中材国际：公司海外市场新建增量主要来自非洲、中东、东南亚等“一带一路”沿线国家…

中材国际12月20日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年12月16日接受79家机构单位调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。

投资者关系活动主要内容介绍：

一、介绍公司2022年前三季度经营业绩、资产重组进展、战略发展方向1、2022年以来，公司积极应对疫情冲击、成本上升、物流不畅等风险挑战，扎实推进生产经营和改革创新，前三季度实现营业收入266.31亿元，同比增长6.50%；实现归母净利润15.64亿元，同比增长9.85%。

2、公司拟以发行股份及支付现金的方式购买合肥院100%股权，并募集配套资金。以2022年3月31日为评估基准日，选取收益法评估结果为定价依据，合肥院100%股权的评估值约为36.47亿元，截至2022年3月末，合肥院归母净资产约26.55亿元，对应增值率为37.35%；2021年度合肥院实现归母净利润约3.10亿元，对应的静态市盈率为11.75倍。

11月24日，公司董事会批准了以现金方式收购智慧工业100%股权事项，交易金额3.77亿元。智慧工业主要从事水泥生产线运维服务，现有提供生产线运维服务的境外水泥生产线共计13条，主要分布在中东、北非等相关国家，合计水泥产能1,888万吨。本次收购有利于公司强化运维服务业务的资源和能力，促进公司转型发展。

3、“十四五”期间，公司将秉持“一核双驱”、“三业并举”的顶层设计，致力于成为材料工程行业科技创新的引领者、绿色智能的推动者和全球发展的建设者。一核是水泥和矿业工程技术服务，是公司发展的基石与战略核心；双驱是数字智能和高端装备，数字智能是现代工程服务业的软件系统，高端装备是硬件系统，两者是新一代工程服务业务发展的核心驱动力；未来工程技术服务做优做强，属地经营做强做大，第二赛道培育突破，三业并举。

二、互动交流

问：公司股权激励计划2022-2024年业绩考核目标是净利润复合增长率不低于15.5%，公司是否有信心完成考核目标？

答：目前公司生产经营情况稳定，在手合同相对充足。我们将继续紧盯市场、紧盯一线，积极融入国内国际双循环的新发展格局，在国内，全力服务大型水泥集团和“两高”技改项目。在海外，派驻高管深入一线，与业主积极沟通，激活启动一批项目；通过国内的槐坎南方等项目等积累了先进经验，我们把技改方案和高端装备带到海外项目，积极推动海外项目进行改造。

在项目执行过程中，公司坚持全流程精细化管理，充分运用数字智能管理模式，同时通过推进全球化采购、提高装备自给率、适度拓展延期付款项目等手段，提高盈利能力。

问：公司怎么看待未来国内水泥工程、装备和服务市场的发展，公司将如何开展国内业务？

答：今年以来，由于国内水泥需求和利润下滑，水泥业主放缓了对产能置换的投入。但是伴随水泥行业向“高端化、智能化、绿色化”转型，老线技术改造和水泥装备仍有较大需求。2022年前三季度，在市场环境比较严峻的情况下，公司老线技改订单仍然保持增长。

从目前国内的情况看，近几年水泥工程行业以存量为主，市场空间依然很大。我国在运行的水泥熟料生产线大概1600条，其中运转10年以上的线大概有1400余条。近年来，水泥工艺技术装备节能、减排、减碳的外部环境压力较大，行业相应取得的技术进步也较为明显，水泥企业对新技术、新装备的需求持续释放，存量技术改造市场空间较大。新版《水泥单位产品能源消耗限额》已于今年11月实施，2025年水泥行业标杆产能要超过30%，能效基准水平以下的熟料产能要基本清零，对水泥生产的综合能耗、综合煤耗提出了较高要求和严苛的时间表。近期四部委发布《建材行业碳达峰实施方案》，提出了“十四五”“十五五”两个阶段的主要目标。相关政策方案将有利于行业淘汰落后产能，改善行业供需关系，加快绿色低碳技术创新，对公司是挑战更是机遇，公司将持续加大相关研发投入和储备，引领行业落实“双碳”目标。

问：公司对海外市场有哪些预判，未来将采取什么措施应对市场变化？

答：境外市场要分区域来看。新建增量主要来自非洲、中东、东南亚等“一带一路”沿线国家基建需求。在发达国家，存量老线升级改造的潜力较大。统计显示，除中国外，目前全球约有2400条水泥熟料生产线，其中非新型干法线700条，其余1700条新型干法线中，20年以上生产线约1000条，有400条生产线位于碳减排压力较大的欧美国家，老线技改市场空间较大。

在目前国外经营环境不确定性增加的情况下，我们既要关注增量更要关注存量。公司将凭借前20年积累的业主资源和项目业绩，充分利用遍布全球的属地公司，创新业务模式，通过EPC+F+M等模式做好存量市场的开拓和深耕。

问：水泥装备业务前景如何？公司未来将如何打造装备业务板块？

答：目前水泥整线EPC需求有限，但是随着水泥行业“高端化、绿色化、智能化”转型和行业质量升级、集中度提高，以装备为核心的技改及数字化、运维需求巨大。

公司将整合内外部资源，打造装备业务板块统一平台；在装备平台下属各专业装备产品层面，按照“合并同类项”原则实现专业聚焦，一个装备、一个主体，力争打造若干个“专精特新”装备领域的单项冠军或隐形冠军；统一研发资源，以市场为导向，打造新型研发机构；融合现行激励措施和合肥院成熟的员工持股平台，最大化激励效用。

问：今年以来公司运维服务业务的新签合同明显提升。未来将如何提升运维服务业务的市占率？

答：公司运维服务主要包含水泥生产线运维服务和矿山运维服务。2022年1-9月，公司运维服务新签合同94.23亿，同比增长90%，其中矿山运维服务新签合同额为58.63亿元，水泥生产线运维服务新签合同额为35.61亿元。

矿山运维：伴随国家对安全矿山、绿色矿山要求越来越严，业主更倾向于专业化分包，下一步中材矿山将进一步提升国内石灰石矿山运维的市场份额，拓展国内骨料矿项目，与中材国际协同出海，加大海外业务占比，提升市占率。

水泥生产线运维：公司将通过提升核心装备份额和数字化、智能化改造等方式，增加客户黏性，与水泥企业开展更全面的合作。境内主要通过装备拉动维修、备品备件业务；境外机会主要集中在技术人员欠缺、专业化程度低的地区新建生产线上。

问：公司智能化技术和系统在水泥行业的综合竞争力如何？未来业务展望如何？

答：公司智能化水平在行业处于领先地位。我们的优势是作为水泥技术装备工程系统集成服务商，系统智能化贯穿数字设计、智能制造、智慧建设，到生产线交付后智慧运维的全生命周期；此外还有水泥矿山，我们致力于打造绿色智能矿山服务全链条服务能力。水泥业主持续的升级改造，与中材国际一体化的系统集成服务密切相关。

我们预计，水泥智能化改造业务将保持较快增长。一方面，工业智能化受到国家产业政策的积极推动；另一方面，水泥产线的智能化升级受到各大水泥集团的高度关注，智能化示范线树立了行业标杆，坚定了行业智能化升级的信心。经公司内部统计，公司完成的智能化改造项目，业主的投资回收期约3-4年，在技术及经济上均取得了很好的效果;

中国中材国际工程股份有限公司是一家从事工程建设业务、装备制造业务、环保业务、生产运营管理业务、其他业务。其主要提供的产品或服务有机械设备制造与销售、水泥生产线土建与安装和设计及技术转让等。近年来，公司不断加强精细化管理，充分发挥在质量、成本和工期方面的比较优势，创造了多项水泥工程建设领域的“第一”：公司承建的都江堰拉法基项目是国内第一个EPC水泥总承包项目；铜陵海螺5，000t/d水泥熟料生产线是中国第一条5，000t/d国产化示范线，被誉为“中国水泥工业里程碑”；多米尼亚项目是中国企业在海外承建的第一个水泥工程总承包项目；阿联酋UCC项目是中国企业在海外承建的第一条日产万吨水泥生产线；阿尔巴尼亚FK项目是第一个将中国大型水泥成套设备出口到欧洲的项目；匈牙利 NOSTRA项目被当地媒体称为“世界最美丽的水泥厂”；埃及GOE Beni Suef 6*6，000t/d项目是世界水泥行业迄今在同一地点、同一时间、同步建设的最大规模水泥生产线项目，创造了“中国制造”和“中国速度”的新典范。