华新水泥完成B转H上市 加速推进海外扩张步伐

华新水泥“B转H”事宜终于尘埃落定。  

3月28日，华新水泥7.35亿股境内上市外资股（B股），正式转换上市地，以介绍方式在香港联交所主板上市及挂牌交易（股票代码06655.HK），成为上交所首家B股转H股案例，也是湖北省首家B股转H股公司。  

值得一提的是，华新水泥也成为继长飞光纤后，湖北省第二家A+H上市公司。目前，湖北共有17家港交所上市公司，包括东风汽车、周黑鸭等知名企业；且仅剩一只B股，即在深交所上市的安道麦B。  

华新水泥总裁李叶青表示，在港股上市后，将进一步完善公司法人治理结构，提升境外资本运作水平，提高公司的国际知名度、影响力和竞争力，加速推进华新水泥的国际化进程。  

历时20个月登陆港交所  

在市场规模小、流动性差、交易量低、融资能力丧失的背景下，越来越多的上市公司选择退出B股市场。  

1994年1月、12月，华新水泥A、B股先后在上交所上市，成为国内建材行业第一家A+B股上市公司。1999年3月，华新水泥开创了中国资本市场B股公司定向增发B股股份的先河，与瑞士Holcim集团结为战略伙伴关系。2008年2月，公司又成为首家向境外战略投资者发行A股的上市公司。  

近30年来，华新水泥不仅通过资本市场募集资金，加快推进生产工艺、技术装备升级换代及产能规模拓展，而且不断深化和践行现代企业制度，持续改善公司治理结构，积极探索混合所有制下的管理新模式，助力企业不断迸发新活力，迈入高质量、高速度、高效益的发展轨道。  

但对华新水泥而言，B股较A股长期折价，融资作用也远不如A股。在此情况下，2020年，华新水泥决定实施B股转H股方案。而作为沪市首家B转H案例，无前例事项，相关各方为此作出了巨大的努力。  

华新水泥有关负责人表示，企业B股转H股属上海证券交易所首个案例，自2020年7月项目启动来，在中国证监会、上海证券交易所、香港交易所等多方支持努力下，历时20个月成功攻克了各项政策和市场难题，实现在香港交易所成功挂牌上市。  

华新水泥在此前公告中表示，B转H方案实施后，将改变公司B股交易不活跃的现状；同时，有利于公司进一步完善法人治理结构，加速推进国际化进程，提升知名度和国际影响力，有利于公司提升境外资本运作水平，充分利用境外资本资源及市场激励来进一步加强竞争力。  

此次B股转H股，不属IPO，也不涉及新股发行。根据华新水泥日前发布的提示性公告，境内投资者及境内交易的境外投资者可通过原B股证券账户就转换后的H股通过支持B转H业务的证券公司进行操作，但仅可进行申报卖出，不可申报买入，其中境内交易境外投资者需办理指定交易。  

两年将建成10个骨料项目  

作为中国制造业500强和财富中国500强企业，截至2021年底，华新水泥在全球共拥有水泥粉磨年产能1.16亿吨（全球产能第7）、商品混凝土4380万方、骨料1.54亿吨（全国第2）、水泥包装袋7亿只及废弃物处置553万吨。  

根据华新水泥日前发布的公告，2022年，受益于一体化运作及国际化发展，预计水泥、骨料、混凝土产能扩大，公司进入高速增长期。  

公告指出，2021年，华新水泥锚定五年倍增的既定目标，深化实施“一体化发展、海外发展、高新建材业务拓展、传统工业+数字化创新”四大战略，坚持“稳价稳量、稳定运行”的经营策略，保持经营业绩的稳定性，各项工作取得新突破，为“十四五”发展创下了良好开局。2021年全年，公司资本支出约71.6亿元，较2020年增长近68%。  

2022年，华新水泥制定了倍增发展规划，规划在“十四五”期间投资近600亿元持续升级水泥、骨料、混凝土、新材料、环保等业务板块，推进企业转型升级、高质量发展。此外，2022年，华新水泥计划资本支出约122亿元，快速推进公司发展战略的落地。  

针对公司骨料投产、在建产能规模以及未来规划，华新水泥相关负责人表示，今年将新增骨料产能5900万吨。公司预计在今明两年会陆续建成投产包括阳新亿吨机制砂项目在内的10个在建骨料项目，全部投产后，公司骨料产能将达2.7亿吨/年。另外，公司当前水泥业务的营收占比在70%+，规划在“十四五”期末非水泥业务的营收占比能达到40%+。  

据了解，近年来，华新水泥着重布局砂石骨料板块，过去5年营收高速增长，最高增速高达107.04%，骨料业务毛利率达64.76%。随着华新亿吨线、华新襄阳建材产业园等在建、拟建项目的逐步落地投产，业内预计，华新水泥未来骨料业务营收还将继续保持爆发式增长。