10月：行情升温，距历史高点一步之遥

　　一、全国与区域行情综述

　　1.1 全国行情：需求好转，行情升温，距历史高点一步之遥

　　10月是传统旺季，随着天气的好转，砂石供应紧缺情况得到缓解，需求好转，全国水泥行情升温。全国各大区域来看，本月北方行情有所分化，西北地区的陕西省大幅推涨水泥价格，华北地区则受内蒙古拖累，内蒙古已成全国水泥价格洼地，若低价水泥外销，可能会对其他地区水泥价格造成一定影响。南方普涨，其中华东水泥需求与行情齐旺，中南与西南地区需求尚可，但价格仍有推涨。

　　10月8日，全国水泥价格指数（CEMPI）为144.69点，月末为149.48点，本月环比上涨3.43%，同比上涨27.55%。10月末熟料价格突破新高，水泥价格距离年初历史高点也仅有一步之遥。长三角地区错峰生产安排纷纷出台，部分地区出现熟料与水泥价格倒挂，预计11月水泥价格将会进一步上涨，创历史新高。

　　图1、2：10月全国水泥价格指数CEMPI 、水泥价格指数（CEMPI）K线图

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　成本方面，10月末秦皇岛（Q5500K）动力煤平仓价为640.00元/吨，环比上涨0.16%，同比下跌8.83%。10月水泥与煤炭成本价格差继续上涨，当月环比上涨4.15%，同比上涨了38.72%。

　　图3：2018年10月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　1.2 区域行情：西北、华东领涨，华北受内蒙古拖累下跌

　　2018年10月，全国六大区域中西北、华东地区领涨，华北受内蒙古拖累下跌。西北地区在整个北方地区的低迷行情中，价格大涨5.34%，主要是由于陕西省局部地区项目有赶工的情况，需求有所放大，加上错峰的预期，大幅推涨水泥价格。华东地区涨幅次之，一方面是区域需求较好，同时在环保治理之下安徽、浙江等地将开展2018-2019年秋冬错峰限产计划，支撑水泥价格的上涨，尤其是浙江省需求亮眼，部分地区已推涨两轮。中南地区除广州外，各省（市）均有上涨，河南尽管需求不如往年，但价格频频推涨，是中南地区上涨幅度最大的。西南地区行情分化，川渝推涨，贵州需求与行情低迷。华北地区受内蒙古拖累，是本月水泥价格唯一环比下跌的区域，内蒙古由于需求较弱，已成全国水泥价格洼地。东北本月行情无变动。

　　表1：2018年10月全国及七大区域水泥价格指数变化

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　图4：10月全国及六大区域水泥价格指数走势（单位：点）

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　东北地区水泥行情平稳，辽宁部分地区小幅回涨。辽宁省中旬中部地区部分价格价格继续恢复上调10-20元/吨。

　　华北地区推涨未落实，价格稳定，内蒙古行情低迷。河北中旬石家庄、邢台、邯郸等地价格上涨20-30元/吨；内蒙古西部水泥价格持续下跌。

　　西北地区行情稳定，陕甘地区推涨，新疆下滑。陕西13日关中各地上调水泥价格50元/吨，16-17日汉中、安康等地上调30-50元/吨，下旬榆林区域上涨20-30元/吨；甘肃中旬陇南上调水泥价格30元/吨；新疆吐鲁番、巴州、阿勒泰等地水泥价格下滑10-20元/吨，伊犁地区大幅下降40-50元/吨。

　　华东地区季节性上涨，为普涨行情。江苏省8-10日淮安、盐城、扬州和泰州地区上调20元/吨，月初南京江北片区水泥价格上调20-30元/吨，10日江南片区及镇江上调20-30元/吨，13-15日徐州、宿迁水泥报价上涨10-30元/吨不等，17-18日淮安、盐城上调30-35元/吨，中旬南京江北区域上涨20-30元/吨，20 -23日省内主要厂家普涨20-30元/吨；上海16日起主要企业低标袋散价格上调10元/吨；浙江省11日宁波地区上调20-30元/吨，12-14日绍兴上调20-30元/吨，13-20日湖州地区水泥价格上调20-30元/吨，14-15日起沿海地区上调15-30元/吨，20日起浙北等地上调水泥价格20-30元/吨，25日起浙中南及沿海等地上调水泥价格30元/吨；安徽省1日皖北亳州、滁州南部区域上调20-30元/吨，8日阜阳、淮南地区上调30元/吨，11日宿州、淮北地区价格走低20元/吨，10日起合肥、马鞍山、铜陵、安庆地区上调15-30元/吨不等，16-18日滁州南部及蚌埠、阜阳、淮南、淮北、宿州等地上调20-30元/吨，20-25日芜湖地区上调25元/吨，25-26日宿州、亳州、淮南、阜阳、蚌埠等地上调20-30元/吨；福建省15日起全省普涨30元/吨；江西省8日起赣东北地区上调30元/吨，13日起江西新余、萍乡、吉安及赣州地区上调20-30元/吨，15日起九江、抚州地区上调价格20-30元/吨，26日起南昌地区跟进上调20元/吨；山东省9月30日-10月1日济宁地区上调20-30元/吨，4-5日继续上调30元/吨，国庆期间济南、泰安、菏泽、枣庄、临沂等多地上调价格20-50元/吨不等，22-23日起山东南部价格走高10-20元/吨。

　　中南地区稳中有涨，广东行情稳定，其余各地区均上涨。河南省1-2日豫北各地水泥价格有所回落，12日前后豫北地区上调水泥价格50元/吨，后回落20-30元/吨，12日洛阳地区上调20-30元/吨，16-17日起南阳、洛阳地区上调水泥价格20-30元/吨；湖南省上旬以来怀化、邵阳、永州等地水泥价格上涨20-30元/吨，23日起郴州地区上调30元/吨；湖北省10日起孝感地区上调30元/吨，15 -18日起武汉、鄂州、黄石、黄冈等地上调30-35元/吨，21日潜江地区上调30元/吨，25日起鄂西宜昌地区上调30-50元/吨不等；广西地区8-11日普涨20-30元/吨不等，16日上调散装水泥价格20元/吨。

　　西南地区有涨有跌，川渝价格推涨，贵州行情低迷。重庆14-18日各地上调水泥价格40-50元/吨，其中主城及渝西市场上调50元/吨；四川省内各地18-20日上调30-50元/吨不等，20 -24日各地上调水泥价格30-50元/吨；云南省九月下旬至十月初保山、德宏等地局部片区成交价回落20-40元/吨不等，昆明18日起上调30元/吨，德宏芒市下调20-30元/吨，24日起红河地区上调20-40元/吨不等，文山地区上调20元/吨；贵州九月底到十月上旬以来黔西六盘水、黔中贵阳、安顺等地价格回落20-30元/吨，中旬黔东南下滑10元/吨左右，黔中贵阳回落20-30元/吨左右，22日前后六盘水、遵义、安顺地区下调20-40元/吨，黔南、贵阳地区下调10元/吨左右。[Page]

　　二、各省行情走势

　　2.1 各省10月价格变动分析

　　2018年10月末，全国P.O42.5散装水泥均价为453.8元/吨，环比上涨3.43%，同比上涨27.56%。当月价格环比下跌的省（市）仅有4个，有10个省（市）价格无变动，其余18个省（市）水泥价格环比上涨，上涨个数比上月增加2个。其中上涨幅度超过5%的，除陕西外，均分布在华东、西南和中南地区，陕西省涨幅以10%居首位。下跌的4个省市中，除贵州外均位于华北、西北，内蒙古价格大跌7.97%。

　　表2：2018年10月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

　　数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2 重点异动省份具体变化分析

　　2.2.1 陕西省： 项目赶工，停窑在即，价格陆续推涨

　　10月，陕西省P.O42.5散装水泥均价环比上涨10%。

　　国庆以来西北地区天气转冷，陕西局部地区项目有赶工的情况，需求有所放大，加上错峰的预期，本月13日，关中西安、咸阳、铜川、渭南等各地主要大厂普遍通知上调水泥价格50元/吨，16-17日陕南汉中、安康等地跟进通知上调30-50元/吨，但实际落实多在20-30元/吨左右。陕北榆林区域随后也跟涨20-30元/吨。延安地区出台冬季错峰计划，要求水泥（含特种水泥，不含粉磨站）等建材行业于2018年11月15日-2019年3月15日全部实施停产，省内其余地区错峰时间预计基本一致。

　　图5：近3个月陕西省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.2 浙江省： 传统旺季，推涨1-2轮

　　10月浙江省P.O42.5散装水泥均价环比上涨8.42%。

　　国庆过后浙江市场需求较好，沿袭了以往的旺季传统，同时企业库存维持中低水平，本月水泥价格基本完成一轮普涨，浙江沿海地区已推涨两轮。11日，宁波地区主要企业对前期下跌价格进行修复，高标水泥上调30元/吨。14-15日起沿海温州、台州、舟山地区主要地产厂家陆续通知上调高标水泥价格15-30元/吨，一些外来中转库水泥跟涨20-30元/吨。此外，12日-14日绍兴地区海螺、金元水泥报价上调20-30元/吨。20日起浙北杭州、嘉兴、绍兴等地主要厂家开始通知上调各品种水泥价格20-30元/吨。湖州地区13日低标水泥价格率先上调20元/吨，20日区域高标水泥价格跟进上调30元/吨。此外，25日起浙中南金华、建德、衢州、丽水及沿海宁波、温州、台州等地主要厂家通知上调全品种水泥价格30元/吨。

　　图6：近3个月浙江省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.3 河南省：需求尚可，价格频繁推涨

　　10月，河南省P.O42.5散装水泥均价环比上涨7.23%。

　　国庆后，由于环保的压力，加之房地产和基建等需求增长有限，市场需求销量同比去年有所下降，整体未能达到往年旺季的水平。10月初豫北各地水泥价格基本回落至九月底涨前水平。进入中下旬，随着天气好转，需求有所提升，豫北地区12日前后通知大幅上调水泥价格50元/吨，实际落实情况仅有20-30元/吨。此外，12日洛阳地区主要厂家通知上调水泥价格20-30元/吨后，16-17日起南阳、洛阳地区主要厂家继续通知上调水泥价格20-30元/吨。22日起上调水泥价格20-30元/吨，调后豫北地区大厂P.O42.5散装主流到位480-510元/吨左右。此外，18-22日起周边洛阳、南阳、三门峡等地主要厂家再次推涨水泥价格20-30元/吨。整体来看，近期河南地区水泥价格连续推涨，实际成交价格略显混乱，有待继续观察。另外，河南省有意于11月中旬开展冬季错峰生产计划。

　　图7：近3个月河南省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.4 内蒙古：需求转淡，价格跌至洼地

　　10月份，内蒙古P.O42.5散装水泥均价环比下跌7.97%。

　　内蒙古地区局部阴雨及降温影响，需求下滑明显，市场渐入淡季，西部乌海、包头、鄂尔多斯等地行情低迷，水泥价格持续下跌，部分厂家出厂价格已跌破两百元每吨，处于全国最低水平，低价水泥熟料甚至出现跨省外销的情况。

　　图8：近3个月内蒙古地区P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.5 贵州：雨水天气影响需求，行情稳中有跌

　　10月，贵州省P.O42.5散装水泥均价环比下跌5.75%。

　　中秋、国庆等长假过后，加上雨水天气影响，贵州市场需求表现不佳。九月底到十月上旬以来黔西六盘水、黔中贵阳、安顺等地一些地区水泥价格陆续回落20-30元/吨左右。中旬行情继续下跌，黔东南部分袋装价格松动下滑10元/吨左右，黔中贵阳价格有所松动，部分厂家价格回落20-30元/吨左右。为提升销量，释放库存压力，22日前后六盘水、遵义、安顺地区部分大厂下调20-40元/吨，黔南、贵阳地区部分大厂对部分水泥销价下调10元/吨左右。

　　图9：近3个月贵州P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院