石开采量已超过约1.9亿吨。由于部分地区在河道采砂权公示时并未明确批复总量，2019年以来各地实际批复的采砂数量肯定大于该数字。

简评：由于去年砂石供应紧缺，导致下游怨声载道。因此砂石行业在今年年初受到国家极大的重视，不断发出政策指导文件，部分地区（河南，江西，海南，湖南，湖北等地）陆续批复河砂开采项目，同时一些较大规模企业也纷纷介入此行业，开始建设骨料项目，这些措施及部署有利于缓解部分地区的砂石供给紧张，修整今年砂石价格至合理价位。

3.3混凝土骨料本周行情

混凝土方面，本周全国商混价格震荡运行，不同地方商混价格表现不一，比如贵阳稳中有升，因开工率提升，以及原材料涨价。另外南昌，昆明，南京混凝土价格小幅变化，南昌由于砂石供应出现断货，昆明因工程对商混需求增加，南京因工程开工加快，促使混凝土需求提升。四川，北京、新疆，因环保压力，商混价格稳定。广东因雨水天气影响，价格稳中偏弱。下周预测：由于近期建材行业的反垄断会议以及各地区环保检查等因素，预计下周全国商混价格或多或少受政策影响，同时下周即将进入节假期，市场开工稍微影响，预计下周商混价格中性偏弱。地区方面，预计下周中东部地区商混价格稳中偏弱，因下周中东部地区处于多雨水范围内，影响开工。

骨料方面，本周全国砂石价格维持上周价位，总体平稳。下周预测：因五一节假日来临，下游施工放假，需求量将有所减弱，但总体而言，砂石价格平稳运行。