长三角水泥产业结构调整进入攻坚阶段

     上海市水泥行业协会拥有华东地区200多家会员单位，生产能力约占全国总产量的40%，其中有15家企业被列为国家重点支持的水泥企业。为了了解和掌握长江三角洲地区水泥产业结构调整及发展前景，记者日前采访了中国水泥协会副会长、上海水泥协会会长诸葛培智。

     据诸葛培智介绍，2006年全国水泥产业形势喜人，全年销售收入3217亿元，比上年增长22.3%，实现利润总额150亿元，比上年增长89.9%，是历史上效益最好的年份。华东地区形势同样喜人，2006年全国水泥产业利润中，一半来自华东地区，2007年上半年，华东地区利润同比增长116%，利润额约占全国的60%.但是，华东市场也是全国竞争最激烈的地区，而沪、苏、浙三省市又是华东地区竞争最激烈的地区。沪、苏、浙三地水泥市场是以上海为核心市场、苏南和浙北城市群为周边市场所形成的长三角市场。以安徽、山东南部、江西、湖北沿江地区为生产基地的企业，也向该地区供应水泥。上海作为长三角地区的核心市场和信息中心，历来为兵家必争之地，是国内外产业集团和金融集团高度重视的地区。

    诸葛培智指出，随着长三角地区水泥产业结构调整的日益深化，出现了5个明显特征：资产重组风起云涌；节能减排行业领先；出口行情值得关注；浙商现象特色鲜明；行业自律纵深发展。

    兼并重组旨在提高产业集中度诸葛培智说，2006年年底国家出台的《关于公布国家重点支持水泥工业结构调整大型企业（集团）名单的通知》中，确立了60户大型水泥企业（集团）为国家重点支持水泥工业结构调整的企业。华东地区有26家大型水泥企业列入国家重点支持企业名单，占全国的43%.其中，仅长三角地区就有15家企业名列其中（不包括它们在外省投资的企业）。在这15家企业中，有6家是全国性企业，9家是区域性企业，属入围企业最多的地区，占全国重点企业的1/4.国家支持的重点是提高产业集中度。诚如中国水泥协会会长雷前治所说，尽管国内水泥产业集中度已经有了很大提高，骨干企业正在迅速崛起，但利润率低、底子薄，相对于来势汹汹的跨国水泥集团和外资金融资本，仍然不足以抗衡。这正是国内水泥企业谋变的主要动因之一。

    诸葛培智告诉记者，长三角地区水泥企业是能源依赖型地区，企业集中度不高，销售额、利润率从2003年以后一路下跌，即便是在情况较好的2006年，利润率也在5%以下，低于全国水平。例如浙江，2003年利润率曾达到13.39%，2005年跌到0.42%，比较好的2007年上半年，也仅为1.7%左右。该地区在国家重点支持企业中，虽然是入围企业最多的地区，但仍有相当一批虽具规模却没有入围的企业。这反映出该地区企业过于集中，缺乏领军龙头企业，市场的整合难度大。

    诸葛培智转而指出，被国家重点扶持的大型水泥集团如海螺集团、中国建材集团、台湾水泥、嘉新水泥、亚洲水泥及摩根士丹利、花旗银行、香港中国网络等具有强大实力的产业资本和金融资本，不仅看好长三角地区的经济战略地位，并且已经在这一区域内掀起整合与重组的旋风，目前已形成“三足鼎立”的雏形。

    诸葛培智透露，在资产运作上，最引人注目的当属海螺集团。海螺最成功的经验之一就是抓住机遇，抢占我国两个经济最发达的地区——长江三角洲和珠江三角洲市场。这两个地区是全国最大的城市密集地区，长三角每年有近2亿吨的水泥消费量。其中，上海的水泥消费量在2500万吨左右，南京、苏州、无锡、杭州等城市分别在1000万吨左右，上海市和浙江全省人均消费水泥都在2000千克左右。

    海螺集团在长三角构筑了“资源——水路运输——市场”三大生产经营体系，计划在“十一五”期间，将华东地区市场占有率提高至40%，主控华东市场。为迅速扩大规模，海螺集团近年来拉开了一系列资产运作的大幕：1997年10月21日，海螺水泥H股在香港联合交易所正式挂牌交易，成为我国水泥行业首家在境外上市的水泥企业；2002年2月7日，海螺水泥A股在上海证券交易所成功上市；2006年5月，海螺集团引入摩根士丹利和国际金融公司2家战略投资者，摩根士丹利旗下添惠亚洲有限公司与国际金融公司，分别买下海螺集团持有的海螺水泥10.51%和3.82%的股权；2006年7月，海螺集团以9.61亿元的高价及2.3亿元银行借款担保的代价将徐州海螺出让给中国建材集团，完成了中国水泥行业最大的一起并购；2007年第一季度，安徽海螺集团有限责任公司、芜湖海创置业有限责任公司、安徽海螺建材股份有限公司和安徽海螺创业投资有限责任公司，已分别以375.19万股、288.21万股、286.87万股和193.22万股位列尖峰集团第一、第二、第三和第五大流通股。诸葛培智说：“海螺集团这个举动既有战略意义又有经济价值，是一箭双雕的资本运作案例。”“十一五”期间，海螺集团通过资产运作，已完成在安徽沿江投资建设10多条大型生产线，完成在江苏全境、浙江宁波等地区和上海的粉磨站布局和收购业务，加紧回转窑纯低温余热发电项目的建设；在华东地区的主控局面正在形成。

    除海螺集团外，诸葛培智又提到了中国建材集团。他说，中国建材（中联水泥）有央企和上市公司背景，虽然是水泥行业的后起之秀，但依托资产运作，发展迅速。中国建材的发展方式是以并购为主，建新线为辅。先以地方国有资产划拨为兼并的主要手段，2006年在香港上市募得资金后，开始以划拨和资金购买双拳出击，不惜重金拿下海螺在徐州的万吨线，大大提升了在行业内的地位，使其在新型干法熟料产能上已列为第三。为改变目前区域市场规模不大的问题，中国建材已将水泥作为主业发展，进一步做大规模，引进战略合作伙伴，扩大市场份额，建立自己的核心市场。

    中国建材开始的战略布局定位是“控制中原，辐射京津，沿陇海一线成片形成大区域控制”，形成淮海地区和山东南部地区的区域布局。同时还通过资产划拨、持股等形式控制了山西大同水泥、河北鑫磊、泰山企业等，基本完成了初始的战略布局。在此基础上，中国建材又挥师南下，进军以长三角为核心的华东地区，在巨资收购徐州海螺万吨线后，今年5月，又出资与尖峰集团共同打造区域性专业化水泥公司，并对尖峰集团子公司湖北大冶尖峰水泥公司实施增资。5月18日，中国建材集团与浙江光宇集团在绍兴签约，宣布收购光宇集团在浙江的所有水泥生产线。

    从此，中国建材集团以中央企业领军者的姿态，进入华东地区，组建“南方水泥舰队”的序幕正式拉开，形成了新的中原——华东区域连片的新战略。辐射范围从京津、淮海扩大到山东、江苏、浙江、福建等区域。诸葛培智估计，中国建材集团还会有进一步的资产运作措施出台，将成为华东地区的主力军团之一。

    在说起海螺集团与中国建材集团后，诸葛培智也提到了近期突然出现在长三角地区的第三股势力。他说，台湾水泥公司和嘉新水泥公司6月15日联合宣布，台泥将通过香港上市公司台泥国际，以换股方式获取嘉新水泥香港上市公司嘉泥中国公司股权，换股完成后，两大集团将成为华东长三角地区、华南珠三角地区的领导水泥制造商之一。

    台泥早就看好长三角地区的市场，其子公司台泥国际在1997年起就持有海螺水泥的H股。台湾水泥董事长辜成允表示，以华南战略布局广东、福建、广西，在2008年台湾及大陆年产能将超过3300万吨。与嘉泥中国的全面协作，除了能更巩固台泥的华南策略，更能加速实现台湾水泥下一阶段5000万~6000万吨年产能目标。另外，嘉泥中国是极少数品质达到外销美国的大陆水泥企业，对未来外销业务有所助益。

    嘉泥董事长张永平表示，江苏镇江的京阳水泥厂虽然已列为国家发改委公布60家重点支持水泥业名单内，但任何单一公司的实力均无法达到现时所需的超快速成长。在大陆国企不断迅速集成扩大、世界五大水泥集团加速进军中国的形势下，需要有积极相应的策略，来达到规划3000万吨的目标。中国水泥业两岸三地策略联盟的概念，与台泥国际的协作，将使两大集团立即成为中国大陆最具潜质及领导水泥工业的大型水泥集团，将可争取长三角和珠三角两个最大市场的领导地位。

    诸葛培智认为，台湾的两家水泥集团在台湾、大陆和香港联手的战略目标已浮出水面，即以中国大陆经济最发达的华东和华南为主要市场，以大型熟料生产线、粉磨站、中转库、水路陆路运输等多种手段，规划形成近1亿吨的产能，从而成为中国水泥行业新的领军企业之一。

    据诸葛培智分析，长三角地区形成的三股结构调整的“旋风”，将使长三角地区迅速成为国内水泥行业资产重组最活跃的地区之一。未来几年，将会形成海螺集团、中国建材集团和台泥嘉新集团“三足鼎立”的新格局。

    出口行情变化值得关注对于水泥出口问题，诸葛培智列举了近年来的数据：“十一五”期间，我国水泥出口创历史最高水平。2005年水泥和水泥熟料出口2216万吨，比上年增长215%；2006年水泥和水泥熟料累计出口猛增到3613万吨，其中，水泥出口1941万吨，水泥熟料出口1672万吨，出口量同比增长63%，出口金额11.81亿美元，同比增长72.5%.我国水泥出口对水泥市场，特别是季节性市场的调节起到了重要作用。

    随着人民币不断升值，出口退税率下降，加上世界各地新建的水泥厂陆续投产，我国水泥出口将呈下降趋势，增加了国内市场的压力。华东地区是我国水泥出口最多的地区。2006年水泥和水泥熟料出口量分别为1496.08万吨和1495.52万吨，占全国的78.62%和89.43%.出口水泥主要销往中东、美国、欧盟等国家和地区。出口企业主要是华东地区沿海和沿江的6家大型企业：海螺水泥、华新水泥、山水水泥及日本太平洋、韩国大宇和我国台湾嘉新水泥。主要是因为这些企业产品成本较低、质量稳定，有竞争优势。水泥适量出口说明华东地区水泥产品质量及标准完全有能力参与国际竞争，对调节华东市场也有积极意义。

    2006年国家五部委联合发出通知，自9月15日起将水泥出口退税率由13%降至11%，表明了国家对资源类产品出口控制的政策导向。

    2007年1月～5月，水泥和水泥熟料出口1432万吨，比去年同期增长3.4%；出口金额4.8亿美元，比去年同期增长7.1%.其中，1月~5月水泥出口576万吨；水泥熟料出口856万吨，比去年同期增长29%，出口金额2.6亿美元，比去年同期增长44.5%，水泥和水泥熟料出口离岸价格均比去年同期有所上升。这说明国家对水泥出口退税政策调整已初见成效。由于出口合同在2006年签订，所以2007年年初以来水泥出口继续小幅增长，估计全年与去年持平。

    2007年6月，国家没有采纳中国水泥协会分年度逐步降低水泥出口退税的建议，宣布从7月1日起，取消水泥出口退税。雷前治说，对“两高一资”产品限制出口是基本国策。当初，为大型水泥企业进入国际水泥市场，争取暂缓取消水泥出口退税是恰当的，发挥了很好的作用。但当前，国家能源供应紧张，对“两高一资”产品取消出口退税，我们也应该理解和支持。

    诸葛培智预计，取消出口退税对华东地区水泥市场将会产生一定的影响。华东地区出口大户海螺水泥2006年水泥出口量为1396万吨，占总销售收入的22%；2007年上半年出口600万吨~700万吨，出口比例降到18%左右。据券商分析，海螺水泥出口的毛利率在34%，利润率为14%左右，出口退税的取消对海螺水泥收益影响不大。在国内市场盈利逐步好转而出口盈利下降的情况下，海螺水泥会适度减少出口，并可通过提价将出口退税率取消的影响部分转移给客户。

    华东地区取消水泥出口退税的效应在2007年影响不大，但在2008年将有所体现：退税效应、人民币升值、国际市场状况、需求国新建水泥企业投产等综合因素，将使华东地区部分原先出口的水泥和水泥熟料转为内销，冲击华东市场，加剧当地市场的价格竞争。如何进一步降低成本、提高产业集中度、加强行业自律，将考验华东地区水泥企业的智慧和决心。

    “水泥浙商”现象越来越突出诸葛培智告诉记者，在石灰石资源丰富的浙江省，目前已形成了长兴、建德、衢州、诸暨、富阳新型干法水泥熟料生产基地，主要的龙头水泥企业是三狮、红狮和尖峰集团。全省水泥熟料的产能已达到7200万吨，其中新型干法比重超过96%，消费量预计在1亿吨左右，产能仍然大于需求。

    诸葛培智认为，“水泥浙商”在长三角地区起到3个“排头兵”作用。一是浙江水泥产业调整的“排头兵”。浙商只用了两三年时间，就完成了企业所有制性质的改革，除三狮外，全部改制为民营企业；完成了新型干法窑的产业结构调整，拥有近60条新型干法生产线，其中日产5000吨熟料生产线就有15条，新型干法水泥比重已经超过96%.6月15日，浙江水泥协会已报告省政府，要求不再批准建设任何新的生产线。二是走出本地域的“排头兵”。在浙江水泥供大于求的状况下，只用了两年左右时间，投资150多亿元，完成了走出浙江的战略。国家重点支持的全国60家大型水泥企业中，12家浙江企业榜上有名，占总数的20%，浙商的主要投资地点分布在福建、湖南、湖北、江西、陕西、重庆和安徽，并已成为当地的大型企业。此外，浙商在黑龙江、辽宁、北京、河北、山西、内蒙古等省区市投资的企业，也都成为当地的骨干企业。三是行业自律的“排头兵”。面对浙江目前水泥供大于求的状况，在浙江水泥协会的指导下，浙江企业价格自律起到明显作用，并在半年内两次限产保价，对整个长三角地区的价格稳定发挥了重要的作用。如江苏部分地区和上海市都在行业自律方面取得较大进展，今年上半年，市场价格每吨恢复性上涨了20元~30元，使整个长三角地区水泥行业利润率接近合理。

    诸葛培智分析，部分新进入的“水泥浙商”，面对供大于求的局面，除了走出本地域外，也选择了“见好就收”的策略，或转产其他行业或出让股权，因此，浙江的水泥行业重组还有较大空间。

    节能减排工作走在全国前列诸葛培智说，2006年以来，长三角地区水泥行业的节能减排工作走在全国的前列，主要代表企业是海螺水泥。据了解，海螺水泥1996年与日本川崎重工共同实施水泥纯低温余热发电项目，1998年2月并网发电。项目自投产以来，系统运行稳定，每小时发电量保持在7200千瓦时。海螺水泥宁国水泥厂日产4000吨水泥生产线纯低温余热发电项目成为中国最早的水泥纯低温余热发电项目。

    2005年1月，海螺水泥与川崎重工再度合作，引进川崎先进技术和PH锅炉关键部件，一次性在下属的8个工厂21条生产线上配套建设11套余热发电机组，总装机规模达19万千瓦，全年总发电量约为14.6亿千瓦时，2007年全部建成。

    “十一五”期间，海螺水泥规划在现有生产线中，全部投资建设水泥纯低温余热发电装置，装机容量为60万千瓦，年发电量超过51亿千瓦时，减排二氧化碳约390万吨，节约原煤约195万吨。在中国水泥行业率先实现降低能耗30%的目标。

    在海螺水泥的先发效应下，在申河水泥公司CDM项目成功的基础上，浙江三狮、浙江红狮等一大批浙江水泥企业及江苏盘固、江苏金峰、江苏金墅等一批江苏水泥企业纷纷进行了纯低温余热项目改造；上海万安水泥公司早在2003年就与天津水泥设计院合作建成了第一条国产纯低温余热发电生产线，现在又积极开展城市生活垃圾替代原煤的项目前期工作。

    长三角地区的南京凯盛设计院、杭州锅炉集团、杭州中能汽轮动力公司、上海电站集团、上海发电研究设计院、上海盛融投资公司等大批发电设计、装备、总承包及投资公司纷纷开发出各具特色的纯低温余热发电技术，对推动我国水泥行业纯低温余热发电事业的发展起到重要的作用。

    诸葛培智最后指出，近年来，长三角地区水泥产业调整的活跃状况，说明这个地区不仅在新型干法水泥技术改造方面全国领先，在提高产业集中度、发展循环经济、开展行业自律等方面也起到了“排头兵”的作用。

    我们对长三角地区水泥行业的未来充满期待。