2000年国际水泥市场发展报告（下）

见表２，到２０００年末，世界１０大水泥集团的生产能力总计达５．３０亿吨，几乎占世界生产能力的１／３。不断的联合似乎仍是成功的关键，自１９９９年初以来，ＣＢＲ已从水泥行业消失，现在已完全溶入黑德尔伯格（Ｈｅｉｄｅｌｂｅｒｇｅｒ）水泥帝国。如同挪威的斯坎塞牡（Ｓａｎｃｅｍ）公司一样，也已被合并。

然而，人们已注意到，日本的第一家公司，太平洋水泥已进入世界１０大水泥公司的行列，位于第７位。有些争议的是，泰水泥（Ｓｉａｍ Ｃｅｍｅｎｔ）以其２２００万吨的生产能力具有较强的实力成为１０强。但是，由于其实际上仍是一个纯国内的生产者，通不过“全球化考试”，不同于其他的国际化公司。同样的情况还有巴西的威特兰特姆（Ｖｏｔｏｒａｎｔｉｍ）公司，私人所有，效益很好，生产能力为２５００万吨，但是它是一家以国内为市场的公司，无法成为国际１０强。国际化，看来是企业做强的一个重要标志。不能够国际化，便称不上或没资格成为国际一流公司。

不幸的是，在水泥行业持续强盛长达１００年的兰圈公司，我们已到了不得不与她说一声再见的时候了。虽经努力拼搏，但终归弱不胜强，兰圈公司不得不将其５５００万吨的水泥生产能力交给其法国的竞争对手拉法基公司。这使得拉法基公司一跃成为世界头号水泥集团，也将过去２０年里一直稳居世界第一的瑞士好特班克（现已改名为：Ｈｏｌｃｉｍ）集团推下水泥帝王的宝座。

表２，２０００年世界１０大水泥集团排名

水泥销售量   水泥生产能力   水泥生产能力

１９９９年（百万吨） １９９９年（百万吨） ２０００年末（百万吨）

１．好特班克 ７４．６ ９０．０ ９５．４

２．拉法基 ６４．３ ８２．２ ９２．０

３．西迈克斯 ４３．２ ６５．４ ７６．６ 

４．黑德尔伯格 ４５．６ ５９．０ ５９．０ 

５．兰圈 ２９．９ ４４．５ ５５．３

６．意大利水泥 ３６．４ ４７．９ ５１．０

７．太平洋 ３７．０ ３８．１ ３９．１

８．迪克霍夫 １６．０ ２１．８ ２３．０

９．西姆珀 １２．０ １５．５ １８．４

１０．ＲＭＣ － １１．４ ２０．６ 

合计 － ４７５．８ ５３０．４

（注：根据２０００年末的生产能力排序。拉法基对兰圈公司的兼并，已使其在生产能力和销售方面均成为世界头号水泥集团。西迈克斯兼并美国的萨斯尔顿公司已包括在上述的２０００年末的总生产能力之中。太平洋水泥最近与韩国Ｓｓａｎｇｙｏｎｇ 公司创建的合资企业未包括在上述数据之中。）

兰圈集团走了，下一个会轮到谁呢？工业分析家们相当肯定的是西姆珀（Ｃｉｍｐｏｒ），这是葡萄牙迅速崛起的一个水泥集团，很有可能成为下一个被兼并的对象。现在已发现来自好特班克、西迈克斯和拉法基的挑战。

水泥工业集约化的加速和所购财产的较高价值已对水泥集团的资产负债决算表增加了负荷，因为债务水平已经上升。在某些具体个例方面还相当明显。从传统上讲，水泥工业是个资金密集型的产业，但是赢利能力也趋向于增强，而且水泥公司通过减少开发预算，一般可以较快地降低债务水平。 

购买兰圈公司之后，拉法基希望到２００１年末，其资产负债率水平占股票持有者资金的１０６％左右。到２００３年末，拉法基计划将资产负债率水平减少到股票持有者资金的８１％。好特班克一般情况下以比该工业部门主要引述的欧洲公司高的资产负债率进行运营：１９９７年末为８４．４％，１９９８年末为１１０．２％，１９９９年末为９２．７％。到２０００年６月末，这个比率继续停留在１００．１ ％。然而，到２０００年下半年，随着收购西姆珀公司交易的失败，兼并活动变得相对缓和起来。这是一项在２００１年仍可能发生的买卖，而且另一项在印度尼西亚有可能发生的收购塞门西宾农（Ｓｅｍｅｎ Ｃｉｂｉｎｏｎｇ）公司的交易的上升，都会增加好特班克资产负债表的债务份量。 

领先的水泥出口国

全面地考察水泥出口国，表明印度尼西亚位居榜首。已从１９９８年的４４０万吨，增加到２０００年的１５００万吨。这也是由于金融危机后，其国内的市场迅速下降所致。这是一个了不起的成就，因为一般都认为印尼的港口不能处理大量的出口船只，而且这种贸易的相当大的一部分不得不利用１０－１５吨的卡车，通过公路从工厂运到港口。看一下２０００年的数据，估计有１５００万吨已经出口，１０００万吨是水泥，５００万吨是熟料。印尼的厂家出口到较远的国家有：孟加拉、埃及、西非、欧洲，甚至是美国。

同样，泰国自金融危机后，国内市场也出现萧条，出口部门努力开拓国际市场，以保持生产设施和资金的运转。出口销售已从１９９８年的９６０万吨上升到２０００年的１１００万吨。泰国的生产者们在从其内地的生产厂将水泥和熟料运到船上时也再一次碰到巨大的困难，因而不得不采取低容量的卡车和驳船的混合运输方式，每周７天工作日，每天２４小时连轴转。２０００年被认为出口了熟料４００万吨，水泥７００万吨，用户遍及世界各地，较大的比例到美国，甚至到加勒比海地区。价格极低，熟料每吨１２－１５美圆，水泥１８－２１美圆一吨，对任何买主都有极大的吸引力。

日本，是一个传统的水泥出口国，自１９９８年以来，一直维持出口量在７５０万吨左右。 由于来自印尼和泰国激烈的低价竞争，已经降低了它的出口量。销售也主要是区域性的，台湾占２８０万吨，新加坡１５０万吨，还有香港１００万吨。

在欧洲，希腊是传统的水泥生产基地，其中有５０％出口到国际市场。２０００年估计有６１０万吨水泥出口到美国、欧洲和中东地区。

２０００年，中国预计出口５７０万吨，居世界第５位。过去，中国出口很多，亚洲金融危机之后，由于区域市场价格没有吸引力，国内的生产厂几乎已停止了出口。目前，这５７０万吨，多数都是外国公司在中国的合资企业所从事的出口业务。如，日本的太平洋和三菱公司，韩国的大宇公司，以及台湾在大陆地区的京阳公司。太平洋公司现在是来自中国合资企业的出口领先者，在亚太地区有较完善的出口网络。

或许会使人感到惊讶的是，加拿大通过其湖泊或海运，加之火车和公路，长期向美国供应水泥，一直处于领先地位，１９９９年的销售量超过６００万吨。

韩国，由于亚洲金融危机，１９９７年出口已降到零，到２０００年出口又恢复到５００万吨。 接下来是南美的委内瑞拉，由于其国内市场不好，向美国出口已成为其财路的来源。

纵观世界水泥和熟料的集团性贸易，颇具有启发性。２０００年整个水泥和熟料的环球贸易估计在１．１５亿吨。上述所谈到的各个领先的国家，其贸易量占到８１００万吨，大约为７０％。分析这些领先的出口者，都由一些主要的贸易集团来领衔。如，Ｕｍａｒ 公司 （隶属好特班克集团），ＨＣ 贸易 （隶属黑德尔伯格集团）， 小野田公司（隶属太平洋集团），拉法基和兰圈贸易，Ｉｎｔｅｒｂｕｌｋ 公司 （隶属意大利水泥集团），这表明世界１０大水泥集团的贸易量高达５２００万吨，占整个贸易量的６２％。

领先的进口者

世界领先的进口国仍然是美国。１９９８年为２４１０万吨，１９９９年为２９４０万吨，２０００年趋于稳定，估计略有下降，为２８２０万吨，仍然很高。

进口处于第二位的是西班牙，２０００年的进口量估计为４９０万吨。

在亚洲，进口不断增长的是孟加拉，２０００年的进口需求为４７０万吨。这些需求大多数是熟料，供应其本地的２０个独立的粉磨站。目前还没有完整的水泥厂，到２００３年，拉法基将在那里建成一座年产１２０万吨的水泥厂。进口预计将保持上升势头。

尼日利亚，是贸易商的另一个发财的地方。虽然不会出现７０年代中期的情况，当时水泥进口曾一度攀高，但是在一段时间里由于其水泥工业目前急需更新，进口市场仍有较大潜力。２０００年官方的数字建议为３７０万吨，而非官方的数字为５００万吨。产品最远的来自印尼、泰国和北朝鲜。

德国和荷兰都是重要的进口国。德国主要是从其东部的邻国那里进口水泥，而荷兰主要是进口熟料以维持其国内的生产设施，满足其当地的市场。

埃及有较大的进口需求，１９９９年水泥和熟料的进口达到了高峰，为５２０万吨。对东南亚的出口者来说，这已成为了他们的生命线。近来，埃及的进口量有些下降，但是人们的看法是，今后一段时期里，该市场的贸易将继续呈现出持续增长的特点。

同样，近年来，在中东，较小的巴勒斯坦和也门国被看到已逐渐形成一个较高的进口需求。也门计划建设的水泥厂将会缓解这种对进口需求的依赖。但是，巴勒斯坦在今后的一段时间里将是一个重要的买主。

再回到欧洲，法国随着国内市场的不断改善，已逐渐形成了自身的进口需求。而英国，在２０００年，估计进口在１７０万吨，一方面反映了进口的上升，另一方面也说明了发达国家仍在呈现出削减国内的生产能力之态势。

（崔源声 根据ＩＣＲ编译）