7月华北水泥市场分析：竞争激烈 价格下调

　　一、价格总体表现

　　7月份华北地区水泥市场继续受到新增产能冲击和需求减少的双重压力，使得价格节节下行。京津冀地区继续充当水泥价格下调的先锋，以P.O42.5为例，北京（挂牌价）、天津、河北、山西价格环比跌幅分别为-4.16%、-3.01%、-1.81%、-1.86%，河南地区无变化，内蒙古由于修正了蒙西海拉尔和阿荣旗两方报价，提升了平均价格，内蒙古地区的具体情况会在下面的分析展开。

　　信贷紧缩仍然是华北地区价格下调的主要因素，新开工项目延缓和新增产能陆续释放给华北市场不少的压力，虽然7月中旬公布的淘汰落后产能在华北地区占比也比较大，但是短期内仍然不能解决供大于求的矛盾。

　　表1：7月华北地区P.O42.5水泥价格表  单位：元/吨

　　数据来源：中国水泥网

　　图1  华北地区P.O42.5水泥价格走势

　　数据来源：中国水泥网

　　二、各省市具体变化

　　京津冀地区水泥价格在7月份继续大幅回落，受到信贷紧缩和下游需求减弱的影响，价格下降幅度较大。目前，北京市场P.O42.5散装主流报价在500-520元/吨，但是实际成交价格其实要比报价低100块/吨左右，中小企业成交价格普遍在380-410元/吨。

　　北京地区计划保障房新开工20万套，目前已实现新开工12万套，完成全年建设任务的60%，完成了建设投资261.6亿元。资金需求方面，2011年北京市计划收购公租房需要资金1025亿元，资金缺口约210亿元，经济适用房在建设期间需要融资600亿。虽然北京财政和公积金帮助解决了300亿左右，但是仍存在500亿的缺口。所以导致一些在建项目因缺钱而缓建。

　　天津地区跟北京地区情况类似，天津市场P.O42.5散装水泥大企业报价在380-400元/吨，中小企业价格普遍在340-360元/吨。我们电话采访的部分企业表示由于连续下雨，企业有胀库的现象，再加上中小企业由于资金压力大，出库比较积极，导致价格调整。

　　7月底，河北水泥企业P.O42.5水泥散装均价在360元/吨左右。唐山冀东P.O42.5散装报价370元/吨，唐山玉螺P.O42.5散装报价370元/吨，邢台金隆P.O42.5散装报价370元/吨，鹿泉鼎鑫P.O42.5散装报价350元/吨。从我们调研过程中得知，目前运输车队排队较少，随拉随走的现象比较多，供应量相对较大。7月河北地区没有限电，但是部分厂家因为库存较多，自发停产检修。据我们了解，由于淡季的原因，河北地区水泥小企业的价格一直比主流厂家的价格要低20元/吨-30元/吨，目前还有一部分的优惠，因此河北地区的竞争会越来越激烈。

　　图2  北京P.O42.5水泥价格走势

　　数据来源：中国水泥网

　　图3  天津P.O42.5水泥价格走势

　　数据来源：中国水泥网

　　图4 河北P.O42.5水泥价格走势

　　数据来源：中国水泥网

　　7月地区P.O42.5散装平均价格在330元/吨。新乡孟电水泥P.O42.5散装价格在330元/吨，新乡同力P.O42.5散装价格在320元/吨，焦作千业P.O42.5散装价格在325元/吨，平顶山天瑞P.O42.5散装价格在340元/吨，南阳中联P.O42.5散装价格在360元/吨，洛阳同力P.O42.5散装价格在320元/吨。6月下旬持续到7月初的限电使得河南价格有一波小幅的反弹，但是销售仍然不太乐观，在恢复生产以后，库存又开始上升。因此在7月末又有小幅的降价行为。河南西部和南部相对价格比北部要高一些，南阳和平顶山地区价格比较不错，但是目前也遇到销售压力。从我们调研的情况来看，大部分的企业表示可能又要在8月份进行限电，但是具体时间还没有决定。

　　7月，山西地区P.O42.5散装平均价格在350元/吨。冀东大同P.O42.5散装报价平均在350元/吨，太原狮头P.O42.5散装报价平均在360元/吨，太原吉港散装报价平均在350元/吨，运城冀东P.O42.5散装平均价格在350元/吨。7月份，山西水泥生产线收购的资金成本和收购难度也加大，因此水泥价格开始走稳，恶性竞争的现象已经开始遏制。山西地区电能充沛，因此限电情况没有产生，生产状况比较正常。在产能过剩的背景下，目前市场供需看似还比较平衡。运输车辆跟6月比也有所增加，一般一天能运到3次。

　　图5  河南P.O42.5水泥价格走势

　　数据来源：中国水泥网

　　图6  山西P.O42.5水泥价格走势

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　　内蒙古这个月比较特殊，因为修正了蒙西呼伦贝尔地区的报价，所以平均价格有所上升，但是其他地区价格还是有所下降，不计算呼伦贝尔地区，鄂尔多斯、乌兰地区基本下调20元/吨-30元/吨。7月底鄂尔多斯蒙西P.O42.5散装价格在350元/吨，乌兰察布乌兰水泥P.O42.5散装价格在380元/吨，呼和浩特天皓水泥P.O42.5散装价格在370元/吨，包头冀东P.O42.5散装价格在390元/吨，阿荣旗蒙西P.O42.5散装价格在570元/吨。根据我们调研显示，内蒙古在7月需求有所下降，鄂尔多斯和乌兰地区周边十几家小厂开始大量销售，导致市场平均价降低比较快，大厂的市场分额被抢占，导致一些大企业开始降价销售，夺回市场分额，之前鄂尔多斯蒙西的价格每吨高于小厂家100元左右，降价后仍然高50元。大部分企业均表示需求下降和恶性竞争是导致价格下调的主要原因。但是海拉尔和阿荣旗地区价格比较好，因为蒙西在呼伦贝尔地区是最大的生产企业，那里需求比较稳定，水泥企业少，竞争不太激烈，并且和黑龙江比较近，所以价格上能够保持高价格。

　　图7  内蒙古P.O42.5水泥价格走势

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　　三、下一阶段市场预测

　　根据中国气象局的预测，8月上旬华北地区受降雨带影响，会呈现阴雨天气，虽然说天气凉快了，但是持续的降雨会给工程施工带来一定的困难。

　　京津冀地区预期还将下行

　　京津冀地区8月会受到连续降雨的影响，销售情况可能更加不乐观，资金紧张问题不是短时间可以解决的，6月份我国新增人民币贷款达6339亿元，而7月份人民币新增贷款4926亿，预计8月份可能比7月份更加少。可能要到9月初，商业银行才有可能有足够的额度去投放贷款。虽然目前河北淘汰落后产能量比较多，但是真正关闭还有一段时日，短期内仍然不能平衡供需。另外根据我们的调研，河北地区部分企业在8月份可能要停窑让电于民，供给将被压制，但是由于库存比较多，可能只是起到清库的作用。需求恢复可能要在8月底或9月初，因此整个8月的供需情况还是不会改观太多，价格可能还将继续下行。

　　河南缓降，山西预期平稳

　　河南经历了7月上旬的限电，销售状况比之前预期的要好一些，但是到月底，生产线又开始全力开工，导致胀库，销售也出现问题，据了解，8月份河南北部企业可能又要开始让电于民，进行限电停产。因此，8月初河南水泥价格可能继续价格下行的趋势，但是预计幅度不会太大，也可能会在8月中下旬保持平稳。

　　山西地区水泥价格预期平稳为主，产能过剩的预期虽然有所淡化，但是仍然压制了价格上涨。7月份山西对于新建水泥生产线已经明令禁止了，另外收购的资金成本和收购难度也加大，利于市场协同的展开，虽然小企业有一定的竞争压力，但是市场价格可能在8月份继续保持平稳。

　　内蒙古还将恶性竞争

　　目前内蒙古地区价格竞争较为激烈，究其原因还是需求下降，小厂因为资金的因素加快清库过程，促使价格战更加激烈。内蒙古也有冬储现象，所以大部分企业都希望在冬季来临之前尽量清理库存。此外，内蒙古地区落后产能淘汰量不高，所以可能会加剧激烈竞争的情况。虽然政策上中央还是比较支持内蒙古地区的经济发展，但是具体来看，还没有落实到各盟县，所以政策滞后效应还是会比较明显。从以上各因素来分析，8月份可能价格还是会继续下降，虽然大企业表示恶性竞争是损害了各地区的水泥企业利益，但是也都表示还是会遵循市场规律来进行竞争。