预期需求启动 水泥旺季普涨行情来得早

　　今年的水泥市场旺季来得似乎比往年更早一些。8月底，作为全国水泥价格的谷底，长三角地区水泥价格上调10元/吨，这也拉动了水泥价格在各个地区的普涨。短短不到半个月的时间里，华东、华南、中部、华北等地的水泥价格纷纷出现上涨。而价格分析师王晓亮则认为，水泥价格在这个旺季的涨势才刚刚开始。

　　价格洼地的普涨行情

　　经历了去年的淡季不淡、旺季不旺，今年的旺季涨价似乎有点出乎意料的迅猛。“虽然往年秋季开始需求就逐渐启动，但今年企业的涨价时间点比往年早了1周左右的时间。”根跟踪显示，从8月底开始，上海、浙江、江苏南部就率先扛起了涨价大旗，吨水泥价格上涨了10元，随后江西从9月1日起也将水泥价格上调了10元，武汉亦迅速跟进10元的涨幅。9月2日，天津市场也开始执行上涨10元 /吨新价格。

　　而早在8月初，珠三角地区就曾经试探性地上调了水泥售价，上周五，广州、深圳、珠海等珠三角建材消费重镇的水泥价格又被当地企业抬升了15-20元/吨。短短一个月，珠三角的水泥价格上调了30元/吨。

　　行业人士认为，各地水泥价格的普涨主要是出于各水泥企业对未来需求启动的预期。王晓亮预计，在未来1个月左右的时间内，四川的水泥价格也会跟涨，到9月底10月初时，华东、华南、中部地区将有可能迎来第二轮集体调价。

　　联合抬升价格

　　有意思的是，此次全国多个地区的水泥价格上调并未覆盖东北、西北等水泥毛利率较高的区域。“这主要是房地产启动预期带来的需求增量不同造成的。”国金证券的研报指出，6月份房地产新开工面积的大幅度提升体现在大规模消耗水泥有接近3个月左右的时滞，也就是四季度即使新开工量出现反复，但四季度地产用水泥也将体现为一定增量。而这部分增量，对于东部水泥市场的影响显然更大一些。

　　另有分析人士称，此次全国范围内的水泥价格上调并不完全有赖于市场需求的推动，更有赖于大企业的控制力。“海螺在这个旺季的策略跟往年完全不同。”王晓亮介绍到，往年海螺水泥在旺季往往采取跟涨策略，而今年，海螺在长三角、珠三角两大区域的定价调整中都扮演着领涨的角色。

　　大企业在沿海东部地区拥有较高的控制力，有能力联合抬升价格，使得价格能够在需求尚未启动的8月份提升并稳定，而打惯了价格战的海螺，似乎在其传统的优势地区（华东、华南）找到了一种更加“轻松”的销售策略。

　　“华东地区将是中国最先成熟的市场。”有关专家此前曾向记者表示，东部地区的水泥市场经历了从紧缺到过剩再到限产的各个生命周期，企业数量也随之减少，水泥产能集中在少数几家企业之中，将最早实现辖区内企业利润的稳定。

　　反观西部地区，大企业在高毛利地区产能将在未来一二年内大幅放量，供给的压力将带动毛利率的下行，今后东西部景气的差距也将逐渐缩小。

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