诠释2008年我国水泥市场竞争格局

　　2008年，金融风暴成为焦点。世界经济的一体化，使美国次贷危机发生"蝴蝶效应",这场风暴袭击了金融市场，并波及了实体产业。宏观形势和产业环境变化的错综交错，对我国水泥市场产生了深刻的影响，市场竞争格局在过去一年中发生了巨大变化。笔者从区域、省份和企业三个层次，由浅入深，勾画、诠释金融风暴下我国水泥市场的竞争格局，并抛砖引玉。阅后颇有收益，谨向读者推荐。

　　水泥是拉动型产业，在过去的十几年水泥市场需求旺盛。2008年，随全球经济形势的变化，水泥产业头顶上的这片天不再春光明媚，大部分地区的水泥产量出现不同程度的放缓。华北地区受奥运会影响，产量出现负增长；华东地区已步入成熟市场，受发展规律和经济形势双重影响，增速下滑明显；中南和西南地区保持稳定增长；西北和东北地区在全球金融风暴来势汹汹的背景下仍能独善其身，仍以两位数增长，势头不减。

　　黑龙江、广西，一北一南产量增速超过20%以上，河北、浙江、山东和广东这4个产量大省出现负增长，是影响全国产量增速下滑的主要原因；产量前10位的安徽、河南和湖北增速在15%左右。

　　需求增速放缓成为水泥企业所面对环境的最大转折，但中国建材、海螺水泥、中材集团、华新水泥、冀东水泥、拉法基和山水集团等通过整合，脚步并未放缓，再度进入第一梯队的视野。2008年1～11月，海螺水泥仍然以产量优势居首；中国建材旗下的南方水泥、中联水泥通过连续出手，均进入水泥产量前四位、熟料产量前三位；中材、华新、冀东、山水等表现也不俗。

　　东北地区

　　东北地区包括辽宁、吉林和黑龙江三省，是我国的重化工和农副产品生产基地，积聚大量工业资产存量，战略地位重要。随着东北工业基地发展，区域水泥产量稳步提升，截至去年11月，三省产量8634万吨，同比增长13.21%，是全国同比增长最快的区域，高出全国近8个百分点，其中辽宁4048万吨，同比增长12.12%；吉林2667万吨，同比增长6.84%；黑龙江1919万吨，同比增长26.28%，产量增幅最大。

　　目前，东北水泥市场上主要是外来企业冀东水泥、天瑞水泥、山水集团和本地的亚泰集团、辽源金刚；外资企业大部分都曾有涉足东北市场的足迹，只有CRH坚持到最后，耐心等待国家批复，获得26%股权携手亚泰集团进入东北市场，这与其起初的大规模进入中国水泥市场的想法大相径庭。

　　辽宁——东北三省中水泥需求量最大的省份，但同时也是市场最为分散的省份，主要市场在沈阳、大连和鞍山三市。冀东水泥、山水集团、天瑞水泥都是外来企业，年产量均为200万吨左右，各占5%的市场份额。海德堡曾借收购辽宁工源后，逼冀东就范，上演陕西两家联手局面，然而最终花落凋谢；一直为难有合适扩张领地的山水集团，也一直盯着进入辽宁市场的跳板---辽宁工源，最终逮着机会，等到海德堡退出，入主辽宁工源，并摆出一幅势在必得的架势，在辽宁两个核心市场沈阳和大连周边摆下阵势。老牌本地企业也不会轻易罢手，渤海水泥、铁法煤业、日本太平洋，也在寻求机会，新建、并购整合都在他们的计划进程之中。

　　吉林——东北三省中相对集中的市场，以亚泰集团、冀东水泥和辽源金刚为三大主导，企业间存在水泥产量与熟料产能倒挂的现象：亚泰集团去年1～11月，水泥产量为977万吨，占市场37%的份额；2007年熟料产能470万吨，在建465万吨，合计超过900万吨；辽源金刚熟料产能为465万吨，在建155万吨，熟料产能规模紧随亚泰，但水泥年产量仅为138万吨；冀东水泥246万吨的水泥年产量与217万吨的熟料产能较为匹配。

　　黑龙江——东北三省中消费量最小的省份，历史欠债较多，随着基础设施建设启动，增长空间较大。水泥企业以本地企业为主，竞争相对较弱。去年1～10月，亚泰集团、宾州水泥各占市场份额的18%和12%。亚泰集团联手CRH后，解决了后顾之忧，借助在吉林的区位优势，加大向黑龙江省的推进扩张，正在哈尔滨建设5000t/d生产线，投产后会进一步加大在黑龙江的话语权；宾州水泥属浙系企业，看到当年的同伴有相当一部分萌生退出之意，二线建设的蓝图暂时束之高阁，等待时机；鸿基地处佳木斯，优越的区位优势一直存在，可进可退的市场主导权握在手中，静观时局变迁。

　　评述

　　随着冀东水泥东北战略转变，改变了亚泰水泥与冀东水泥这两大水泥企业之间的对峙格局，亚泰水泥-CRH（北部）-辽源金刚（中部）-山水集团、天瑞水泥（南部）的布局轮廓正在逐渐形成，其中以亚泰水泥实力最强，其他企业还处于发展中。

　　华北地区

　　华北地区包括北京、天津、河北、山西和内蒙古五省市区，是环渤海经济圈的核心区域，是继“长三角”、“珠三角”之后提出的第三个经济快速发展区（即“第三极”）。前几年受投资资金不到位等因素影响，华北地区并未如预期快速启动。2008年1~11月，华北五省市区受北京奥运会等综合因素影响，水泥产量比同期下降，产量14554万吨，同比下降1.22%，是六大区中唯一同比下降的区域。其中北京下降幅度最大，同比下降26.35%，产量796万吨，同比减产285万吨；天津和内蒙古同比上升，其中，天津同比增长10.58%，内蒙古同比增长18.91%。

　　华北市场目前还主要以冀东水泥和金隅集团两大企业唱主角，但地区水泥企业的实力也不可小觑。随着北京奥运会后期效应发挥，天津滨海新区、河北曹妃甸特别是南堡油田开发，以及山西、内蒙古的能源基地建设，华北这个我国北方最大水泥市场的消费有望逐步提升。

　　京津唐——北京、天津及唐山地区巨大的消费需求和市场缺口，使其成为华北市场争夺的主要焦点。周边的河南、山西和山东等凭借交通便利的优势将水泥大量运入，河北石家庄、邯郸、邢台的水泥除供应本地区外，更是将北京、天津作为主要目标市场。

　　而此前，这一地区企业过度分散，金隅集团、冀东水泥、太行水泥等均未形成市场主控地位，加剧了这一地区的无序竞争。金隅集团自2006年开始的一系列收购，大幅提高了京津唐地区水泥企业集中度，2008年1～11月，金隅集团产量比重占到北京的68%，但要完全取得市场的主控权，还需进一步地对市场进行整合。特别是国家产业政策已明令禁止在北京、天津新建水泥厂，河北成为京津唐地区唯一允许新建厂的省份，虽然冀东水泥和金隅集团都有一定的产能规模，但由于市场需求量大，并未做到主控市场。为此，冀东水泥今年在唐山同时新建3条线，又欲在京津地区南大门保定再建新线，从南北两个方向打通；金隅集团内外整合后，沿京广线布局14条生产线，熟料产能超过1000万吨，又在河北北部重镇张家口、承德再投新线。石家庄、邯郸、邢台也是重要水泥生产基地，100万吨以上规模的企业也有多家。

　　山西——是全国煤炭大省，煤炭产业是山西省经济发展的重心，水泥发展滞后，集中度低，连年处于亏损，是全国效益最差的一个省份。经过近几年我国水泥行业如火如荼的大发展，山西省水泥产业相对其他省份来说，还有很大的空间和诸多有利条件，比如丰富的煤电资源、混合材资源、未出现主导龙头企业等，这些因素吸引了一些大企业的目光。

　　冀东水泥在晋西南、晋北的闻喜、保德、大同三地布局，并不断向纵深发展，将山西作为连接河北、陕西、内蒙古片状竞争区域的战略要点。另外，浙商金圆水泥与上峰水泥分别在太原、晋中投资，宁夏赛马实业在阳泉建线，天瑞集团也在运城规划建线。这几家企业的发展有望改变山西省水泥现状，山西正处于格局重新调配中。

　　而大同水泥的易主给了我们一个启示，水泥投资是长线，在市场并购整合过程中，不仅要考查收购企业的资金实力，更要了解其有无从事水泥专业的背景。

　　内蒙古——内蒙古的工业基础较差，起步较晚，但近年来经济发展节奏加快，水泥需求持续增长，带动水泥产业快速启动，是全国少数几个保持高增长率的区域之一。

　　尽管内蒙古地域较广，但水泥发展不平衡，本地企业蒙西水泥、西水股份和乌兰水泥等经过多年发展，在当地具有相当的实力。蒙西水泥是内蒙古水泥产量最大的企业，去年1～11月水泥产量达到了743万吨，占到全区产量的23%，规模还处于不断扩大之中，已建熟料产能325万吨，在建155万吨，具有很强的粉磨配套能力；乌兰水泥厂水泥产量占全省的3.88%，但熟料产能与蒙西水泥相当（已建310万吨，在建155万吨）,熟料与粉磨生产能力有些失衡；西水股份是上市公司，有高盛背景，只有一条2000t/d生产线，与其在股市上的表现相比，有一定的反差。冀东水泥将内蒙古作为重点投资发展区域，去年1～11月水泥同比增长了60%，达到372万吨，占地区产量的12%。究其原因，内蒙古地区为其带来丰厚的收益，单线利润超过1亿元。这说明，区域市场的差异，能使企业同样的生产能力取得截然不同的效果。

　　评述

　　华北地区的水泥竞争格局只是暂时稳定的：一方面，北京地区受奥运全工程建设完工及房地产投资大幅回落，水泥需求下降幅度较大，供需矛盾或将突出，若其他建设（如天津滨海新区、河北曹妃甸，以及山西、内蒙古的能源基地建设）能够及时跟上，供需矛盾有望缓和。从最新的市场信息获知，天津市的年水泥消费量已达到2000万吨，这意味着天津市的大规模建设已初步展开，并在近年内保持较高的增长速度。[Page]

　　华东地区

　　华东地区包括上海、江苏、浙江、安徽、福建、江西和山东，是经济发展的火车头，固定资产、房地产投资拉动水泥消费量快速增长，是我国最大的水泥消费区，也是全国竞争最激烈的地区。上海、江苏南部和浙江地区的大规模基本建设、房地产建设高潮已经过去，经济增长的热点正在向中、西部和经济欠发达地区转移。

　　随着华东地区逐渐步入成熟期，水泥产量步伐放缓，2008年1～11月产量同比增长仅为2.97%，上海、浙江、山东三省市甚至出现产量下降；安徽、福建、江西和江苏北部属于经济成长地区，以安徽增长势头最为迅猛，产量首次突破5000万吨，同比增长15.58%；江苏省逆势而上，产量同比增长达8.19%，较上年提高了近10个百分点。华东地区大企业云集，以中国建材、海螺水泥为首的大企业成为区域市场在需求增速急速减缓背景下保持盈利能力的中坚力量。而其他区域内企业，如上海建材、江苏金峰、山水集团等也功不可没。

　　上海——上海市场需求已经逐渐稳定，上海建材、海螺和南方水泥三足鼎立；海螺直接从安徽和江苏供应上海市水泥，对上海市场的占有率正在逐步提高，但面临来自中国建材南方水泥的挑战。截至2008年11月，上海建材占到34.73%的市场份额，海螺水泥占到33.94%，南方水泥为12.16%。

　　江苏——是水泥产量第二大省，省内产业发展有南北之分；在苏北地区，中联水泥从徐州海螺手中“拿下”万吨线后，实力大增。可以说以此为契机，中国建材不仅取得了大手笔并购超大规模水泥企业的实战经验，而且为今后进行区域收购奠定了深厚基础，由此获得了市场认可，一箭双雕，其意义绝不能用当时的收购资金所能秤量。

　　苏南地区，千万吨级的水泥消费市场彼此紧邻，海螺、华新、台泥、金峰、盘固、三龙都是大块头企业；海螺在江苏全境布局，最具市场话语权，其中张家港和泰州是水泥出口的基地，若海外市场下滑，出口会受到影响。对此，海螺执行董事郭景彬表示，海螺不会放弃海外市场，海螺将通过自己的努力，尽量保证今年的出口量，不会把出口那部分转嫁到国内市场而改变国内供需结构。

　　浙江——“浙江现象”已成为水泥业的专用词，可能也就是这个专用词吸引了中国建材的眼球，南方水泥就是从这里入手的，是其最重要的市场，也是投资者、媒体最为关注的区域。浙江水泥的重要特征就在于市场正处于下行，而且产能严重过剩，使很多投资者望而却步，但中国建材却偏要啃这块“骨头”。2007年至今，中国建材一连串旋风式的收购，改变了众多诸侯对峙的局面，提高了产业集中度，有助于企业间对话基础，可以说基本上有了一个框架眉目，三狮的加盟增加了南方水泥的砝码。截至2008年11月，南方水泥在浙江的产量为2300万吨，占总产量的25.14%。浙江通过南方水泥的并购，减少了谈判桌上对手数量，增加了对手达成协议的可能性，这就是进步，从数量到质量上的进步。

　　安徽——安徽省将水泥作为支柱产业，资源与运输优势是在全国任何一个地区难以比拟的。安徽是海螺的大本营，2008年11月水泥产量2300万吨，占安徽省总产量的44%，在省内占据绝对市场优势，目标市场是在长三角地区。中联水泥徽北阜阳建有粉磨站，由江苏徐州供应熟料；珍珠集团同样地处徽北，何去何从值得关注；继浙江上峰落户安徽铜陵后，取得不俗成绩，又有江苏盘固接踵而来布局巢东；据悉金峰在江苏完成3条5000t/d生产线建设后，也有意在安徽建线，在同等条件下与海螺一比高低。

　　福建——福建水泥产业资源和市场都在省内，其生产、消费和发展均受到省内固定资产投资拉动，但这一传统格局，正在被打破之中。由于矿山开采成本高、市场运输距离远、缺乏区域领头企业，这是水泥发展的重要瓶颈，正处于扩张的企业集团已看到了这一机会。另外，福建是长三角和珠三角的交汇处，通过海运都可将国内最大的安徽和两广生产基地的熟料运入，福建新的水泥生产、市场格局正被物流的变化而重写。

　　省内产量最大的企业——福建水泥近年发展不快，全年累计水泥产量317万吨，同比下降2.88%。福建水泥一直被欲进入福建市场的投资者作为首选目标，但始终未果；台泥通过福州已抢占了进军福建的桥头堡，其华南区域（福建、台湾、广东和广西）战略已显端倪，福州是其重点市场区域；“十五”期间迅速成长的华润水泥的跨产业、大物流理念将逐步显现其后发优势，福建自然是华润水泥的重要目标市场；紧邻福建的粤东塔牌水泥已将战区推进到福建，安营扎寨延伸其区域市场。

　　江西——江西省地处长江三角洲、珠江三角洲和闽南三角地区的腹地，地形复杂，两点间直线距离短，实际运输距离长，是较典型的半封闭水泥市场。江西水泥与南方水泥合作成立江西南方万年青水泥有限公司后，迅速奠定了在江西全省的主导地位，截至去年11月，南方水泥在江西省内产量达到757.19万吨，占全省的16%；海螺在西部分宜有1条2500t/d生产线，在海螺众多实力雄厚的企业中不起眼，在业内更是默默无闻，但就是这条线，在对海螺的利润贡献方面表现尤为突出，可以和5000t/d生产线相媲美，海螺于2008年在万年青的根据地上饶地区投产5000t/d生产线，向万年青提出了挑战；亚东凭借国内首屈一指装备精良的设备，取得了非常骄人的业绩，并以江西为点，进湖北武汉、四川成都，又东入江苏扬州，借助长江运输物流，形成内地小区域；浙江民企的杰出代表红狮、兰丰在江西也有一席之地。

　　山东——全国水泥产量大省，连续18年水泥产量居全国首位。但由于企业众多，都具一定规模，相持不下，水泥价格长期上不去。山水集团和中联水泥两大集团是山东市场的主导者，2007年两家企业在自己的主导区域内先后进行大规模并购整合，极大地改变了山东市场格局，截至去年11月，山东省内，山水集团和中联水泥的累计产量分别达2225万吨和1114万吨，占全省水泥产量17%和8.5%；两大企业新型干法熟料产能已达全省的65%，产业的集中度显着提高。整合效果在2008年凸显，6月份在成本的推动下，山东水泥价格率先上调，带领山东省水泥产业成功转嫁了成本压力。而山东落后产能的比例还相当大，又曾都是当地骨干企业，为区域水泥发展都曾做出过重要贡献，但山东淘汰落后决心很大，将努力改变产量规模大、新型干法水泥比重低的局面，使山东的市场竞争朝着健康有序的方向迈进。

　　评述

　　产能过剩是华东市场面临的主要问题，区域竞争势力范围的划分还在进行之中。华东市场是全国水泥市场走在最前沿的，这里所进行的一切，都是大家最关心的。这里是国内经济最发达，也是水泥优秀企业最集中，市场竞争最激烈，但也应该是最早进入成熟市场的地区，让我们拭目以待。

　　华南地区

　　华南地区包括广东、广西和海南两省一区。广东、广西主攻珠三角目标市场，珠三角是我国最早实现经济开放的地区之一，带动两广水泥产业发展，大企业云集，竞争激烈，已步入成熟市场。海南是一个封闭性市场，市场集中度较高，市场运作良好。

　　2008年1~11月，华南地区水泥产量1.34亿吨，同比增长5.34%，占全国比重11.80%；广东8400万吨，同比下降2.18%；广西4480万吨，上升21.59%，截然相反；海南表现不俗，也有15.28%的增长，产量达到550万吨。

　　两广地区——两广地区的水泥生产线虽然比华东地区晚了一个节拍，但是依靠珠三角经济圈的启动，经济快速发展，成为继国内华东水泥之后的第二大水泥消费市场。广东邻近港澳，是较早进入市场经济的省份，经济发达，广州-深圳是珠江三角洲城市群的中心，工业化和城市化进程相互促进。2004年，大企业集团纷纷进入广东，在粤北、粤西和粤东分别建设三个生产基地，锁定珠三角地区为目标市场；在粤南地区，由于布局的饱和及煤炭资源的瓶颈制约加剧，对新建水泥生产线严格限制。但基地式建设使产能规模巨大且集中释放，导致广东效益走低，引发了继“浙江现象”之后对“广东现象”的担忧。在这一背景下，市场几经波折，看法不同，但最具规模实力的大集团在这里快速崛起，两岸三地的海螺、台泥、华润是其代表，紧随其后的央企中材集团、本地龙头塔牌、有外资背景的越秀及从房地产业进入水泥的光大，在广东水泥市场上显示愈发重要的主导作用，这是不辩的事实。

　　在这个大区域内，两广地区的发展态势发生变化，受国际金融危机、国内需求下滑，广东水泥2008年市场需求明显减缓，海螺、越秀、中材集团等产量下降明显；广西本地市场上扬，更是依靠西江运输成本降低，将水泥运往广东，也是冲击广东水泥市场的原因之一。2008年广东在建熟料产能1340万吨，广西1550万吨，未来产能压力较大，造成供给过剩，导致企业竞争加剧的因素是存在的。

　　海南——海南市场几经周折，又进入需求旺盛期，但还处于较为封闭状态，企业以华盛天涯和海南国投两家本地企业为主导。华盛天涯原为煤炭企业，于2005年转入水泥业连续建线，目前已在海南市场占主导地位，去年1～11月产量为193.08万吨，占市场份额的34.89%；海南国投是老牌企业，产量为75.44万吨，占市场份额的31.70%。

　　评述

　　两广地区大企业云集，海螺、台泥、华润是两广地区最具规模与实力的企业，这3家企业的共同点是拥有丰富的石灰石资源，但3家企业在两广地区的市场竞争也是显而易见的。广东本地企业塔牌、越秀和光大，广西鱼峰水泥也不甘示弱，从而造成企业间市场重叠。随着运输成本上涨，物流已经成为企业扩张的重要因素，新增产能的集中投放，不但造成市场难以消化，也增加了企业的成本。2008年国际经济下滑，直接影响了国内经济，水泥需求量减缓，特别是广东地区同比出现负增长，市场竞争更为激烈。面对这一环境，企业更需要加强市场分析，在保证市场容量的前提下，理智扩张，协调市场，寻求企业发展途径。

　　华中地区