[水泥行情综述]12月：需求持续疲软，行情延续弱势！

一、全国与区域行情综述

1.1 全国行情：需求延续弱势，行情阴跌不止

进入12月份，北方需求基本结束，南方地区施工项目有限，整体需求不及往年，尽管多地开展冬季错峰停窑，但随着需求的持续疲弱，叠加煤价高位回落，水泥企业生产成本有所好转，水泥价格阴跌不止，呈现下行态势。12月初全国水泥价格指数（CEMPI）为200.52点，月末报收184.34点，环比下跌8.44%，同比涨幅缩窄至19.24%。

从区域来看，北方地区整体跌幅较小，南方地区跌幅相对较大。具体来看，中南地区需求疲弱，销售压力加大，价格出现较大下跌；华东地区需求一般，价格持续松动回落；西南处于市场淡季，水泥价格持续走低；东北地区基本冬休，水泥市场有价无市；华北地区季节性下滑，但受错峰及环保影响，行情跌幅整体较小；西北需求接近尾声，行情偏弱运行。

图1、2：2021年12月全国水泥价格指数CEMPI、水泥价格指数（CEMPI）K线图

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

成本方面，12月末动力煤现货为780元/吨，环比下跌27.44%，同比下跌5.45%，煤炭供需在增产保供政策下偏向宽松，价格回到合理水平。吨水泥煤炭成本约76.36元，比11月末下降28.88元，成本压力大为缓解。12月末水泥与煤炭成本价格差为401.95元/吨，环比下跌3.65%，同比涨26.01%，水泥-煤炭价差缩小，成本转移能力有所下降。

图3：2021年12月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

1.2 区域行情：六大区域悉数收跌，东北地区跌幅较深

2021年12月，全国六大区域全部收跌，东北地区大跌11.83%，领跌全国，中南地区销量不佳，价格下跌10.93%，华东地区需求不济，水泥价格下行9.40%，西南淡季运行，环比11月下降9.56%，西北需求扫尾，水泥价格回落3.15%，华北地区运行平稳，水泥价格较上月小幅收跌0.98%。

表1：2021年12月全国及七大区域水泥价格指数变化（点）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

图4：2021年12月全国及六大区域水泥价格指数走势（单位：点）

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东北错峰停窑，价格大幅回落。大部分工地已经停滞，市场基本已经冬休。黑龙江、吉林市场除零星日常发货，整体市场已经冬休，价格总体平稳，有价无市。辽宁地区，大多数需求已经结束，行情偏弱。

需求接近尾声，西北偏弱运行。上中旬陕西关中、汉中下调各品种水泥价格30-50元/吨左右；月中甘肃南部交界片区市场价格回落30-50元/吨，下旬陇南回落30元/吨左右；青海、新疆、宁夏市场错峰，行情淡季平稳。

错峰叠加环保，华北行情偏稳。北京、天津出货维持在4-5成水平，价格淡季回落；河北地区受环保管控影响，多地频繁停工停产，需求低迷，但企业库存普遍不高；山西、内蒙古错峰生产，行情普遍淡季运行。

华东需求不济，价格高位下行。月初江苏中南及部分北方地区水泥价格松动下滑20-30元/吨左右，10-13日苏中、苏南地区继续暗降20-50元/吨不等，22日南京、镇江下调散装水泥价格30元/吨，31日继续下调水泥价格30-60元/吨，27日北部宿迁、连云港下调20-35元/吨；2日浙江多地暗降20-30元/吨左右，8-9日杭金衢暗降30元/吨左右，15-16日浙北及中南地区水泥价格走低20-30元/吨，29-31日继续走低50元/吨，月中沿海地区下调50-60元/吨，月底继续下调散装水泥价格50-60元/吨，袋装价格70-80元/吨；2日安徽马鞍山、芜湖暗降20-40元/吨，月中两地持续下调，其中马鞍山下调30元/吨，芜湖10-20元/吨，29日北部亳州下调水泥价格20-40元/吨，30-31日中南部多地下调水泥价格30-60元/吨左右；月初福建闽南及沿海厦泉漳福地区下调水泥价格20-30元/吨，中旬继续松动下滑20-30元/吨左右，21日开启新一轮水泥价格下滑20-30元/吨，27日起福州、宁德地区继续下调水泥价格20元/吨；上旬江西赣州下调水泥价格50元/吨，中旬以来九江、南昌、抚州、上饶等多地下调水泥价格30元/吨左右，下旬赣州地区继续下调水泥价格40-60元/吨左右；月初山东临沂、济宁、淄博下调20-50元/吨不等，下旬多地水泥价格相继下滑20-30元/吨左右。

中南销量下滑，市场竞争加剧。上旬湖南长株潭、常德、岳阳等地区陆续下调水泥价格20-50元/吨左右，中旬以来常德、衡阳、张家界、岳阳、湘西土家族苗族自治州下调水泥价格20-50元/吨左右，郴州地区下调60-80元/吨左右，下旬长株潭及周边市场两轮下调水泥价格，幅度分别为50-60元/吨、20-50元/吨，郴州继续下调70-80元/吨左右；上旬湖北武汉及鄂东下调水泥价格10-20元/吨，鄂西北走低30-50元/吨左右，中旬荆门、荆州、黄冈继续走低30-50元/吨左右，20日前后多地陆续下调水泥价格20-50元/吨不等，下旬武汉及周边地区继续走低20-40元/吨；上旬广东多地下调水泥价格30-50元/吨左右，11日粤东下调散装水泥价格20-30元/吨左右，中旬粤北及珠三角继续下调30-50元/吨左右，20日粤东再次下调散装水泥价格30元/吨，28日继续下调20-30元/吨左右，28日起珠三角水泥价格继续回落20-30元/吨左右；上旬广西北海、防城港、钦州、桂林下跌20-30元/吨左右，10-12日多地再次下调水泥价格30-40元/吨左右，23日前后南宁、崇左、北海地区继续下调水泥价格20-30元/吨左右，月底多地再次下调水泥价格20-30元/吨左右；15日河南郑州、新乡、平顶山、许昌、洛阳、驻马店、信阳等地松动下调水泥价格20-40元/吨，22日起北部地区尝试推动上调水泥价格20-50元/吨不等，由于需求不佳，涨价并未落实。

西南市场淡季，行情持续回落。4-7日四川成都、德阳、绵阳、乐山、雅安、眉山、甘孜下调水泥价格20-50元/吨，广元、巴中地区下调50-55元/吨左右，中旬成都、德阳、绵阳下调散装水泥价格20-30元/吨左右，14日巴中下调水泥价格50元/吨，17-22日多地下调水泥价格30-40元/吨，下旬成德绵继续回落20-30元/吨，广元、达州下调水泥价格50-90元/吨，高标回落80-90元/吨左右，巴中回落40-50元/吨左右；上旬重庆主城及渝西下调水泥价格30-40元/吨左右，17-18日主城、渝西、库区下调水泥价格20-40元/吨不等，下旬多地水泥价格继续下调20-40元/吨左右；上旬云南普洱、景洪、大理地区下调水泥价格30-40元/吨左右，中旬多地下调水泥价格20-50元/吨左右，下旬昆明、玉溪回落10-20元/吨，文山下调水泥价格100元/吨，22-27日德宏下调70-100元/吨左右；上旬贵州六盘水、安顺、铜仁走低30-50元/吨左右，下旬多地成交价格回落20-30元/吨左右，毕节下调50-60元/吨左右；10日西藏拉萨、山南、日喀则上调各品种袋装水泥价格40元/吨，18日再调40元/吨左右。

二、各省行情走势

2.1 各省12月价格变动分析

2021年12月末，全国P.O42.5散装水泥均价为559.63元/吨，环比下跌8.44%，同比上涨为19.24%。本月价格环比上涨的省（市）有1个，25个省（市）下跌，5个省（市）持平。其中辽宁跌幅较大，达17.76%。

表2：2021年12月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

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2.2 重点异动省份具体变化分析

2.2.1辽宁：市场基本冬休，行情大幅回落

12月末，辽宁P.O42.5散装水泥均价为429.62元/吨，环比下跌17.76%，同比上涨11.57%。

大部分工地已经停滞，市场基本已经冬休，上中旬辽宁中南部沈阳、辽阳水泥出厂价已经跌至相对低谷，下旬沈阳、辽阳、大连等中南部地区水泥价格继续回落40-50元/吨左右。

图5：近3个月辽宁P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

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2.2.2 浙江：市场需求走低，价格持续下行

12月末， P.O42.5散装水泥均价为612.69元/吨，环比下跌16.41%，同比上涨8.96%。

2日起省内多地市场成交价格再次暗降20-30元/吨左右，8-9日杭州、金华、衢州等多地局部市场成交价格继续暗降30元/吨左右，10日前后浙北杭嘉湖绍、浙中南金衢丽及沿海温台等地水泥实际成交价格暗中走低20-30元/吨左右，15-16日起浙北杭州、嘉兴、湖州、绍兴及浙中南金华、衢州、丽水继续下调各品种水泥价格20-30元/吨，沿海宁波、温州、台州、舟山等地继续下调各品种水泥价格50-60元/吨，高标散装以50元/吨为主，中旬省内多地水泥价格普遍下调水泥价格30-50元/吨后，28日起沿海宁波、温州、台州等地下调散装水泥价格50-60元/吨，袋装价格70-80元/吨。29-31日浙中南金华、衢州、丽水及浙北杭州、绍兴等地下调各品种水泥价格50元/吨。

图6：近3个月浙江P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.3 湖南：需求表现疲软，市场销量走低 

12月末，湖南P.O42.5散装水泥均价为520.97元/吨，环比下跌17.12%，同比上涨12.92%。

上旬长株潭、常德、岳阳等地区主要厂家陆续下调水泥价格20-50元/吨左右，益阳地区部分厂家水泥成交价继续下跌30-50元/吨，中旬以来常德、衡阳、张家界、岳阳、湘西土家族苗族自治州等地区主要厂家下调水泥价格20-50元/吨左右，郴州地区部分主要厂家价格大幅下调60-80元/吨左右，下旬长株潭及周边市场部分水泥成交价继续走低50-60元/吨左右，月底长株潭、张家界、衡阳、湘西等多地一些厂家水泥价格继续走低20-50元/吨左右，其中郴州地区继中旬水泥价格大幅回落80-90元/吨后，本周部分厂家报价继续下调70-80元/吨左右。

图7：近3个月湖南P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

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