[水泥行情综述]1月：年底需求偏弱，行情持续走淡！

一、全国与区域行情综述

1.1 全国行情：需求持续疲弱，行情阴跌不停

进入1月份，临近年底有部分工程春节前赶工，但也有一些项目或搅拌站资金不足放缓施工或提前放假，加之冬季雨雪天气频发影响施工进度，需求进一步走弱，同时多地陆续开展一季度错峰停窑，水泥行业呈现供需双弱局面，水泥价格一路阴跌不止。1月初全国水泥价格指数（CEMPI）为181.42点，月末报收170.18点，环比下跌7.68%，同比涨幅缩窄至12.76%。

从区域来看，北方地区整体跌幅相对较小，南方地区则相对较大。具体来看，中南市场需求较差，水泥价格跌势不止；西南地区项目工程陆续停工，价格继续走低；华东市场淡季运行，水泥价格季节性回落；华北市场需求淡季，水泥市场偏弱运行；东北地区有价无市，行情跌幅整体不大；西北地区产销双弱，行情偏稳运行。

图1、2：2022年1月全国水泥价格指数CEMPI、水泥价格指数（CEMPI）K线图

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

成本方面，1月末动力煤现货为1160元/吨，环比上涨48.72%，同比上涨45.0%，春节前终端补库，需求短期存在支撑，煤价开始止跌回涨。吨水泥煤炭成本约113.57元，比12月末上涨37.2元，成本压力有所增加。1月末水泥与煤炭成本价格差为328元/吨，环比下跌18.4%，同比涨5.23%，水泥-煤炭价差缩小，成本转移能力有所下降。

图3：2022年1月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

1.2 区域行情：六大区域悉数收跌，中南地区跌幅较深

2022年1月，全国六大区域全部收跌，中南地区大跌10.91%，领跌全国，西南地区需求较差，价格下跌9.43%，华东地区季节性回落，水泥价格下行8.6%，华北淡季运行，环比12月下降4.01%，东北有价无市，水泥价格回落2.11%，西北地区运行平稳，水泥价格较上月小幅收跌0.52%。

表1：2022年1月全国及七大区域水泥价格指数变化

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

图4：2022年1月全国及六大区域水泥价格指数走势（单位：点）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

东北需求停滞，市场有价无市。东北市场处于错峰冬休状态，辽宁地区仍有少量水泥熟料外销，但量价较前期大幅下滑，整体来看市场有价无市。

错峰淡季运行，西北偏稳运行。西北地区户外施工需求已经结束，需求销量普遍寥寥无几，价格淡季没有明显波动。

需求持续萎缩，华北淡季运行。北京、天津地区出货维持3-4成左右，河北多地停产停工，市场需求结束，内蒙古市场进入休市状态，山西地区大部分施工已经结束，行情淡季弱稳。

华东需求走弱，价格持续下行。月初江苏中南市场部分实际成交价格继续下滑10-20元/吨左右，6-13日多地下调水泥价格20-50元/吨不等，中下旬南部苏锡常及北部徐州继续暗降走低10-20元/吨左右；元旦期间，上海主导企业对挂牌报价下调60元/吨，11日继续对虚高挂牌报价修正下调55元/吨左右；1-5日浙江多地下调水泥价格30-70元/吨左右，其中高标主流降幅50-60元/吨，中旬浙北杭嘉湖绍市场成交价格下调30-50元/吨；1-7日安徽北部下调高标水泥价格50-80元/吨，低标30-60元/吨，8-12日起马鞍山、滁州下调各品种水泥价格20-30元/吨左右，中下旬宿州、淮北、阜阳下调水泥价格10-30元/吨左右；12月底至1月初福建全省松动下调水泥价格20-30元/吨，部分市场成交价下调40-50元/吨，中旬多地继续下调水泥价格20-30元/吨左右，部分市场降幅或达40-50元/吨左右，中下旬闽南及福州成交价格暗中走低10-20元/吨；1-2日起江西赣北南昌、九江下调水泥价格50-80元/吨左右，赣西新余、宜春下调50-60元/吨左右，赣东北景德镇、上饶等地下调30-80元/吨左右；元旦期间山东济宁实际成交继续下调20元/吨。

中南销量低迷，行情加速下行。元旦以来，湖南长株潭下调散装水泥价格30-60元/吨不等，永州、益阳、邵阳、娄底走低20-50元/吨左右，上中旬岳阳、常德、张家界下调水泥价格20-40元/吨左右，中旬以来多地继续下调水泥价格30-60元/吨不等；元旦前后湖北鄂西水泥成交价继续下滑30-50元/吨左右，上中旬多地成交价继续下浮20-30元/吨左右；1-2日广东多地陆续下调水泥价格30-70元/吨不等，上中旬粤西湛江、茂名、阳江下调水泥价格60-80元/吨左右；1-5日起广西全省新一轮普降开启，各地降幅在30-80元/吨不等，主流降幅50-60元/吨左右，8-14日继续通知下调水泥价格50-80元/吨左右；河南市场需求偏弱运行，出货量仅在2-4成上下，水泥价格偏弱运行；中旬起海南需求销量下滑逐渐明显，14日通知下调水泥出厂价格50元/吨。

西南需求下降，价格继续回落。月初以来重庆渝东北、主城及渝东南下调水泥价格20-40元/吨左右，中旬渝东南继续下调水泥出厂价格20-30元/吨左右，下旬渝东北地区少数厂家下调水泥价格20-30元/吨左右；元旦以来四川成德绵及周边市场下调水泥价格30-50元/吨左右，6日广元、巴中下调水泥价格60元/吨，8-10日广安、南充、遂宁下调水泥价格20-30元/吨左右，主流降幅30元/吨，中下旬攀枝花报价下浮30-50元/吨左右，自贡、内江、资阳走低20-30元/吨左右；月初以来贵州多地下调水泥出厂价格20-40元/吨左右，上中旬贵阳、安顺、遵义、毕节、铜仁、六盘水等地区继续走低30-50元/吨，中旬以来六盘水、毕节、黔南、黔东南下调水泥价格30-40元/吨左右；元旦前后云南昆明、玉溪回落10-30元/吨，上中旬德宏、保山下调水泥价格60-100元/吨左右，主流降幅60-70元/吨左右，大理继上中旬下调水泥价格50-70元/吨后，21日起继续下调水泥价格20-30元/吨左右。

二、各省行情走势

2.1 各省1月价格变动分析

2022年1月末，全国P.O42.5散装水泥均价为516.63元/吨，环比下跌7.68%，同比上涨为12.76%。本月价格环比下跌的省（市）有26个，5个省（市）持平，本月没有价格环比上涨的省（市）。其中广西跌幅较大，达20.04%。

表2：2022年1月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2 重点异动省份具体变化分析

2.2.1广西：工程陆续停工，市场需求低迷

1月末，广西P.O42.5散装水泥均价为496.62元/吨，环比下跌20.04%，同比上涨19.01%。

1-5日起全省新一轮普降开启，各地降幅在30-80元/吨不等，主流降幅50-60元/吨左右，8日-14日省内大部分地区厂家继续通知下调水泥价格50-80元/吨左右，基本完成新一轮普降，中下旬后降势放缓，年后或有下跌预期。

图5：近3个月广西P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.2 江西：需求继续下滑，价格加速下行

1月末， 江西P.O42.5散装水泥均价为572.51元/吨，环比下跌13.31%，同比上涨15.19%。

1-2日起赣北南昌、九江主要厂家对省内各市场陆续下调水泥价格50-80元/吨左右；赣西新余、宜春等地主要企业报价下调50-60元/吨左右，赣东北景德镇、上饶等地下调30-80元/吨左右，吉安、赣州等地部分大厂大幅调整挂牌价80-100元/吨左右；经过大幅回落之后中旬跌势暂时放缓，部分地区有局部暗降松动情况，下旬主要厂家报价暂稳，节前调价意愿不大。

图6：近3个月江西P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.3 福建：施工接近尾声，市场竞争加剧 

1月末，福建P.O42.5散装水泥均价为422.12元/吨，环比下跌18.36%，同比下跌0.6%。

12月底至1月初全省各地一些主要厂家继续松动下调水泥价格20-30元/吨，部分市场成交价下调40-50元/吨，其中福州、宁德地区对核心市场继续下调20-30元/吨，中旬以来福州、宁德、南平、龙岩、三明及闽南厦泉漳莆等多地一些主要厂家继续下调水泥价格20-30元/吨左右，部分市场降幅或达40-50元/吨左右，中下旬闽南及福州等一些厂家对局部市场成交价格暗中走低10-20元/吨，月末个别企业对各地市场成交价格仍有松动下滑10-20元/吨。

图7：近3个月福建P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

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