水泥需求降幅有望收窄 南北市场呈差异化

2023年前三季度，我国宏观经济持续恢复向好，基础设施投资保持平稳增长，但房地产行业仍处于深度调整阶段，水泥需求修复缓慢，全国水泥市场总体呈现“需求持续萎缩、价格低位下行、成本居高不下、效益大幅下滑”的运行特征。前三季度全国累计水泥产量创近13年以来同期最低，预计行业利润同比降幅仍达60%左右，企业亏损面扩大。

四季度，随着促进房地产市场平稳健康发展政策措施的落实，地产端水泥需求下降幅度有望收窄，水泥价格也有望呈现回升势头，但行业盈利仍不容乐观，预计全年行业利润总额将处于历史较低水平。

南北市场呈差异化

国家统计局数据显示，2023年前三季度，全国规模以上企业累计水泥产量14.95亿吨，同比下降0.7%，产量为2011年以来同期最低水平。据测算，按照更能反映水泥需求的全口径计算，水泥产量较上年同期下降4.3%，同比减少约6700万吨，降幅扩大。与2019年相比，二三季度水泥产量均减少约1亿吨，需求不足现象严重。

“前三季度需求弱势运行的主要原因，一是房地产市场尚未企稳，房地产投资持续大幅下降，新开工项目不足，地产端水泥需求继续下降；二是部分省份地区工程项目施工进度放缓，对水泥需求支撑力度减弱，导致旺季市场需求恢复不佳。”中国水泥协会副秘书长陈柏林分析，房地产市场复苏需要一个缓慢过程，全国房地产开发投资、房地产开发企业到位资金和房地产施工面积同比降幅均较上半年有所扩大，导致地产端水泥需求持续萎缩。

记者从中国水泥协会获悉，前三季度，南北方水泥市场呈现差异化。北方地区水泥产量同比均保持不同程度增长，但增速均有小幅回落；南方三大区域需求恢复不佳，水泥产量同比呈现负增长或略有增长。全国六大区域中，华北、西南地区水泥产量同比略有增长，增速不足1%；东北、西北地区水泥产量呈现较好增长水平，东北为增幅最大的区域；华东、中南地区作为水泥消费量最大的两个区域，市场需求持续下滑，水泥产量同比降幅均有所扩大，其中中南地区是降幅最大的区域。

前三季度，全国水泥市场销售总体弱于去年同期水平，尤其是二三季度均有所下降，且降幅扩大。前三季度，全国平均水泥发货率约为53.8%，较上年同期下降1.4个百分点，较2019年下降两成以上。

价格回升乏力

今年前三季度，全国水泥市场平均价格持续下跌，创出新低，季度平均价格自2018年以来首次跌破400元/吨。三季度内，月度平均价格持续走低，仍未走出回升行情，但降幅趋缓。

根据水泥行业对全国标号42.5散装水泥市场价格的监测，前三季度全国水泥市场平均价格为402元/吨，较去年同期下降72元/吨，降幅为15.2%。其中三季度，全国水泥市场平均价格为363元/吨，同比下降60元/吨，降幅为14.2%。

“水泥价格持续下跌的主要原因，一是需求萎缩、旺季不旺；二是受房地产市场影响，新开工面积大幅下降，供需矛盾扩大；三是库存持续高位，市场压力加大，价格回升困难；四是需求疲软，新增有效产能扩大，产能过剩矛盾突出，错峰生产对供给端调控效应下降。”陈柏林表示，今年以来，水泥库存持续高位，需求旺季不旺，双重压力导致水泥价格持续低位下探。9月份全国水泥市场平均价格跌至356元/吨，为近6年来月度价格最低水平。

水泥库存直接影响水泥价格走势。前三季度，全国水泥库存持续维持高位，月度平均水泥库容比约为72%，较上年同期提高约4个百分点，较2021年提高约16个百分点，库存水平为近8年同期最高。“今年全国多地加大水泥错峰生产力度，以缓解库存压力，但由于需求整体趋弱，旺季恢复不佳，叠加部分地区新建产能释放，市场有效产能增加导致竞争加剧，水泥价格回升乏力。”陈柏林说。

价格下跌导致水泥上市公司业绩持续大幅下降，且亏损面扩大。20家水泥上市公司业绩公告显示，净利润同比下降的公司有17家，约占85%。实现盈利的公司有15家，亏损公司有5家，较去年同期增加3家。

坚持常态化错峰生产

“我们应理性看待水泥市场发展的周期性，认真思考如何保持行业效益稳增长。”面对水泥行业当前形势，中国水泥协会执行会长孔祥忠认为，未来水泥市场需求将呈现逐步下行趋势，但行业效益下行的幅度远远超过需求下行的幅度，“这说明我们的行业结构和行业自律能力出现了问题。成熟的市场经济应该让企业有利润，政府有税收，就业有保障，这是水泥行业高质量发展的基础”。

孔祥忠提出，今年四季度，行业的重点目标是要力争盈利能力回升，亏损面缩小。煤炭价格上涨，生产成本增加，水泥价格反弹乏力，关键在于中小企业的信心不足。应加强大企业集团与中小企业的合作和对话，抱团取暖共渡难关。

当前，在需求下降、产能过剩的背景下，更要坚持常态化错峰生产，加大错峰生产政策执行力度，保障行业效益稳增长。孔祥忠建议，应尽快开展去产能政策研究和启动去产能工作。日前8部门联合印发《建材行业稳增长工作方案》，在保障措施中提到“加快产能置换政策修订”，近期，有较多省份提出了“十四五”期间压减过剩产能的规划方案；固废综合利用、协同处置等也需要产业政策支持。“全行业要积极配合政府主管部门，做好水泥企业碳配额的政策制定工作。”

水泥行业供给侧结构性改革主要内容涉及遏制新增产能、引导低效产能退出、压减过剩产能、产业链供给链延伸、效益稳增长等方面。“要鼓励和支持大企业集团联合重组，稳妥开展企业并购和市场整合工作，进一步提高产业集中度，优化产能和市场布局，提高市场成熟度。”孔祥忠表示，只有各省份前2家或前3家大企业集团的水泥熟料产能集中度在70%以上，才有利于市场的稳定，因此，启动淘汰一批落后水泥粉磨企业十分必要。

“水泥行业即将纳入碳市场，行业应积极探讨如何依靠即将实施的碳市场管控引导过剩产能退出。”孔祥忠建议，全行业要加大以节能减排、数字化智能化、碳中和为核心的科技创新，促进行业转型升级和绿色低碳高质量发展。“在新一轮的水泥科技创新过程中，中国水泥工业要有自己的科技原创成果、知识产权成果，为世界水泥发展作出贡献。”