投资热潮渐退 建材市场从高速扩张走向平稳

　　前  言： 平稳之后依然阳光灿烂

　　2010年可以说是我国淘汰落后产能政策最严厉、手段最严格、收效最显著的一年。在此背景下，建材的两大主要品种水泥、玻璃的投资增速急转直下，以至于建材工业全年的固定资产投资完成额同比增长速度从年初的40%回落到年末的23%。

　　业内专家表示，这标志着历经三年高速扩张过后，建材工业的投资规模已经趋向平稳。国务院38号文发布之后，政府已经原则上停批单纯以扩大产能为目的的水泥、玻璃项目，且部分未开工项目被清理。2010年开工建设的水泥、玻璃生产线项目数量已降至近年来最低点。

　　2011年，此种态势或将进一步延续。一方面新线审批仍旧十分严格，进一步清理未开工项目、淘汰落后产能，另一方面建材下游市场——房地产正处于政策调控的重压之下。而煤炭等上游原料价格的持续走高，也一再摊薄建材行业的利润水平。

　　就在业界为2011年局势有所担忧之时，中央一号文件发布，这份题为《中共中央国务院关于加快水利改革发展的决定》的文件提出未来十年中国将投入4万亿元大兴水利工程，扭转基础设施建设滞后局面。同时，财政部部长谢旭人在3月7日接受记者采访时明确表示，“其中今年要开工建设的保障性住房以及改造的棚户区是1000万套，改造农村危房是150万户。”水利与保障房的建设，无疑将拉动建材行业的需求，成为今年建材市场的强心剂。 

　　投资热潮渐退 去年经济效益稳步增长

　　2010年，虽然建材工业固定资产投资完成额同比增长速度已经从年初的40%回落到年末的23%。但建材工业在宏观经济走好的带动下，生产及主要产品产量较快增长，出口额超过金融危机爆发前水平，销售收入增幅较大，经济效益稳步增长。

　　主要产品产量平稳增长

　　2010年，生产水泥18.7亿吨，同比增长15.5%，生产水泥熟料11.5亿吨，同比增长10.4%。其中，生产新型干法水泥熟料8.2亿吨，同比增长14.3%；江苏、山东、四川、河北、广东、河南和浙江省水泥产量超过1亿吨。生产平板玻璃产量6.3亿重量箱，同比增长10.9%。陶瓷砖、卫生陶瓷、商品混凝土、砖、瓦、玻璃纤维纱等产品增速都达到两位数；水泥和平板玻璃产能利用率分别为72%和75%。

　　经济效益增长较快

　　2010年，建材工业销售产值（现价）为3.6万亿元，同比增长33.37%，其中，水泥制造业7475万元，同比增长25.9%；玻璃及制品业为4972.73亿元，同比增长35.91%。预计建材工业完成销售收入3.2万亿元，同比增长34.4%；实现利润总额将超过2100亿元，同比增长28.6%。规模以上建材工业增加值增长速度按可比价格计算为20%。

　　节能降耗、淘汰落后成效显著

　　2010年，建材工业万元工业增加值综合能耗降到3.3吨标准煤。近700条新型干法水泥生产线建设了余热发电系统，有10家玻璃企业生产线余热发电系统投入运营。2010年淘汰水泥落后产能1.07亿吨，淘汰玻璃落后产能994万重量箱。玻璃纤维增强塑料、建筑用石、云母和石棉制品、隔热隔音材料、防水材料、土砂石开采、技术玻璃、水泥制品等行业万元工业增加值综合能耗低于国内生产总值综合能耗。

　　结构调整取得新的进展

　　2010年，行业结构优化，低能耗高附加值产业快速发展，建材工业中低能耗行业增加值比重将达到42％。水泥平板玻璃生产工艺结构优化，新型干法水泥产量比重达到80%，浮法玻璃工艺比例提高到86%。企业组织结构优化，前60家水泥企业熟料产量已经占总产量的半数以上，前20家水泥企业年熟料生产能力达到45%，大型企业集团平板玻璃产量占全国总量73%，大中型技术玻璃企业生产量占技术玻璃生产总量72%。

　　市场投资趋向平稳 各子行业走向分化明显

　　2011年，将是多方博弈愈发激烈的一年。房地产的高压政策调控与保障房、水利建设谁将占据主导，本就为市场走势画上问号。而国家对于调整结构、兼并重组的引导，也将推动产业内部格局的变化。群雄逐鹿中，各子行业均面临着不同境遇。

　　水泥产能增长放缓

　　经历过近年来的高速成长，2010年被业界认为是水泥行业最跌宕起伏的一年。上半年，水泥行业沉浸在销售淡季、产能过剩和对4万亿元是否透支未来的担忧当中，而下半年的拉闸限电成为了转折，给水泥行业带来了久违的惊喜，利润率不断攀升。最终，水泥行业以18.68亿吨的产量，同比增长15.5%的比率交出了2010年的答卷。全年销售收入6800亿元，同比增长25%，利润达到540亿，同比增长超35%。

　　但在严控产能的背景下，水泥产能增长还是有所放缓。2010年全国水泥累计投资1754亿元，同比增长仅为3.19%。西南、中南和华东均出现负增长，特别是西南地区，水泥投资从去年同期的130.03%下降到-13.21%；水泥投资增速排名前两位的华北、西北投资增速分别为35.56%、26.7%。

　　据中国水泥网统计，全国共有159条新型干法水泥生产线点火投产，全国共有38条水泥生产线开工建设，与前两年动辄上百条的情形形成鲜明对比。

　　业内专家表示，2011年开工建设水泥项目的数量将进一步缩减，2011年预计新增产能约9000万吨，淘汰落后产能约1亿吨，总产能比2010年略减一些，约为22.5亿吨。

　　从需求上看，在2011年，“4万亿刺激政策”对水泥向上的推动效应已大大减弱，但其大多数工程仍然在建，对水泥需求的支撑作用还在，而水利、高铁等建设的兴起也使水泥需求得到了一定保障。特别是住建部推出的1000万套保障性住房建设，将带来水泥需求的新增量约1.5亿吨。另外，城镇化建设，区域开发，都将使水泥需求保持一定增长速度，由于水泥产销率通常稳定在98%左右（这是水泥的特性所决定的），专家预计2011年水泥产量将达21.4亿吨。

　　今年春节前后，各地水泥陆续开始下调价格，截至3月初，水泥价格下跌区域主要集中在江苏、浙江、福建、贵州，下调幅度在15~50元/吨。专家预计，由于总产能并未增加，需求仍在增长，而煤炭价格上涨预期不断增强，水泥平均价格仍会有所上涨，但不会超过2010年11月拉闸限电造成价格猛涨情况下的价格。[Page]

　　高端节能玻璃将成亮点

　　2010年全国平板玻璃产量达6.3亿重量箱，同比增长10.9%，效益更是创历史最好年份，全年销售收入预计为690亿元，同比增长32.8%，利润超73亿元，同比增长13%。

　　业内专家表示，今年平板玻璃落后产能淘汰力度将进一步加大。如果按照浮法玻璃产能占比提高到90%以上计算，将需要淘汰3500万~4000万重量箱的落后产能，占2010年总产量的6%以上。由此估算，2011年平板玻璃产量与2010年持平，约为6.3亿重量箱。在供给增加有限、市场需求平稳增长、纯碱价格下跌等共同影响下，玻璃行业盈利水平能进一步提高。

　　中国建筑材料流通协会副会长秦占学预测，2011年玻璃行业的下游需求还将有一个快速的增长。虽然今年国家在政策上仍将加大房地产调控力度，但随着其以市场调控手段的力度加强，房地产开工率会逐渐上升，保障性住房建设、城镇化建设以及商业地产的崛起，都将成为玻璃行业快速增长的基础。另外，节能玻璃、光伏玻璃、电子触摸屏玻璃等高端产品也将增厚行业利润，落后产能的淘汰只会使存量玻璃企业发展得更好，而不是打压玻璃行业的发展。

　　那么，今年平板玻璃价格应是一个稳步趋升的态势，若国际石油价格突破100美元/桶，则生产玻璃用的燃料重油、天然气都将会有大幅上涨，玻璃价格也将随之上升。节能减排、特别是纯余热发电所产生的利润会化解部分燃料上涨的因素，因此，全年玻璃行业的效益将会比去年更好。

　　陶瓷市场面临优胜劣汰

　　在陶瓷化工原料、物流、管理费用、生产运营成本均不断攀升的背景下，2010年建筑陶瓷实现了78.09亿平方米的产能，同比增长19.6%。

　　为了规范建筑卫生陶瓷市场，有消息称，2011年下半年，建筑卫生陶瓷行业将有7项新国家标准被正式推行。《建筑卫生陶瓷分类及术语》国家标准、《节水型卫生洁具》国家标准、《便器用压力冲水装置》国家标准、《便器用重力式冲洗装置》国家标准、《防静电陶瓷砖》国家标准、《陶瓷地砖表面防滑性试验方法》国家标准和《建筑卫生陶瓷用原料黏土》国家标准。这7项新国家标准已被全国建筑卫生陶瓷标准化委员会专家组审议通过。

　　陶瓷行业是我国建材行业中较早进入产能过剩的行业，但在市场机制的调解下，却顽强地向上发展着，无论是产能、产量、内需量及出口量都是排在世界第一位。

　　秦占学认为，陶瓷行业在2011年仍然是在优胜劣汰中前进，倒闭的企业不断出现，新的企业又随时在诞生，竞争会更加激烈，抢占高端市场，抢占农村市场将成为今年陶瓷行业的亮点，前者靠技术进步获取利润，后者是要推出适用产品以量取胜。此外，在节能减排、发展低碳产业上也是对陶瓷业的一个巨大考验，突破这一瓶颈，陶瓷行业将迎来又一个新的发展高潮。

　　今年陶瓷普通产品仍将会较为平稳，对农村开发的新产品价格还会有所下降，而高端产品也会遇到价格竞争的挑战。今年，陶瓷业不断出新产品是企业维持利润的不二法门。

　　涂料单位利润或许降低

　　2010年全国涂料产量为966万吨，其中建筑涂料为351万吨，同比增长23.7%。

　　中国建筑材料流通协会认为，进入新的一年，我国涂料行业面临两大考验，首先是节能减排，一方面是在生产中通过技术进步将能耗降低，特别是将VOC（挥发性有机化合物）降下来；另一方面是通过创新生产出具有节能功效的涂料。做好节能减排工作，前期研究是需要增大投入，产品成本会有所上升。其次是要面对原材料价格的上升。美国实施的货币量化宽松政策（QE2）在今年会显现出来，必将推动国际大宗商品价格上涨，特别是石油价格或许会突破100美元/桶，这必将使涂料业的原料价格大幅上涨，由于市场竞争的激烈、很难通过产品终端涨价来消化，从而会导致单位利润下降，因此，涂料行业应努力创新，研究需求、创造需求，才能不断发展。

　　建材家居市场受累于房地产业

　　由中国建筑材料流通协会发布的全国建材家居景气指数（BHI）2月份为81.50，环比下降19.33%，至今该指数已持续四连阴。进入2011年，BHI首次跌破冰点，滑至100以下，且降速达到BHI创设以来最高。

　　“2月份正值春节假期，许多市场提前放假，景气度随之下降，BHI下跌是正常的，但本月跌幅之大确实超出一定预期。”秦占学对此做出解释，“继国家出台新一轮房产调控政策后，各地方相继出台更为苛刻的调控措施，以北京为首，上海、成都等省市先后加码调控力度，限购令、房产税，频发力的房产调控促使购房刚性需求对降价预期增强，观望情绪持续蔓延，家装行业及建材家居市场景气度将受到重大影响。”

　　秦占学预测，今年建材家居市场仍呈扩张抢地盘状态。在商业地产可能崛起的预期下，各有实力的建材家居市场会加紧扩张步伐，超大型市场（单体超30万平方米）不断涌现，但每平方米销售能力在降低，销售成本也会增高。另外，也有一些卖场在抢占农村市场，向迷你型发展，不以单体大取胜，而是以个数多取胜。精品专卖店也会在建材家居市场的海洋中闪亮。为应对房地产商需提供“精装修”房的趋势，有识的企业（卖场）已开始向配套供应（采购中心）转型。

　　据了解，受累于房地产业的严格调控，BHI指数自2010年5月冲高至134.9后，12月便回落至103.09。全国规模以上的建材家居市场全年销售额达到1.1万亿元，比2009年增长22%。