新疆：需求与供给的天平将倾向何方？

　　近年来，伴随着国家西部大开发政策的实施，区域基础设施建设如火如荼，新疆水泥产业也以强劲的势头驶入发展的快车道，需求旺盛，行业维持景气度。但是观今后两年新疆水泥产业发展，据中国水泥网的梳理，将要有14条新型干法水泥生产线建成投产，新增产能超过一千万吨，同时还有多条拟建生产线，需求的高涨和供给的集中释放，区域产业供需的天平将倾向何方？

　　一、新疆水泥产业发展的几个显著性特点

　　1. 绿洲经济造就水泥消费局部集中

　　新疆地处我国西北边陲，面积166.49万平方公里，占全国国土面积的六分之一，2009年末，全区总人口2158.63万人，单位平方公里人口数仅有12.97人，是我国人口密度最低的地区之一。

　　新疆区域内较多面积是沙漠、戈壁或高山覆盖，区域地理地貌及气候特点，长期发展形成人们在彼此分割的绿洲上生活和从事经济活动的特点，这种由相互孤立的经济单元所组成的经济区域，也被人们称为“绿洲经济”。

　　发展至今，虽然目前随着科技、交通的进步与经济的发展，自治区自然环境改造与水利、灌溉的发展利用水平较之前已有了质的飞跃，但是绿洲经济模式依然保留了下来，通过不断的绿洲积聚效应，目前多成为了自治区内主要城市。

图1 新疆自治区主要城市分布

　　绿洲经济的基本空间特征是分割的，新疆幅员辽阔，各个绿洲城市间的交通距离少则一、两百公里，多则在五百公里以上。由于距离过远，各种生产要素的实物运输多有不便，这也造成了大部分绿洲在资源生产上往往自成体系。

　　在经济上，新疆地区除了传统绿洲经济的积聚性以及市场封闭性特点，由于历史发展等因素，在经济比重的构成上，以乌昌地区为中心、贯穿新疆地区的天山经济带，构成了新疆地区经济比重的绝大部分。根据新疆地区2008年地区生产总值比重计算，由西至东的伊犁、克拉玛依、昌吉、乌鲁木齐、巴州占整体自治区经济比重达到75%，而南疆地域广阔，面积占新疆总面积的五分之三，但整体经济实力不足，水泥消费能力不强。

　　水泥工业方面，由于经济聚集的特点，形成了新疆以乌昌及石河子地区、伊犁地区、阿克苏及和田、克州地区等围绕绿洲城市群的产业积聚模式。由于区域中心城市之间距离较远，各区域水泥市场互相独立，市场价格受各个区域的供求关系影响，各有不同。[Page]

　　2. 水泥产销的季节性特点突出

　　新疆地区由于其特有的气候特点，新疆大部分地区冬季漫长，气候寒冷，不适宜建筑施工特别水泥作业，造成了新疆区域水泥销售的季节性特点鲜明。

　　通常年度11月份水泥的产销量开始逐步的滑落，次年的1-2月出现谷底，直至4月份，产销量即开始快速反弹。同时区域内降雨量非常少，熟料存储方便，水泥企业往往在冬季储存一部分多余的熟料，在进入旺季以后，对于市场水泥的供应不足进行补充。

　　这样的季节性特点，造成了区域内水泥企业往往有接近半年的时间，无法满效率运转，直接导致了产能利用率整体偏低，因此，新疆的水泥产能要保持一定的冗余的产能才能保证市场的供应。从历史数据分析，新疆水泥产能利用率低于85%，可以确保供应，超过85%时供应即开始紧张。

　　3. 能源成本优势使新疆水泥企业盈利能力凸显

　　新疆地区矿产资源丰富，矿产资源广泛分布于“三山两盆”中。新疆能源资源丰富，石油、煤炭、天然气资源储量都在全国名列前茅。

　　根据新疆自治区地质矿产局的统计，至2008年底新疆煤炭预测资源量达2.19万亿吨，占全国的40%。但是由于距离中部、东部煤炭消耗区域的运距过远，而当地又不具备足够的消耗能力，这使得新疆地区煤炭资源长期处于较低的价格。

　　目前公司疆内产能的能源成本耗用中，煤炭耗用成本大约为200元/吨，电力成本大概为0.5元/度。煤电成本占公司水泥生产成本的比例只有30%左右，而在东部的水泥企业中，能源成本占总成本的比一般均在50%以上。

　　制约水泥企业盈利能的主要因素包括：市场供求关系的状况，产能过剩或需求不足；成本的上升。在生产成本中能源成本是变动最大的，新疆长期较低的能源成本使得区域水泥企业盈利能力凸显。

　　二、新疆迈入“跨越式”发展的新时代

　　中共中央、国务院5月17日至19日在北京召开了新疆工作座谈会，在新疆的发展史上具有里程碑意义，要举全国之力建设新疆，新疆跨越式发展的序幕徐徐拉开。

　　会议提出的对新疆经济、社会发展提出的主要目标和任务有：

　　（1）到2015年新疆人均地区生产总值达到全国平均水平，城乡居民收入和人均基本公共服务能力达到西部地区平均水平。

　　（2）加快推动资源优势向经济优势转化，扶持优势特色产业发展，推进基础设施建设，加大中央投资对交通基础设施建设支持力度。中央投资将继续向新疆自治区和兵团倾斜。

　　（3）“十二五”期间新疆全社会固定资产投资规模将比“十一五”期间翻一番多。

　　2009年新疆人均GDP为1.97万元，全国人均GDP为2.51 万元，人均GDP仅为全国平均值的78.8%，假设在“十二五”期间，全国人均GDP增长率为8-9%，那么新疆地区人均GDP 在“十二五”期间的复合增长率必须达到13-15%，才能完成到2015 年人均GDP达到全国平均水平的目标。

　　“十二五”期间新疆全社会固定资产投资规模将比“十一五”期间翻一番多，预期届时固定资产投资将超过2万亿元以上规模，则年均复合增长率肯定要在25%以上。

　　会议的召开显示出中央对于加大新疆开发的决心，会议的精神将在后续更为细化的优惠政策中逐步体现。新疆拥有丰富的自然资源，要实现新疆的资源优势向经济优势的转化，实现地方经济的快速发展，交通基础设施建设是必须先解决的问题，这次会议奠定了未来几年新疆基建投资加速的基调。

　　三、固定资产投资将会引爆水泥需求

　　水泥，站着时阁楼，躺着是路桥，凝聚着工业化文明的地面财富。水泥作为一种对投资高度依赖的产业，经济发展，水泥先行，就像一根灵敏的温度计，人们完全可以从水泥产业的冷热程度上测量出经济发展的“体温”。2009年，国家拉动固定资产投资，引爆了水泥产业的发展速度，也使得新疆水泥的需求量在高基数的基础上进一步增长。

图2 近十年新疆固定资产投资及同比增速

　　水泥行业是典型的投资拉动型行业，从历史上看，水泥需求高速增长的时期都出现在固定资产投资高速增长的时期。

　　2009年，新疆全社会固定资产投资完成2827.23亿元，同比增长22.18%，其中重点项目建设完成投资1000亿元，新开工重点项目45项。在投资带动下，2009年区域水泥产量2038.4万吨万吨，新增用量365万吨，同比增长21.8%，增速创28年来新高，水泥需求带动旺季水泥产销量增长超过45%，尤其是特种水泥、低碱水泥、高强度水泥需求量增长尤为显著。

　　根据2010年新疆自治区政府工作报告，2010年，区域固定资产投资同比增长25%，其中重点项目200项，计划完成投资1200亿元，其中新开工重点项目30项，按照全社会固定资产投资与水泥需求的关系及2009年投资惯性对水泥需求量的拉动分析，区域的水泥供给在2010年将会呈现一定的紧张局面。

　　从人均固定资产投资额来看，2009年新疆人均固定投资（FAI）为1.31万元，全国人均固定资产投资水平为1.685万元，从人均FAI的角度来看，新疆是全国平均水平的77.7%，还有较大的上升空间。同时，新疆地广人稀，陆地面积占全国的六分之一，这意味要对新疆进行开发，连通疆内各地区以及新疆与中亚地区所需要的基础设施建设投资额将超过一般地区。

　　新疆的基础设施状况远落后于全国其它省市的水平，至2008年底，新疆铁路里程仅2800公里，新疆铁路网密度仅为全国铁路网密度的五分之一。“十二五”期间的固定资产投资增速和经济发展，以及大规模基建建设将带来旺盛的水泥需求，从新疆固定资产投资增速来看，大型项目建设还未体现在固定资产投资增速的大幅度增长上，项目的建设高峰期还未真正到来，未来几年将是新疆基建投资的高峰期，将会引爆区域水泥产业的发展速度。[Page]

　　四、疆内基础设施建设如火如荼

　　铁路方面：投资1435亿元，横亘于我国西北甘肃、青海、新疆三省区的兰新铁路第二双线2009年11月奠基开工，兰新线新疆段将建设约710公里，投资约509亿元，工期约5年。2010年全年铁路建设投资任务达到193.4亿元，较去年同期将增长40%，建设规模再创新高，仍是拉动区域水泥需求的增长的主要动力。

表1 当前新疆在建铁路项目情况

　　根据新疆铁路中长新疆在建、将开工和待建的铁路将达到25条。按照我国铁路中长期发展规划，到2020年，新疆路网结构将形成向东4条出疆通道，即兰新线、哈临线、青新线、新藏线；向西4条出境通道，即兰新线西段、精伊霍铁路、中吉铁路、中巴铁路；区内4个环线，即环塔里木盆地、准噶尔盆地、天山北坡、吐鲁番盆地的覆盖天山南北的现代化铁路网。

　　2010年6月10日，铁道部与新疆自治区政府就在乌鲁木齐签署会议纪要，加快推进新疆铁路建设与发展，2020年前投资3100多亿元，使新疆铁路运营里程达到12000公里以上，新疆铁路将建成新线8700公里以上，形成“四纵四横”铁路主骨架，大幅提升新疆铁路通达和运营能力。

　　公路方面：2010年，新疆公路交通计划完成投资150亿元，其中74亿元用于高速公路建设，具体包括库－库高速公路、赛－果高速公路、大黄山-奇台高速公路、库车-阿克苏、奎屯-克拉玛依高速公路等项目。

　　“十二五”期间，新疆维吾尔自治区规划交通建设投资规模1200亿元至1400亿元（含新疆生产建设兵团），建设公路6.8万公里，其中建设高速公路7155公里。预计到2015年，新疆公路通车总里程将达到17.5万公里，初步形成“四横两纵”高速公路骨架和“五横七纵”干线公路网格局。

　　民航方面：在建项目有喀什机场扩建、阿克苏机场扩建、伊宁机场扩建，库车机场迁建、博乐机场、吐鲁番机场建设。“十一五”期间，新疆陆续迁建和改扩建12个机场，总投资50多亿元人民币。

　　“十二五”期间乌鲁木齐机场将启动第四期改扩建工程，新建第二条跑道；加快喀什机场基础设施建设；完成石河子机场建设，新建塔中、莎车、楼兰、图木舒克机场，迁建且末、富蕴机场，改扩建和田、库尔勒机场，“十二五”末使新疆机场数量达到22个，净增6个。

　　重点河流水利枢纽工程：新疆是水资源严重短缺的省份，同时水资源的时空分布极不均衡，夏季水量占到全年的50％至70％。这种状况不仅严重制约农业灌溉、生态保护和水能的开发利用。而新疆570多条河流上只有28座山区控制性水库，洪旱调蓄能力较差，水资源利用率较低。按照自治区政府加快控制性水利工程建设决策，计划到2011年前，新建29座重点控制性水利枢纽。其总库容104.42亿立方米，总投资577.68亿元。

　　此外，风电、煤炭等能源资源的大开发、房地产业发展等都为区域水泥产业发展带来了利好消息。在此同时，全国援疆省区市倾情相助，建立起资金、人才等全方位的有效机制，新疆维吾尔自治区的80余个县，将获得来自19个省区市的对口支援建设。

　　新疆自治区政府主席努尔·白克力说，要进行区域大开发，首先要进行区域大建设。中央将加大对新疆的财政投资，还有对口省份的财政支援、央企重点项目的大规模集中投资，预计“十二五”期间新疆固定资产投资额将有巨幅上升。[Page]

　　五、新疆水泥产业发展分析

　　近年来，在国家西部大开发的政策支持下，新疆基础设施建设呈现出量大、面广、重点工程开工密集的局面，带动水泥产业高速发展，水泥产量迅速增加，从2000年的895.67万吨提升为2038.4万吨，提高1.28倍。尤其是进入“十一五”以来水泥工业发展势头更为迅猛，4年来建成投产的新型干法水泥生产线达17条，形成新型干法水泥生产能力1126万吨，其中2009年建成投产的新型干法水泥生产线6条，形成新型干法水泥生产能力420万吨。

　　至2009年底，新疆自治区共有水泥企业80家，生产线119条，水泥产能达到2590万吨。其中，新型干法水泥生产线28条，生产能力1636万吨，比重为63%，比“十五”末提高了35个百分点，除此之外，2009年底，新疆自治区还有立窑35台，生产能力342万吨，占13%；另外24%是综合中小回转窑、小的余热气窑。

　　尽管区域水泥供应能力大幅提高，但是由于需求增量大，使用集中，区域间工程集中度有差异，需求量不一致，特种水泥、低碱水泥、高强度水泥新增量大，因此部分区域出现了时间上、品种上的供应紧张的现象。

图3 新疆水泥产量及增速

　　六、未来两年新疆产能投放状况分析

　　2009年底，新疆新型干法水泥生产线已有28条，其中日产2000吨以上的12条，来两年新建地区将有14条新型干法水泥生产线投产，其中9条位于东北疆，5条位于南疆，水泥产能集中释放局面突出，水泥供给压力相对较大，但是考量固定资产投资引致的水泥需求的快速提升，有效释产能的释放仍然处在可控的合理范围之内，但在新型干法水泥生产线分布较为集中的局部范围供给形势将会不再乐观。

表2 东北疆在建年投产新型干法水泥生产线

数据来源：中国水泥网搜集整理

表3 南疆在建新型干法水泥生产线

数据来源：中国水泥网搜集整理

　　今年，东北新疆将有9条新型干法水泥生产线投产，将释放水泥产产能约720万吨，但是多数新型干法水泥生产线的点火日期均在下半年，实际产能的发挥要待到2011年；南疆今年将有3条新型干干法水泥生产线投产，释放产能255万吨。由此来看，北疆产能释放对市场形成的压力远甚于南疆。

　　2011年，东北疆有1条新型干法水泥生产线投产，为区域贡献新增产能102万吨；南疆将有2条新型干法水泥生产线点火在2011年中期点火，新释放产能177万吨。

　　总体分析，2010年新疆水泥产能集中释放的压力，尚不显著，产能供给稍显不足，全年供求形势仍会出现较为紧张的局面。2011年以后，乌昌石区域等局部范围可能出现供给相对过剩的情况，长期来看，如果区域能够控制新型干法水泥生产线的无序建设，构建合理的产业布局，新疆水泥产业仍将处在合理健康有序的发展状态。[Page]

　　七、分区域水泥供求形势分析

　　2010年东疆新增工程多，2009年年末开工建设的兰新铁路、哈密—将军庙、哈密—额济纳铁路、星星峡—吐鲁番高速公路等多重点建设项目将拉高水泥需求量，当前区域的水泥供给仍呈现一定程度的紧张局面。哈密新建的两条水泥生产线，一条为南岗建材2000t/d新型干法水泥生产线于2009年底点火，对2010年的水泥需求形成了有益的补充，哈密新天山2500t/d也将在近期点火，但是实际的生产能力的发挥还要待到来年，因此，东疆区域的水泥供求并不会面临突出的过剩局面。

　　乌昌石（含沙湾）区域生产力高度集中，是新疆现代工业、农业、交通信息、教育科技等最为发达的核心区域，集中了全疆83％的重工业和62％的轻工业，历年国内生产总值占全疆40％以上，也是新疆地区水泥供需最为活跃的区域，城市建设及民用需求对在水泥总量中的占比也远高于新疆其它地区。由于乌昌区域是新疆经济的增长极，未来几年在国家政策支持及投资带动下，新疆经济的快速发展在本区域得到集中的体现，因此，预计乌昌区域新增水泥需求量增大。

　　2010年乌鲁木齐市投资125亿元完成城市建设，投资35亿元进行棚户区改造，大黄山—奇台的高速公路、乌鲁木齐—白杨沟岔口公路将开工建设，未来水泥的需求仍然比较旺盛。

　　石河子区域随着PVC产业的发展，带动了电石渣水泥生产线的快速发展，多条新型干法水泥生产线相继投产，近年来石河子区域市场已形成水泥产能200多万吨，供给相对过剩的局面已经有所显现。今年中期以后天业集团1条2500t/d、1条3000t/d两条新型干法水泥生产线的相继投产，将会给市场造成更进一步的压力。

　　阿勒泰地区水泥工业的发展滞后于全新疆地区，新型干法水泥生产线一直匮乏，北屯建市及重点工程的拉动，引致水泥需求量大，区域水泥供需矛盾一直比较突出。目前，哈巴河县阿山水泥2500t/d已在6月底点火，布尔津县屯河水泥2000t/d也将在近日建成，市场将新增水泥供应能力155万吨，供应偏紧的行业局面将大为缓解，另一方面，在今年区域淘汰落后产能30万吨之后，今后几年如果继续加强落后产能的淘汰，区域供给的压力并不显著。

　　伊犁、博乐水泥供需存有过剩，前几年在出口拉动及伊犁河谷工程建设项目作用的带动下，企业投资兴建水泥线生产的积极性高，水泥供应形势高扬。但近两年出口不振，工程项目的对水泥需求的带动作用也小于预期，从而引致区域市场水泥供需存在相对性的过剩。沪新水泥在2008年即拟在伊宁市建设3000t/d新型干法水泥生产线，但是一直未有实质的进展，未来几年随着数条出口铁路大通道的建设，水泥存在富余能力的形态将会逐渐得以扭转。

　　今年随着南疆大量工程项目的带动、对口支援建设项目的展开，水泥的供应紧张，行业维持高景气度，尽管今年巴音郭楞焉耆县青松绿原2500t/d、库尔勒鲁岳三川2500t/d、克州阿图什市青松建化2500t/d等三条新型干法水泥生产线将会投产，但是实际产能的发挥还要待到明年，因此今年需求高涨的局面不会得到较大的改观。巴州伴随下半年随着两条新生产线的建成投产将极大地保证市场供应，可阶梯调出部分熟料支援东疆。2011年，南疆还将有2条新型干法水泥生产线建成投产，分别为阿克苏天山多浪3200t/d、喀什飞龙水泥2000t/d，长期将会对区域市场的供给起到有益的保证。

　　八、区域行业两大主导企业分析

　　中材旗下天山股份与新疆建设兵团所属青松建化为新疆区域两大主导水泥企业，两家公司占据着60%左右的市场份额。天山股份重点对应北疆市场而青松建化在南疆市场上则更加具备控制权，不过随着近几年市场需求的旺盛，两公司均大力加大了区域内的生产线布点，在乌鲁木齐、阿克苏等市场周边市场，两公司的产业布局已经出现交叉。未来两年两企业均有多条生产线将陆续投产，未来企业间将在区域市场面临更多的重叠。

　　1. 天山股份

　　天山股份成立于1998年11月，是西北地区最大的水泥生产企业之一，重点布局新疆及苏南地区，目前占新疆地区的市场份额超过40%。

　　2009年，企业销售水泥1221万吨，销售商品混凝土113万方，实现销售收入41亿元，利润总额4.8亿元，净利润4.36亿元，归属母公司净利润3.51亿元，经营业绩指标创历史新高。

　　新疆未来的投资将向基建倾斜，而天山股份作为疆内市场占有率最高，品牌定位较高的水泥品牌，在基建等高端市场上具有较强的竞争优势。

图4 中材天山股份新疆区域主要生产线分布图

　　2. 青松建化

　　青松建化是新疆建设兵团下属、主要从事水泥生产和销售的企业，企业水泥生产线分布于南疆五州县以及乌鲁木齐地区。青松建化特有优势是占据区位优势明显，新疆面积是全国的六分之一，南疆面积是新疆的五分之三，青松建化在南疆有着较强的市场控制及主导能力。

　　2009年底，公司产能突破500万吨，新型干法水泥的比重达到80％以上。全年实现营业收入12.5亿元，同比增长31.63%，实现净利润2.078亿元元，同比增长76.74%。水泥毛利率较上年提高4.33个百分点。

　　青松建化的水泥产业发展目标是：在全国十分之一的南疆土地上沿铁路、沿高等级公路大城市完成新型干法水泥生产线布点，在企业发展的同时，基本实现新疆南疆的水泥工业结构调整。在发展主业的同时，公司参股方式涉足电力、煤炭、新能源行业，为公司新的效益增长点储存项目。

图5 青松建化新疆区域主要生产线分布图