9月：南方普涨开启，北方行情稳定

　　一、全国与区域行情综述

　　1.1 全国行情：开启旺季上涨，力度略逊去年

　　9月，全国开启旺季普涨行情，南方大部分地区需求逐渐恢复，多省（市）水泥价格在上中旬已经历1-2轮的上涨。受到节假日工程停工预期的影响，月末价格比较稳定，未继续上涨。北方地区需求没有明显改善，价格在淡季回调之后保持稳定，没有进一步下跌。尽管进入旺季后，需求逐渐恢复，但整体而言今年下游需求不如去年，加上水泥价格处于高位，上涨的力度略逊于去年。另外，考虑到进口熟料的增多，未来国内熟料价格存在战略性下调的可能性。

　　9月初，全国水泥价格指数（CEMPI）为141.20点，月末为143.75点。本月环比上涨2.69%，同比上涨27.28%。

　　图1、2：9月全国水泥价格指数（CEMPI）、水泥价格指数（CEMPI）K线图

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　成本方面，9月动力煤价格继续回升，8、9月份环保放松后，煤炭产量有所恢复，煤价整体运行偏弱。月末秦皇岛（Q5500K）动力煤平仓价为638元/吨，环比上涨2.57%，同比下跌11.02%。9月水泥与煤炭成本价格差有上涨趋势，当月环比上涨2.69%。

　　图3：2018年9月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　1.2 区域行情：南方普涨，北方行情稳定

　　2018年9月，全国各区域水泥价格行情呈现南涨北稳的态势。华东地区需求良好，9月价格上涨3.58%，安徽沿江部分地区限产，供应仍然偏紧，多地完成了1-2轮的推涨，唯有福建省受到台风“山竹”的影响，价格略有下降。西南部分地区亦受到阴雨天气影响，四川价格推涨效果不佳，贵州9月安排限产，有大幅推涨。中南地区水泥价格指数本月上涨1.86%，上涨主力是湖南和河南省，尤其是湖南一枝独秀，价格大涨7.95%。东北地区在前期价格调整之后，本月局部有小幅反弹。华北地区仅有河北、山西部分地区受停窑推动，价格有所上涨。西北行情基本稳定，陕西当月价格下降0.66%，其他各省份无变动。

　　表1：2018年9月七大区域水泥价格指数变化

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　图4：9月六大区域水泥价格指数走势（单位：点）

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　东北地区水泥行情平稳，辽宁部分地区小幅回升。辽宁省辽中地区水泥价格回涨10元/吨。

　　华北地区稳中有升，晋冀为推涨主力。河北中旬承德、沧州地区上调水泥价格30-50元/吨，月末京津冀地区价格上调50元/吨；山西省上旬太原及周边上涨50元/吨，中旬德州上调水泥30元/吨。

　　西北地区行情稳定，陕西少数地区调涨。陕西进入中旬汉中地区水泥价格上调40-50元/吨左右，关中地区21日推涨水泥价格30元/吨。

　　华东地区除福建省外，行情普涨。江苏地区2-5日各地上调高标水泥价格20-30元/吨不等，中旬起苏北多地上调水泥价格10-30元/吨不等，18-19日苏北宿迁、徐州、淮安扬州、泰州等地区上调10-20元/吨，29-30日起江苏北部徐州、宿迁地区水泥价格上调20-30元/吨；上海3日起高标水泥价格上调30元/吨；浙江省5日起浙北水泥价格上调20-40元/吨；安徽省月初皖北多地水泥价格上调15-25元/吨，5日马鞍山地区上调高标水泥30元/吨，6日芜湖、铜陵、池州、蚌埠、宣城、黄山等地上调20元/吨，合肥、巢湖及滁州地区上旬水泥价格上调20-30元/吨，8-9日宿州上调10元/吨，淮南、阜阳、蚌埠地区上调25-30元/吨左右，11日起六安、安庆、滁州南部地区上调20-30元/吨，18-20日皖北宿州、淮北地区，亳州、阜阳等地上调20元/吨左右，29日起安徽北部多地上调价格20-30元/吨；福建省上中旬以来水泥价格松动下调10-15元/吨，中旬以来闽南及福州地区走低10-20元/吨；江西省1日起赣东北各地上调水泥价格20-30元/吨，2日萍乡地区上调水泥价格40元/吨，5-7日抚州、南昌、九江地区上调水泥价格10-30元/吨不等，10-11日赣西等地价格上调20-30元/吨，29-30日赣州、赣西、赣中、赣东地区上调20-30元/吨；山东省上旬济宁、泰安上调水泥价格10-20元/吨，中旬济南、泰安、莱芜、枣庄、德州等多地上调水泥价格20-30元/吨，15日起淄博、济南，潍坊、东营、滨州、青岛、日照、济宁等各地上调20-50元/吨不等，20-25日德州、聊城、济宁、泰安、莱芜等地区上调水泥价格20-30元/吨。

　　中南地区稳中有升，两湖、河南完成推涨，两广行情稳定。河南省27日起上调价格30-50元/吨不等；湖南省1-3日长株潭、常德、益阳、张家界、郴州、湘西多地上调水泥价格20-40元/吨不等，6-7日永州、娄邵怀地区上调20-35元/吨，14日起常德、张家界上调30-50元/吨不等，岳阳地区价格上涨20元/吨，14-17日益阳上调30-50元/吨不等，13-16日岳阳、娄底、怀化等地上调20-30元/吨不等；湖北省1日起恩施地区上调水泥价格20-30元/吨，5-6日起十堰、襄阳等地大幅上调水泥价格30-50元/吨，19日起荆门、荆州、宜昌等地上调水泥价格30-50元/吨不等，下旬鄂西北襄阳、十堰、随州等地区上调水泥价格50元/吨；广西地区6日贺州、桂林地区上调水泥价格30元/吨。

　　西南地区稳中有涨，渝贵推涨，云南市场低迷。四川月初川中成都及周边推涨30-50元/吨，18日起广安、南遂上调水泥价格20-30元/吨，20日凉山州地区上调水泥价格20元/吨；重庆月初市场成交下滑10-15元/吨，中旬起渝东北局部上涨10-20元/吨，18日起重庆主城上调20-30元/吨；云南省曲靖地区月中推涨水泥价格10-30元/吨不等；贵州月初部分地区价格走低15-20元/吨，10-11日黔中及黔南、黔东南地区上调水泥价格30-50元/吨，遵义地区上中旬水泥价格上调30-50元/吨不等，17日起铜仁地区上调30元/吨，黔西南23日上调水泥价格30-40元/吨不等，29日起上调袋装水泥价格30元/吨。

　　二、各省行情走势

　　2.1 各省9月价格变动分析

　　2018年9月末，全国P.O42.5散装水泥均价为436.39元/吨，环比上涨2.68%，同比上涨27.28%。9月，全国水泥价格上涨和下跌的省（市）数量分别为16和7个，有8个省（市）价格保持稳定。跌幅较大的仅有吉林一省，价格环比下降4.39%，中南地区的湖南、河南，华东地区上海、江苏等地涨幅排在前列。尤其湖南一枝独秀，价格大涨7.95%。

　　表2：2018年9月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

　　数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2 重点异动省份具体变化分析

　　2.2.1 吉林省：需求无改善，行情疲软

　　9月，吉林省P.O42.5散装水泥均价环比下跌4.39%。

　　9月东北地区需求与行情均无明显改善，辽宁、内蒙古水泥在吉林市场中保持低价在售，地区水泥价格难以上涨。21日吉林省召开秋冬季大气污染防治工作动员部署会，要求所有水泥熟料生产线要于2018年11月1日至2019年3月31日期间全面停产。

　　图5：近3个月吉林省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.2 福建省：需求淡叠加停窑不到位，行情偏弱势

　　9月福建省P.O42.5散装水泥均价环比下跌1.09%。

　　福建地区受雨水天气影响，加之环境治理砂石局部供应趋紧，搅拌站开工减少，整体市场需求同比去年有所下降。同时闽南地区部分厂家三季度错峰生产未按要求每条窑线停产20天，同时九月多数窑线正常运行，部分地区库存偏高。导致市场在传统旺季仍有所下浮，福建地区水泥价格弱势运行。

　　图6：近3个月福建省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.3 湖南省：两轮上涨后维持稳定

　　9月，湖南省P.O42.5散装水泥均价环比上涨7.95%。

　　9月份需求进入恢复期，加上湖南省经信委要求错峰生产（三季度停15天，四季度停20天）需执行到位，周边湖北及沿江地区价格也开始上涨。本月湖南水泥价格在上中旬基本完成两轮上涨，进入下旬湖南市场基本平稳，受到中秋假期和阴雨天气的影响，需求有所减弱，之后维持平稳运行。

　　图7：近3个月湖南省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.4 上海：进口博览会在即，赶工需求拉动价格上涨

　　9月份，上海P.O42.5散装水泥均价环比上涨6.65%。

　　上海地区将在11月5-10日召开首届国际进口博览会，预计10月下旬到11月中旬区域工地搅拌站开工将受限，故近期赶工情况增加，终端需求上升。9月3日起上海市场各主要企业针对42.5级与52.5级高标水泥出厂价格上调30元/吨。

　　图8：近3个月上海地区P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.5 山东：熟料供应偏紧，水泥价格普涨一轮

　　9月，山东省P.O42.5散装水泥均价环比上涨6.14%。

　　进入九月传统旺季，山东省市场需求有所回升，加之目前区域库存普遍不高，上中旬多地水泥价格上调10-30元/吨。15-17日山东主要企业召开行业会议，对水泥、熟料售价进行调整，15日起区域淄博、济南，潍坊、东营、滨州、青岛、日照、济宁等各地主要厂家已陆续发布上调通知，熟料报价普涨30元/吨，各地水泥出厂报价上调20-50元/吨不等。20日-25日德州、聊城、济宁、泰安、莱芜等部分地区一些大厂继续通知上调水泥水泥出厂价格20-30元/吨。中旬以来，山东地区部分低价厂家水泥价格连续推涨两轮，价格继续上调略有压力。

　　图9：近3个月江西P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院